Indicatorul Buffett în trading: Cum se folosește?

Permite-mi să pun o întrebare: Este piața în acest moment scumpă sau ieftină? Evident, nimeni nu are răspunsul exact la această întrebare, dar există un indicator destul de precis care ne poate ajuta să găsim un răspuns suficient de apropiat. Astăzi vă prezint indicatorul Buffett in trading, numit astfel în onoarea creatorului său, Warren Buffett, pe la sfârșitul anilor '90.

Ce este Indicatorul Buffett?

Indicatorul Buffett este un termometru care măsoară relația dintre valoarea totală a pieței bursiere a unei țări și PIB-ul (Produsul Intern Brut). Este utilizat popular pentru a evalua dacă o piață de valori este supraevaluată sau subevaluată.

A fost popularizat de Warren Buffett în decada anilor 2000.. Intr-un interviu pentru Fortune, Buffett a vorbit despre acest indicator ca despre un instrument util care îi permitea să determine dacă bursa era la un moment dat scumpă sau ieftină.

Îți las un fragment din interviul său:

"Probabil este cea mai bună măsură individuală a locului în care se află evaluările la un moment dat [...] Pentru mine, mesajul acelui grafic este următorul: dacă raportul procentual scade în intervalul 70%-80%, este probabil ca achiziționarea de acțiuni să funcționeze foarte bine. Dacă raportul se apropie de 200%, așa cum s-a întâmplat în 1999 și o parte din 2000, te joci cu focul."

Declarații ale lui Buffett pentru revista Fortune."

Este curios că indicatorul s-a născut în plină bulă dot-com, când piața era clar supraevaluată. Poate datorită lui, Buffett a reușit să evite să fie parte din această bulă financiară și să piardă mulți bani.

Citeste si: Warren Buffett: Viața și Secretele celui mai de succes investitor din lume

Cum se calculează Indicatorul Buffett in trading? Formula

Realitatea este că indicatorul Buffett in trading este foarte simplu de calculat. Trebuie doar să împarți capitalizarea bursieră totală a unei țări la PIB-ul său. Și asta ar fi tot, venind de la Buffett, lucrurile simple și coerente sunt cele care funcționează, așa că ar putea părea mult mai dificil.

Formula pentru calculul său ar fi definită după cum urmează:

• Indicatorul Buffett = (CBT/PIB)*100
• Unde:
  • CBT: Este capitalizarea bursieră totală a unei economii
  • PIB: Este producția totală a unei țări la un moment dat.

Când vorbim despre capitalizarea bursieră totală a unei economii, nu vorbim despre principalul său indice. Nu, vorbim despre ansamblul companiilor listate la bursă, sau altfel spus, despre ansamblul indicilor săi și nu doar despre indicele de referință.

Ce arată Indicatorul Buffett?

Indicatorul Buffett arată dacă o piață este considerată scumpă sau supraevaluată, când se află semnificativ peste media sa istorică. Astfel, pragul tipic utilizat pentru a considera că piața este supraevaluată este de 90% sau mai mult. Mai exaxt:

• Subevaluat: Mai puțin de 50% din media sa istorică
• În valoare: Între 75% și 90%
• Foarte supraevaluat: Peste 115%.

De exemplu, dacă indicatorul este de 150%, înseamnă că capitalizarea de piață a țării este de 1,5 ori PIB-ul. Acest lucru sugerează o posibilă supraevaluare și/sau o bulă, deoarece dimensiunea pieței bursiere este mai mare decât cea a economiei.

Pe de altă parte, când indicatorul se situează sub 75% ar putea sugera că piața de valori este subevaluată în raport cu dimensiunea economiei și poate fi un moment bun pentru cumpărare.

Când Indicatorul Buffett se află la niveluri ridicate, investitorii în general anticipează o posibilă corecție sau scădere a prețurilor acțiunilor. Motivul din spatele acestui lucru este că, la un moment dat, prețurile acțiunilor ar trebui să se alinieze cu fundamentele economice ale țării, cum ar fi creșterea PIB-ului sau a profiturilor companiilor.

Conform indicatorului Buffett: Unde am găsi un bottom al pieței?

Într-un scenariu de colaps al pieței, Indicatorul Buffett ne-ar putea ajuta să estimăm niveluri potențiale unde piața ar putea atinge "fundul", în funcție de severitatea corecției. Să vedem cele trei niveluri posibile ale acestor “funduri”:

• Estimare moderată (nivelul Indicatorului Buffett: 80%-90%): În această estimare, piața ar experimenta o corecție semnificativă dar controlată. Istoric, nivelurile din acest interval ar putea fi considerate apropiate de valoarea adecvată a pieței de acțiuni în raport cu dimensiunea economiei, deși acest lucru depinde mult de economia în cauză.
• Estimare medie (nivelul Indicatorului Buffett: 60%-70%): Aici piața ar fi în mijlocul unei corecții mai profunde și am putea vorbi chiar de recesiune economică. Un exemplu de criză recentă în care s-au atins aceste niveluri a fost criza financiară din 2008.

• Estimare de ruină totală (nivelul Indicatorului Buffett: 30%-50%): Aici am vorbi deja de cuvinte mari, de un colaps bursier istoric, o pierdere masivă de încredere în piețele financiare și chiar de o depresiune economică profundă, în stilul pur al „cracului din 1929”.

Este indicatorul Buffett de încredere?

Niciun indicator nu este 100% infailibil. Indicatorul Buffett nu face excepție.

Totuși, ne poate oferi o viziune relativ corectă despre unde ne aflăm în termeni de scump sau ieftin, deși, așa cum am spus anterior, poate ar fi necesară o actualizare a nivelurilor sale de supracumpărare sau supravânzare.

Indicatorul Buffett, ne oferă o idee despre dacă piața în acest moment este supraevaluată sau subevaluată, și de asemenea, cât de mult tind să dureze aceste perioade de lăcomie sau avariție extremă.

FAQ