Investiții în China: Indici, acțiuni și obligațiuni

China, una dintre principalele puteri economice mondiale, a experimentat fluctuații semnificative pe piețele sale financiare în ultimii ani. Cu toate acestea, măsurile recente de stimulare din partea guvernului chinez au generat din nou interes în investițiile în țară. In acest articol vom vedea cum se pot face investiții în China prin indici, actiuni, si obligatiuni.

Dar...

De ce a scăzut atât de mult bursa chineză? Ce perspective oferă piața chineză și care ar putea fi motivele pentru a considera investiția în ea?

Motivele scăderilor bursei chineze

• Reglementarea guvernului
  • Autoritățile chineze au implementat o serie de reglementări foarte stricte în diverse sectoare ale economiei, cum ar fi tehnologia, educația și finanțele. Aceste măsuri de reglementare, destinate să abordeze probleme legate de monopoluri, protecția datelor și controlul informațiilor, au generat incertitudine printre investitori și au afectat negativ evaluarea multor companii la bursă.

• Tensiuni comerciale și geopolitice
  • Disputele comerciale dintre China și Statele Unite, precum și tensiunile geopolitice cu alte țări, au contribuit, de asemenea, la volatilitatea piețelor financiare chineze. Politicile comerciale și sancțiunile pot afecta sectoare specifice ale economiei chineze.

• Încetinirea creșterii economice
  • China a experimentat o încetinire a ritmului său de creștere în ultimii ani. Factori precum îmbătrânirea populației, scăderea productivității și creșterea datoriei au contribuit la această încetinire și la încrederea investitorilor, provocând vânzări la bursă.

• Criza sectorului imobiliar
  • Sectorul imobiliar chinez s-a confruntat cu probleme relevante, inclusiv o încetinire a vânzărilor de locuințe și o scădere a prețurilor locuințelor în unele orașe importante. Îngrijorările cu privire la o posibilă criză pe piața imobiliară au avut un impact negativ asupra sentimentului investitorilor.

În rezumat, o combinație de factori care au generat incertitudine printre investitori și au afectat încrederea în momentul de a investi în China. Chiar și unii manageri de fonduri o consideră „non-investable”.

De ce ar putea fi interesant să investești în China?

• Evaluări și așteptări
  • Evaluările acțiunilor chineze s-au redus semnificativ, ceea ce le face atractive pentru investitori după o scădere de 50% a indicelui chinez. Cu un PER sub 10 ori și așteptări moderate ale companiilor, există un potențial de a depăși estimările consensului și de a obține randamente solide pe termen lung.

• Crestere și oportunități
  • China trece printr-o transformare economică către sectoare de valoare adăugată mare, cum ar fi energiile regenerabile, vehiculele electrice și economia digitală. Politicile guvernamentale susțin aceste sectoare, oferind oportunități de investiții în domenii cheie de creștere viitoare.

• Potențial de stabilizare și măsuri de sprijin
  • Deși persistă diferite provocări structurale și geopolitice, se așteaptă ca guvernul chinez să continue implementarea politicilor de stimulare și reforme pentru a sprijini creșterea economică și a stabiliza piețele financiare.

Bank of America a întrebat recent într-un sondaj managerii și investitorii ce factor ar impulsiona o alocare mai mare către companiile chineze:

Fonduri de investiții concentrate pe China

Investiția în China reprezintă o oportunitate unică de a diversifica portofoliile și de a capitaliza creșterea uneia dintre cele mai mari și dinamice economii din lume. Vom explora câteva fonduri care oferă diferite căi de acces la piața chineză. Prin această analiză, investitorii vor putea înțelege mai bine cum se aliniază fiecare opțiune cu strategiile lor financiare personale și cum pot profita de tendințele economice din China pentru beneficiul lor.

FONDURI DE ACȚIUNI CHINEZE

Fidelity Funds - China Focus Fund A-Acc-EUR

ISIN: LU0318931192

Fondul gestionat de Fidelity are un stil de investiții value. Cu o selecție pură bottom-up, caută companii de înaltă calitate conduse de echipe de management competente și care sunt cotate la evaluări atractive.

Se concentrează pe determinarea valorii reale a unei companii în loc să caute teme sau megatendințe. Companiile selectate au modele de afaceri durabile și cu vizibilitate a beneficiilor viitoare.

După cum putem vedea în imaginile următoare, Fidelity China Focus este un fond care, datorită orientării sale value, a scăzut mai puțin din 2021 decât unele comparabile cu o orientare growth.

Comportamentul istoric al fondului:

Schroder International Selection Fund Greater China A Acc EUR

ISIN: LU0365775922

Obiectivul fondului Schroder Greater China este de a oferi o creștere a capitalului superioară MSCI Golden Dragon (Net TR) Index, după deducerea comisioanelor, pe o perioadă de trei până la cinci ani, prin investiții în valori mobiliare de capital ale companiilor din Republica Populară Chineză, Hong Kong și Taiwan.

