Piețe OTC (Over-The-Counter): definiție și tranzacții

Piețele OTC (over the counter) sau extrabursiere sunt piețe private unde se negociază o multitudine de instrumente precum valute (pe piața forex, care este cea mai mare piață din lume), obligațiuni, forwards, CFDs, acțiuni ale companiilor mici (activitate foarte răspândită în Statele Unite), swaps, etc.

Fiind nereglementate, există un control mai mic asupra companiilor care își listează acțiunile pe aceste burse, și există și mai puțină protecție pentru investitorii care decid să opereze pe ele.

Ce este piața over-the-counter (OTC)?

Piețele OTC oferă o modalitate de a investi în companii mai mici care nu pot fi listate pe o bursă majoră precum New York (NYSE) sau NASDAQ.

Aceste piețe permit, de asemenea, o mai mare flexibilitate de negociere, deoarece acțiunile pot fi tranzacționate între investitori fără a trebui să treacă printr-un intermediar. Cu toate acestea, din cauza lipsei de reglementare guvernamentală, este crucial ca investitorii să facă propriile cercetări despre orice companie în care se gândesc să investească.

Piața OTC din SUA este compusă din două niveluri: National Quotation Bureau (NQB) și Alternative Trading System (ATS). NQB este un sistem pentru cotarea prețurilor și pentru a face oferte și cereri pentru valori neînregistrate. ATS este un sistem de tranzacționare electronică ce permite investitorilor să cumpere și să vândă valori în mod anonim.

Avantaje și dezavantaje ale piețelor OTC:

Piețele OTC oferă investitorilor o serie de avantaje, printre care:

• O gamă mai largă de valori în care să investească.
• Program de tranzacționare mai flexibil.
• Costuri mai mici decât tranzacționarea pe bursa formală.
• Flexibilitate în proiectarea contractelor, deoarece acestea nu sunt standardizate.

De asemenea, există și unele dezavantaje:

• Principalul dezavantaj este că investitorii nu sunt protejați de o Cameră de Compensare. Această instituție, în general, oferă suport pentru executarea contractelor. În plus, camerele de compensare preiau garanțiile care permit încheierea contractelor. Cu aceste garanții, se acoperă pierderile cauzate de eventuala neîndeplinire a uneia dintre părțile acordului.
• Sunt piețe care nu sunt supuse supravegherii statului, deci sunt mai puțin transparente.
• Din punctele anterioare, concluzionăm că nu există niciun organism care să asigure că partea opusă va îndeplini contractul.

Caracteristicile piețelor OTC

Principala caracteristică a piețelor OTC este că, deși există norme și reglementări, nu există niciun organism de compensare și lichidare care să garanteze îndeplinirea condițiilor contractuale.

Tranzacțiile în cadrul unei piețe OTC se realizează între agenții care o formează în mod bilateral, cum ar fi băncile și brokerii. Produsele care se negociază pe piețele OTC nu sunt standardizate, adică pot fi "personalizate".

Pe piețele OTC putem găsi piețe deschise 24 de ore pe zi, cum este cazul pieței forex, care nu se închide de luni până vineri.

Cum să operați pe piețele OTC

Cea mai bună modalitate de a accesa piețele OTC este de a utiliza un broker autorizat și reglementat.

Există o serie de brokeri care oferă acces la piețele OTC, și este important să alegeți unul de încredere și cu o bună reputație. De asemenea, este esențial să vă asigurați că brokerul este autorizat și reglementat de o autoritate financiară.

Alegerea unui broker de încredere vă va ajuta să vă asigurați că sunteți protejat împotriva fraudei și că banii dvs. sunt în siguranță.

Sfaturi la operarea pe piețele OTC

Succesul oricărei investiții depinde de o serie de factori individuali, cum ar fi obiectivele financiare, toleranța la risc, cunoștințele și experiența în materie de investiții și condițiile actuale ale pieței. Iata câteva sfaturi generale care te pot ajuta să ai succes atunci când investești pe piețele over-the-counter (OTC):

1. Cercetează. Este relevant să cercetezi în profunzime toate investițiile potențiale înainte de a lua orice decizie. Citește articolele publicate despre companie și rapoartele financiare, consultă experții și utilizează resursele online pentru a obține o cunoaștere completă, inclusiv modelul de afaceri al companiei în care te gândești să investești. Aceste informații sunt disponibile pe internet, așa că nu există nicio scuză pentru a nu-ți face temele.

2. Țintește actiuni subevaluate. Există multe companii mari care se tranzacționează la prețuri de chilipir pe piețele OTC.

3. Diversifică-ți portofoliul. Nu pune toate ouăle în același coș!

4. Fii răbdător și păstrează o viziune pe termen lung. Când investești pe piețele OTC, multe dintre aceste companii sunt penny stocks (acțiuni cu preț foarte scăzut), așa că nu te aștepta să vezi profituri mari peste noapte.

5. Folosește întotdeauna ordine limitate. Pe piețele OTC, se tranzacționează de obicei acțiuni cu lichiditate scăzută și volatilitate mare. Prin urmare, singurul mod de a-ți asigura prețul de execuție al tranzacției este folosind ordine limitate.

Produse derivate care se tranzacționează pe piața OTC

Printre produsele derivate care se tranzacționează pe piața OTC putem menționa:

• Trading cu Forex: Cumpărare-vânzare de valute.
• Tranzacționare cu CFD: Acord prin care se schimbă diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare al unui activ financiar.
• Forward: Similar cu futures, doar că pe piața OTC.
• Swaps: Se stabilește schimbul unei sume de bani la o dată ulterioară. Aceste contracte sunt legate de o variabilă observabilă, de obicei rata dobânzii. Trebuie precizat că swaps nu sunt doar de bani, ci pot fi schimbate orice alte bunuri sau servicii.
• Opțiuni exotice.
• CDS.

FAQ