Cum construiești un portofoliu global simplu cu doar 3 ETF-uri

Fiecare persoană care investește pe piețele financiare are nevoi și așteptări diferite. Personalitatea fiecăruia intervine direct și afectează randamentul unui portofoliu. Este și normal, pentru că fiecare persoană este diferită. Sunt unii care preferă adrenalina și speculează pe piețele financiare zilnic. Însă sunt și alte persoane care nu au timp disponibil pentru așa ceva și poate nici nu le place să urmărească bursele zilnic. Aceștia din urmă sunt așa-numiții investitori pasivi, care nu doresc altceva decât să investească pe termen lung și nu să urmărească piețele în fiecare zi. Pentru ei nu contează cum a evoluat piața astăzi, ieri sau mâine, ci unde ar putea fi peste două sau trei decenii. De aceea, ETF-urile sunt produsele perfecte pentru această categorie de investitori.

Așadar, in acest articol vom vedea cum se poate construi un portofoliu global din ETF-uri și vom vorbi despre:

• Ce este un ETF
• Diferentele dintre investitorii activi și cei pasivi
• Ce este conceptul de Three Fund Portfolio
• Cum se poate aplica acest concept din România
• Ce rol joaca vârsta in constructia unui asemenea portofoliu
• Care sunt cateva exemple de ETF-uri potrivite acestui concept și de unde se pot cumpara in România in anul 2026

Ce este un ETF?

Acronimul ETF vine de la Exchange Trading Fund din limba engleză. Acesta este un fond de investiții cotat la bursă care urmărește evoluția diferitelor clase de active financiare.

Există foarte multe ETF-uri în ziua de astăzi. Se estimează că sunt peste 11.000 de ETF-uri la nivel global. Așadar, putem spune cu certitudine că există un ETF pentru orice necesitate. Astfel, putem vorbi de ETF-uri care urmăresc piețele de acțiuni dintr-o regiune sau doar dintr-o țară. Sau altele care urmăresc piața crypto sau cea de obligațiuni. Exemplele sunt nenumărate.

Investitorii preferă ETF-urile pentru că sunt cotate la bursă ca acțiunile unei companii. Se cumpără și se vând la fel de ușor, au comisioane mai mici decât alte tipuri de fonduri de investiții și sunt foarte lichide.

Freedom24 este un broker ideal pentru tranzactionarea ETF-urilor:

Investitori activi vs. investitori pasivi?

Diferența principală dintre cele două categorii este dată de orizontul de timp. Mai exact, investitorii activi au un orizont de timp scurt, pe când cei pasivi unul lung și foarte lung.

Comisioanele plătite brokerilor sunt foarte importante pentru investitorii activi, pentru că numărul de tranzacții pe care le realizează este foarte mare. În schimb, investitorii pasivi sunt mai puțin interesați de acest aspect.

Three Fund Portfolio: Ce este?

Fondatorul Vanguard, Jack Bogle, este cel care, indirect, este responsabil de această strategie. Fanii săi au creat o comunitate și aceasta a popularizat ideea unui Three Fund Portfolio - Portofoliul cu trei fonduri.

Un asemenea portofoliu se bazeaza pe trei componente, si anume:

• Acțiuni domestice
• Acțiuni internaționale
• Obligațiuni

Acțiuni domestice

Pentru că strategia a fost dezvoltată în SUA, aici sunt incluse toate acțiunile din țara de referință. În acest caz, SUA.

Așadar, se alege un ETF care conține toate companiile listate în SUA.

Acțiuni internaționale

Aici includem toate acțiunile din restul lumii, mai puțin SUA. Mai exact, acțiuni din Europa, Asia și piețele emergente. Practic, un asemenea ETF oferă diversificare geografică investitorului.

Obligațiuni

În această categorie intră obligațiuni de stat și corporative. Ideea este de a aduce un pic de stabilitate portofoliului prin reducerea volatilității. Nu orice titluri de stat sau acțiuni corporative intră aici, ci doar cele de o înaltă calitate.

