Piața Forex: ce este și program

Piața valutară (Forex) este una dintre principalele piețe financiare. Din anii ’70 a devenit cea mai lichidă piață la nivel mondial cu un volum aproximativ de 7 trilioane de dolari zilnic.

piata forex ce este

Ce este piața valutară?

Piața Forex este o piață en-gros OTC, nereglementată, descentralizată și cu lichidare prin livrare fizică. Să analizăm puțin mai detaliat fiecare dintre aceste caracteristici

  • Piață en-gros: deși impresia noastră este că mulți retaileri operează pe această piață, cea mai mare parte a operațiunilor este realizată de mari bănci de investiții, companii exportatoare, asigurători și companii de mărfuri care caută să asigure ratele de schimb valutar.
  • Piață descentralizată: spre deosebire de marile burse de valori și derivate din lume care au un sediu fizic, piața valutară nu are sediu. Operatorii sunt interconectați la sistem și prin intermediul mijloacelor lor se realizează tranzacțiile.
  • Livrare fizică: majoritatea pozițiilor sunt lichidate în conturile marilor operatori.
  • Agilitate: tranzacțiile pot fi realizate prin diverse mijloace, cum ar fi ghișeul băncii sau printr-un computer.
  • Scară largă: este ca cea mai mare piață financiară din lume.
  • Varietate: pe această piață participă multe tipuri de actori, de la entități internaționale la persoane fizice care se apropie de o casă de schimb. De asemenea, se oferă o gamă largă de active financiare bazate pe perechi valutare.
  • Utilitate: permite satisfacerea cerințelor agenților pentru o anumită monedă.

Unul dintre principalele riscuri pe care le avea această piață era cel de contrapartidă. Riscul de contrapartidă implică faptul că cealaltă parte nu livrează în termenul stabilit valutele convenite.

Din 2002 acest risc este atenuat cu apariția unei Camere de Lichidare supravegheate de FED americană. CLS (Continuous Linked Settlement) este responsabil cu lichidarea operațiunilor a peste 60 de membri și peste 18.000 de clienți. În imaginea de mai jos putem vedea principalii membri europeni ai acestei entități.

cand se deschide piata forex

Care este programul pieței Forex?

Tranzacționarea Forex programată timp de 24 de ore, 5 zile și jumătate pe săptămâna. Sesiunea începe la ora 00:30 din România duminică și se termină la ora 17:00 din Statele Unite vineri. Este un sistem interconectat unde principalele piețe sunt Sidney, Tokyo, Londra și New York. Ordinele sunt transmise de la o bancă la alta în timpul sesiunilor.

De exemplu, pozițiile deschise de băncile membre ale pieței trec de la masa de tranzacționare din Asia la Europa și la Statele Unite.

Lichiditatea monedelor corespunde cu sesiunile. Perechile de valute australiene și japoneze au un volum mai mare în sesiunea asiatică și așa mai departe. Cel mai mare volum are loc la sfârșitul sesiunii asiatice și la începutul sesiunii europene.

În plus, ține cont de zilele libere în Forex, care pot fi clasificate astfel:

  • Sărbători locale: unde operațiunile nu se opresc, deoarece există o cantitate mare de lichiditate pentru a susține orice pereche de valute, în special perechile principale (Ex: Săptămâna Mare).
  • Sărbători globale: acestea apar doar când operațiunile se opresc în întreaga lume; dar nu înseamnă că întreaga planetă ia o pauză, ci că nu este posibil să se opereze într-o zi (sau ore) anume (Ex: Crăciun).

De asemenea, frecvent, bursele de valori din întreaga lume închid în zilele de sărbătoare sau se reduc volumul de operațiuni sau orele de tranzacționare, astfel încât aceste zile ale anului sunt diferite pentru fiecare țară; totuși, cele mai importante sunt:

  • Anul Nou
  • 24 decembrie
  • 31 decembrie
  • 4 iulie în SUA
  • Sărbătoarea lunii în sesiunea asiatică.

Cine operează pe piața Forex?

Deși am putea crede că piața forex este formată doar din traderi speculativi, realitatea este cu totul alta. De fapt, piața valutară are mai multe componente și fiecare are un scop diferit.

  • Bănci centrale: folosesc piața valutară pentru a-și muta rezervele și a interveni în politica monetară. De exemplu, țările care au sau au avut un curs de schimb fix al monedei lor reușeau să mențină cursul stabil vânzând și cumpărând moneda lor pe piață.
  • Companii exportatoare: au riscul ca atunci când își încasează exporturile, cursul de schimb să fi suferit variații, astfel că își caută acoperire pentru eventualele pierderi.
  • Intermediari: brokerii care oferă lichiditate pieței și permit investitorilor de retail să opereze
  • Speculatori: în acest subset intră toți cei care caută să obțină un profit din mișcarea monedelor. Putem include în acest punct fondurile de hedging care iau poziții în favoarea sau împotriva unei monede pentru a obține un profit din acest lucru.