Acest fond ar putea fi potrivit pentru investitori care caută să investească cu ceva mai multă diversificare, incluzând China, Hong Kong și Taiwan. Investește în sectoare de creștere, cum ar fi consumul discreționar și tehnologia.

Comportamentul istoric al fondului:

JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund A (acc) - EUR

ISIN: LU1255011097

Acest fond al administratorului JP Morgan are ca obiectiv să ofere pe termen lung o creștere a capitalului investind în companii chineze. Utilizează un proces de selecție a valorilor ascendentși de caracter fundamental, aplicând o abordare de înaltă convingere pentru a găsi cele mai bune idei de investiții. Selectează companii care sunt de înaltă calitate și care au un potențial de creștere ridicat și sustenabil.

Este un fond care ar putea fi interesant pentru acei investitori care caută să aibă expunere la acțiunile de clasă A, care sunt companii mai asociate cu creșterea economică a țării.

Cotațiile acestor companii au suferit în special din cauza diferitelor măsuri de reglementare din partea guvernului. Prezintă o corelație scăzută cu alte piețe de valori, ceea ce ar putea oferi avantaje în ceea ce privește diversificarea.

Comportamentul istoric al fondului:

FOND INDEXAT CHINA

Pictet-China Index P EUR

ISIN: LU0625737910

Fond indexat care încearcă să reproducă comportamentul indicelui MSCI China Index.

Este o opțiune interesantă pentru acei investitori care doresc pur și simplu să aibă expunere la piața de valori chineză printr-un fond de gestionare pasivă.

Comportamentul istoric al fondului:

FONDURI DE OBLIGAȚIUNI CHINEZE

Este important de menționat că pentru un investitor în euro în acest moment nu ar avea prea mult sens să investească în obligațiuni chineze din cauza diferenței de rate ale dobânzii între cele două regiuni.

Investitorul european, pe lângă faptul că ar avea o rentabilitate mai mică la obligațiunile chineze, ar fi expus riscului valutar, iar acest lucru ar putea afecta și prejudicia rentabilitatea.

Oricum, iata câteva opțiuni în cazul în care ar putea fi de interes.

Eurizon Fund - Bond Aggregate RMB Class R EUR Acc

ISIN: LU1529955046

Fondul investește în principal într-o gamă largă de obligațiuni corporative și guvernamentale emise în Republica Populară Chineză și Hong Kong. În general, fondul optează pentru investiții directe, dar ocazional poate investi prin intermediul derivatelor.

Comportamentul istoric al fondului:

Aberdeen Standard SICAV I - China Onshore Bond Fund A Acc EUR

ISIN: LU1867707223

Obiectivul fondului este de a obține o combinație de venituri și creștere investind în principal în obligațiuni (similare împrumuturilor, care pot plăti o rată de dobândă fixă sau variabilă) emise de guverne, organisme legate de guverne și/sau companii din China continentală, denominate în yuani chinezești (CNY).

Comportamentul istoric al fondului:

Investiții în China: Perspectivele pieței chineze

Bursele din Hong Kong și China au arătat semne de recuperare recent, în principal datorită măsurilor de stimulare implementate de autoritățile chineze pentru a stimula economia și a stabiliza piețele bursiere. Relaxarea monetară și injectarea de lichiditate în sectorul financiar au fost unele dintre strategiile adoptate pentru a încuraja creditul și stimula activitatea bancară.

In ciuda acestor eforturi, bursele chineze au avut multă volatilitate în ultimii ani, cu scăderi substanțiale în cotații. Bursa din Hong Kong, în mod concret, a revenit la niveluri nevăzute de decenii.

Economia chineză a experimentat o serie de schimbări semnificative orientate spre o creștere de calitate și tranziția către un model economic mai sustenabil. În ciuda provocărilor structurale și geopolitice cu care se confruntă, China continuă să fie un jucător cheie în economia globală și oferă numeroase oportunități de investiții. Implementarea politicilor de stimulare, promovarea sectoarelor emergente precum energiile regenerabile și tehnologia, și căutarea unei calități mai mari în creșterea economică sunt indicatori care pot genera din nou interes investitorilor, deși momentan există unele riscuri și incertitudini asociate cu investițiile în China.

Viitorul pieței chineze va depinde în mare măsură de capacitatea guvernului de a aborda problemele interne și externe în mod eficient, precum și de angajamentul său continuu față de reformele structurale și deschiderea pieței.

Opinia Rankia

În ciuda provocărilor cu care se confruntă, evaluările și perspectivele de viitor ale Chinei fac ca investitorii să acorde din nou atenție regiunii. Investitorii trebuie să evalueze cu atenție riscurile și oportunitățile înainte de a lua decizii de investiții, dar potențialul pe termen lung al Chinei ca unul dintre liderii economici mondiali este evident.

În concluzie, China rămâne un motor important pentru creșterea economică globală și ar putea prezenta unele oportunități, dar este esențial să evaluăm riscurile și să adoptăm o abordare precaută și diversificată în cazul investițiilor, deoarece piața chineză necesită o înțelegere profundă a dinamicii economice și politice a țării.

FAQ