De ce preferă investitorii pasivi această strategie?

În primul rând, costul este minim dacă se folosesc ETF-uri. Comisioanele de administrare sunt foarte mici (în jur de 0,05% pe an), ceea ce este foarte atractiv pentru investitorii pasivi care au un orizont de timp foarte mare.

De asemenea, prin folosirea acestei strategii se obține o diversificare maximă. Scopul diversificării este reducerea riscului, iar în acest caz, cele 3 ETF-uri permit deținerea indirectă de acțiuni în mii și mii de companii din toată lumea și din toate sectoarele.

Simplitatea administrării unui asemenea portofoliu și performanța istorică sunt alți doi factori importanți de luat în considerare. Practic, investitorul nu trebuie să facă nimic decât să rebalanseze portofoliul o dată pe an pentru a menține proporțiile dorite. În ceea ce privește performanța, pe perioade de peste 20 de ani, un asemenea portofoliu a bătut majoritatea investitorilor activi. De aceea, acest tip de portofoliu este foarte atractiv pentru investitorii pasivi.

Cum putem adapta conceptul Three Fund Portfolio la România anului 2026?

România este parte din Uniunea Europeană, ceea ce înseamnă că nu putem adopta strategia Three Fund Portfolio așa cum a fost ea gândită în SUA. Un motiv este faptul că taxele de custodie sunt mari. Un altul este că dividendele se impozitează diferit.

Așadar, pentru investitorul român este mai simplu să aibă un portofoliu construit din doar două ETF-uri. Astfel, portofoliul poate avea un ETF global, care cuprinde acțiuni din toată lumea, inclusiv SUA. Practic, acest ETF cuprinde primele două categorii din strategia originală. Al doilea ETF este unul care cuprinde titluri de stat și obligațiuni corporative globale.

Ce rol joacă vârsta investitorului în construirea unui portofoliu global?

Vârsta investitorului este foarte importantă deoarece dictează profilul de risc. Astfel, investitorii tineri (până în 45 de ani) în general decid să aloce o proporție mai mare acțiunilor și una mai mică a obligațiunilor. De obicei, vorbim de 70% pentru acțiuni și 30% pentru obligațiuni.

Însă pe măsură ce înaintăm în vârstă, tendința este să devenim mai conservatori. Astfel, investitorii peste 45 de ani tind să aloce mai mult obligatiunilor și mai puțin actiunilor. Mai concret, cu cât înaintăm în vârstă, cu atât alocăm mai mult obligatiunilor în defavoarea acțiunilor. Practic, reducem riscul pentru că dorim să conservam capitalul.

Exemple de ETF-uri potrivite

Dacă ne referim la investitorul român, un ETF interesant pentru a avea expunere pe piața de acțiuni din toată lumea este Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Distributing.

În ceea ce privește partea alocată obligațiunilor, Vanguard Total Bond Market este o propunere interesantă.

Însă trebuie reținut că aceste două exemple de mai sus sunt doar exemple. Fiecare broker care oferă ETF-uri are numeroase alte nume care pot fi folosite, în funcție de preferințele investitorilor. De exemplu, poți dori să investești într-un ETF de acțiuni globale cu sau fără acumulare de dividende.

XTB este un alt broker care oferă numeroase ETF-uri ce pot fi adăugate intr-un portofoliu global:

Concluzie

Se poate obține expunere globală prin construirea unui portofoliu pasiv. Conceptul inițial al unui portofoliu cu 3 fonduri poate fi simplificat prin includerea doar a două fonduri pentru investitorii din România.

De obicei, vârsta dictează profilul de risc. Cu cât vârsta este mai mare, cu atât apetitul la risc scade. Astfel, investitorii tineri preferă o alocare mai mare pentru acțiuni, pe când cei mai în vârstă preferă titlurile de stat și obligațiunile corporative, care sunt mai sigure.

FAQ