Atunci când operezi cu aceste produse, va trebui să cunoști concepte precum swap overnight, spread sau efect de levier.

  • Swap overnight: Este rata de dobândă pe care brokerul o va percepe sau o va plăti pentru a menține o poziție deschisă mai mult de o zi.
  • Spread: diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare în perechea de valute.
  • Efect de levier: banii pe care îi mișcăm pe piață peste cei pe care îi avem în cont. În prezent, limita de efect de levier permisă de ESMA pentru intermediarii din Europa pentru a opera în valute este 1:30. Dacă un broker îți oferă mai mult efect de levier, este pentru că este reglementat în afara Europei.

Tipuri de valute

Principala clasificare a valutelor se face în funcție de volumul de lichiditate al acestora. Valutele cele mai tranzacționate sunt denumite Majors (Principale), Minors (Secundare), Exotice.

Această distincție este importantă deoarece spread-urile sunt în general mai mari pe măsură ce lichiditatea scade, ajungând chiar să fie foarte costisitor să investești în valute exotice.

Ce este moneda de bază și moneda cotată?

De exemplu, când auzim că EUR/USD are o cotație de 1,10 convențiile ar fi următoarele:

  • Moneda de bază: Euro

Moneda de bază sau diviza de bază, cunoscută și ca moneda principală, este prima diviză care apare într-o anumit pereche valutară, în timp ce a doua este cunoscută ca moneda cotată.

  • Moneda cotată: Dolar

Moneda cotată este a doua diviză numită într-o pereche, sau este numită contra-diviză. Prețul unei perechi valutare reflectă cât costă achiziționarea unei unități a monedei de bază vânzând moneda cotată.

Mai exact, exprima unitate a monedei de bază care echivalează cu x unități ale monedei cotate. Pentru a transforma perechea de valute, pur și simplu ar trebui să împărțiți 1/ Pereche de valute.

Cum să interpretăm codurile valutelor?

Un fapt curios este că denumirea valutelor este reglementată de un standard ISO 4217. Primele două litere se referă la țară și a treia la numele monedei.

Cum să știu dacă brokerul meu este bun pentru tranzacționarea valutelor?

Criteriile pe care ar trebui să le avem în vedere pentru a selecta un intermediar pentru valute ar fi:

  • Reglementare: cele mai bune reglementări, pe lângă cea națională, ar fi FCA (Marea Britanie), ASIC (Australia), BAFIN (Germania).
  • Execuție și furnizori de lichiditate: trebuie să știm ce tip de execuție are intermediarul – dacă este Market Maker sau are execuție directă pe piață
    • Market Maker: sunt intermediari care creează piața și oferă prețuri pentru subiacent. Cu acest tip de intermediar trebuie să avem în vedere reglementarea, deoarece supravegherea sub care se află le poate oferi sau nu stimulente pentru a acționa într-un fel sau altul.
    • Execuție directă pe piață: există intermediari care utilizează tehnologia ECN și alții care utilizează tehnologia STP/NNDD. O parte importantă a succesului acestui tip de intermediari sunt furnizorii de lichiditate cu care lucrează brokerul. In general vor fi marile bănci de investiții la nivel mondial, așa cum am văzut anterior.
  • Platforme: în general, pentru a opera cu valute, platformele trading cele mai utilizate sunt Metatrader 4 și 5, deci este important ca intermediarul să ofere în plus față de platforma sa aceste două instrumente.
  • Variație de produse și spread-uri: nu toate perechile de valute sunt prezente la toți intermediarii și este de dorit ca nivelul spread-urilor să nu difere prea mult între perechile majore, minore și exotice.

Cei mai buni brokeri pentru a opera forex din Romania

BrokerReglementarePlatforme 
 Interactive BrokersSEC, ASF, FINRA, FCA, CBI, ASICTWSVezi mai mult →
 Trading 212 CySEC, ASF, FCAPlatformă ProprieVezi mai mult →
 XTBASFMT4, xStationVezi mai mult →
 IGFCA, CySec, ASFProprie, MT4, ProRealTimeVezi mai mult →
 Saxo BankASF, FCASaxoTraderGO, SaxoTraderPROVezi mai mult →
 Admirals MarketsFCA, CySec, ASFProprie, MT4, MT5Vezi mai mult →
 eToroCySecproprieVezi mai mult →

👉 Pentru mai multe informații, poți accesa articolul nostru specific: Cei mai buni Forex din Romania

FAQ

Există swapuri pozitive?

Da. Deși in general cele mai multe swapuri sunt negative, există și cazuri in care brokerul plătește traderului swap pozitiv pentru pozițiile ținute deschise peste noapte.

Care este riscul in a folosi un levier mare?

Există o relație direct proporționala intre mărimea levierului și risc. Un levier mare poate aduce câștiguri mai mari, dar poate aduce și pierderi mai mari.

De ce deschide câteodată piața Forex cu gap in zilele de luni?

Peste weekend se pot întâmpla evenimente care afectează cotațiile de deschidere a pieței. Exemple: alegeri, speech uri, etc.

Articole similare