Banca Națională a României (BNR): Istorie, misiune, roluri

Banca Națională a României (BNR) este banca centrală a țării care are multe roluri esențiale pentru sistemul financiar românesc și internațional. In acest articol vom vedea concret care este rolul BNR, istoria băncii, misiunea ei, și multe alte amănunte importante pentru investitori.

Ce este o banca națională?

Banca națională este actorul principal care influențează piața financiară românească. Are roluri foarte importante și bine determinate în economia românească, iar înțelegerea activităților ei este critică pentru a avea o idee clară despre cum funcționează economia.

Banca națională stabilește regulile de urmat în sistemul financiar. Participanții la sistemul financiar, ca de exemplu instituțiile de credit (bănci comerciale) trebuie să respecte instrucțiunile și regulile stabilite de o bancă națională.

Rolurile unei bănci naționale

Economiile moderne nu ar putea funcționa fără ajutorul unei bănci naționale sau centrale. O asemenea bancă servește diferite roluri care sunt unice într-o economie modernă.

O bancă națională deține monopolul banilor. Mai concret, este cea care poate emite atâția bani cați are nevoie economia pentru a funcționa.

O bancă națională este bancherul guvernului. Mai mult decât atât, este bancherul tuturor băncilor comerciale care operează în jurisdicția sa.

Un alt rol este acela că o bancă națională acționează și ca ultimul resort de unde cineva se poate împrumuta - „lender of last resort”.

În plus, conduce politica monetară în jurisdicția sa. Mai mult, este supraveghetorul întregului sistem bancar din jurisdicție, precum și regulatorul și supervizorul sistemului de plăți.

Banca Națională a României: Istorie

BNR are o istorie lungă. A fost înființată la 50 de ani după ce a avut loc primul proiect de înființare a unei bănci naționale. Astfel, în luna Aprilie a anului 1880, a luat ființă BNR.

Scopul său la acea vreme era de a emite bancnote și doar o treime aparținea statului. Restul, aparținea investitorilor particulari.

În timpul Războiului de Reîntregire, banca a ajutat financiar efortul de război. Mai apoi, in 1929, a avut un rol activ în proiectul stabilizării monetare ca urmare a crizei financiare.

Un amănunt interesant in istoria Băncii Naționale a României si a românilor este legat de tezaurul ei. Din cauza Războiului de Reîntregire, administrația băncii s-a refugiat la Iași. În plus, a trimis tezaurul de la acea vreme la Moscova, fără a îl mai primi înapoi vreodată.

În ziua de astăzi, rezervele internaționale ale BNR depășesc 64000 de milioane de euro. Mai mult, banca deține aur in valoare de peste 7000 de milioane de euro.

În timpul regimului comunist, BNR a fost naționalizată. Apoi, in 1965, și-a schimbat numele in Banca Națională a Republicii Socialiste România. Din 1990, și-a reluat numele cu care este cunoscuta și în ziua de astăzi.

Banca Națională a României: Misiune

BNR are personalitate juridică. Este o instituție publică independentă care are numeroase atribuții. Printre ele, menționăm:

• Administrarea rezervelor
• Stabilirea politicii monetare
• Emiterea bancnotelor
• Autorizarea, reglementarea, și supravegherea băncilor comerciale

Principala misiune a BNR este atingerea țintei de inflație. Prin îndeplinirea ei, se atinge stabilitatea preturilor.

Economiștii sunt de acord că stabilitatea preturilor înseamnă un anumit nivel al inflației. În economiile dezvoltate, marile bănci centrale țintesc o inflație de 2%. Totuși, în România, aceasta este un pic mai mare. Din 2013, BNR definește stabilitatea preturilor prin atingerea unei inflații de 2.5% +/- 1 punct procentual.

Rolurile principale ale Băncii Naționale a României

BNR are numeroase roluri, cum ar fi sprijinirea politicii economice a satului. De asemenea, este unica instituție autorizată să emită însemne monetare. Acestea pot fi monede sau bancnote.

Politica monetară

Totuși, daca ar fi sa definim cel mai important rol, acesta este stabilirea și aplicarea politicii monetare. Aceasta cuprinde:

• Țintirea inflației
• Mecanismul de transmisie
• Instrumente folosite
• Regimul cursului de schimb
• Calendarul ședințelor consiliului de administrație

👉 Citește și: când va fi următoarea întâlnire a FED? Calendar și analiză și calendar ședințe BCE: Decizia privind ratele dobânzilor

Țintirea inflației

Țintirea directă a inflației înseamnă modificarea ratelor dobânzii în funcție de evoluția inflației. Așa cum am menționat mai devreme, din 2013, BNR are o țintă a inflației de 2,5% +/- 1 punct procentual.

Astfel, daca inflația este mai mare decât această țintă, BNR va scădea rata dobânzii. Invers, daca inflația este mai mică, BNR va mări rata dobânzii.

Înainte de 2013, BNR a avut o țintă a inflației mult mai mare. De exemplu, in 2005 era de 7,5% +/- 1 punct procentual.

Mecanismul de transmisie

Stabilitatea preturilor este obiectivul cel mai important al unei bănci centrale. Așadar, și cel al Băncii Naționale a României.

Mecanismul de transmisie se referă la procesul de transmisie a deciziilor băncii centrale in economie. În final, este afectată rata inflației.

Ideea de bază este că deciziile băncii naționale au nevoie de timp pentru a avea o influență asupra creșterii prețurilor bunurilor și serviciilor. Motivul este simplu – nu toți cei care împrumută bani o fac pe aceeași perioadă de timp.

BNR si alte bănci naționale care au puterea de a decide asupra ratei dobânzii, poate influența economia, și inflația, prin următoarele canale:

• Modificarea ratelor dobânzii pe termen scurt
• Schimbarea ratei de schimb (BNR poate accepta un nivel mai ridicat sau mai scăzut al leului comparat cu alte valute, cu ideea de a impulsiona economia)
• Modificarea/anticiparea/influențarea așteptărilor agenților economici

👉 Cele mai importante valute pe piața Forex

Instrumente

BNR are la îndemână numeroase instrumente de politică monetară. Astfel, vorbim despre:

• Operațiuni de piața monetară
• Facilitați permanente
• Rezerve minime obligatorii

În prima categorie intră:

• Acțiuni repo – BNR injectează lichiditate în piață atunci când este nevoie
• Atragere de depozite – în acest fel, BNR absoarbe excesul de lichiditate din economie, o măsură de contracție monetară, de obicei luată atunci când inflația este mai mare decât ținta băncii
• Emitere de certificate de depozit – are același rol ca atragerea depozitelor
• Acordare de credite colateralizate – practic BNR acordă credite băncilor comerciale, în schimbul unui colateral (garanție). Astfel, BNR injectează lichiditate în sistem. De obicei, aceste operațiuni au loc atunci când inflația este sub ținta băncii. Este o măsură de expansiune monetară.
• Swap valutar – prin intermediul acestui instrument, BNR injectează lichiditate pe de o parte, și o absoarbe pe de alta parte. Diferența este ca cumpărarea sau vânzarea inițială este spot (la vedere), iar tranzacția finală are loc la o dată ulterioară.

În a doua categorie intra in principal două facilitați – una de creditare și una de depozit. Dobânzile acestor facilitați au un coridor simetric in jurul ratei principale, folosită la politica monetară.

A treia categorie se referă la rezervele pe care fiecare bancă comercială din România trebuie să le aibă. De aici si numele – rezerve minime obligatorii. Aceste fonduri sunt păstrate in conturi deschise la BNR.

👉 Cele mai profitabile fonduri de investiții

În principiu, BNR poate modifica nivelul minim obligatoriu al rezervelor, în sus sau în jos. Efectul este că băncile centrale trebuie sa depună mai mult sau mai puțin capital la BNR, iar efectul se va vedea in influențarea inflației, adică în creșterea sau scăderea prețurilor bunurilor și serviciilor.

Regimul cursului de schimb: La ce oră se schimbă cursul BNR?

În România există un regim de flotare controlată. Cu alte cuvinte, cursul de schimb al leului este controlat până la un anumit nivel, iar BNR utilizează țintele de inflație ca un fel de ancoră. Totuși, poate avea un răspuns foarte flexibil în cazul în care economia are nevoie de suport special.

La ce ora se afișează cursul BNR? Cand se afișează cursul BNR?

Cursul valutar oficial al Băncii Naționale a României (BNR) se afișează în fiecare zi lucrătoare la ora 13:00. Acesta reflectă cotațiile medii ale pieței valutare interbancare din ziua respectivă.

Calendarul ședințelor Consiliului de Administrație

Consiliul de Administrație al BNR se întâlnește regulat, o dată la fiecare 5-6 săptămâni, sau de câte ori este nevoie. Ședința Consiliului de Administrație pe probleme de politică monetară este foarte importantă si este urmărită cu atenție de agenții economici.

IRCC BNR/ROBOR BNR

Exista doi indici importanti calculati de BNR, si anume IRCC si ROBOR.

Ce este indicele IRCC BNR?

IRCC este indicele de referință pentru creditele consumatorilor si se calculeaza zilnic sau trimestrial. De la 1 aprilie 2025, IRCC 2024T4 va fi 5.55%

Ce este indicele ROBOR BNR?

ROBOR (Romanian Interbank Offer Rate) este rata de dobândă la care o bancă împrumută lichiditate altor bănci.
Ratele de referintă ROBOR se stabilesc pentru 8 scadențe:

1. O/N (overnight)
2. T/N (tomorrow),
3. 1W (1 săptămană)
4. 1M (1 lună)
5. 3M (3 luni)
6. 6M (6 luni)
7. 9M (9 luni)
8. 12M (12 luni).

Indicele ROBOR se calculează zilnic.

👉 Cea mai bună bancă din România, este potrivită pentru tine?

Stabilitate financiară

În final trebuie menționat și rolul de menținere a stabilității financiare a BNR. O parte mare din acest rol are legătură cu supravegherea participanților la sistemul financiar, cum ar fi:

• Instituții de credit și sucursale din străinătate
• Instituții financiare nebancare
• Instituții de plată

👉 Indicele BET: Cum se tranzacționează?

Concluzie

Banca Națională a României are un rol foarte important in buna funcționare a sistemului financiar local. De asemenea, este integrată cu băncile naționale și centrale din alte țări, pentru a putea face fata oricăror șocuri.

Prin rolurile pe care le are, influențează activitatea economică si piețele financiare. Așadar, orice investitor trebuie să știe ce face BNR, ce misiune are, și cum politica monetară poate afecta prețurile pe piața financiară.

FAQ