Active Circulante: Ce Sunt, Exemple și Rolul Lor în Finanțele Companiilor

Ce înseamna active circulante? Definiție generală

Activele reprezintă totalitatea resurselor economice deținute de o companie, care pot genera beneficii viitoare. Acestea sunt evidențiate în contabilitate ca bunuri sau drepturi pe care compania le deține și care contribuie la desfășurarea activității sale economice. Pentru investitorii pasionați de o analiza aprofundata a situațiilor financiare, valoarea activelor de la an la an si structura acestora reprezinta un element important in alegerea acțiunilor.

Definiția activelor în contabilitate

Conform reglementărilor contabile, un activ este o resursă controlată de companie ca rezultat al unor evenimente trecute și de la care se așteaptă să genereze beneficii economice viitoare.

Cum generează activele beneficii economice

Beneficiile economice se pot manifesta sub forma generării de numerar, reducerea cheltuielilor, utilizarea în procesul de producție sau valorificarea prin vânzare. Activele contribuie la activitatea economică a firmei prin capacitatea lor de a susține operațiuni curente sau investiții.

Clasificarea principală: active circulante vs active imobilizate

Activele se clasifică în două categorii mari:

• Active circulante: active pe termen scurt, care se transformă rapid în numerar, de regulă în decurs de 12 luni.
• Active imobilizate: active pe termen lung, utilizate pentru desfășurarea activității pe o perioadă mai mare de un an (ex. clădiri, echipamente).

Ce înseamnă active circulante și unde le găsim?

Definiția simplă

Activele circulante sunt resurse deținute de o companie care pot fi transformate în numerar rapid sau consumate într-un ciclu operațional normal, de regulă într-o perioadă de până la 12 luni.

Diferența principală față de activele imobilizate

Activele circulante sunt de scurtă durată și sunt esențiale pentru funcționarea zilnică a unei companii, spre deosebire de activele imobilizate, care susțin activitatea pe termen lung sau foarte lung.

De ce sunt importante pentru lichiditate

Aceste active asigură lichiditatea necesară pentru desfășurarea activității curente, plata furnizorilor, a salariilor și a altor obligații pe termen scurt. Spre exemplu, activele circulante Hidroelectrica s-au redus în 2024 față de 2023. Din informațiile financiare disponibile pe site-ul BVB, putem vedea că această reducere se datorează în mare măsură reducerii investițiilor pe termen scurt (depozite la termen).

Putem observa că Hidroelectrica are rezerve ample pentru a-și asigura operațiunile de zi cu zi. Dacă aceste cifre se reduc considerabil, atunci capacitatea companiei de a acoperi șocuri pe termen scurt se va reduce.

În aplicația Trading 212, spre exemplu, puteți regăsi activele circulante în segmentul „Informații financiare”, în partea intitulată „Balance Sheet”.

Trading 212

• Zero comisioane la schimburi și nicio taxă de finanțare.
• Peste 2.500 de acțiuni globale, ETF-uri și CFD-uri disponibile pentru tranzacționare.
• Investiție fracționată: pentru acțiuni și ETF-uri.

Vizitează

Când investești, capitalul tău este supus riscului.

Tipuri de active circulante

Numerar și echivalente de numerar

Acestea includ:

• Conturile bancare curente
• Depozitele la termen scadente în mai puțin de 3 luni

Creanțe comerciale

Reprezintă sumele de încasat de la clienți pentru bunurile sau serviciile livrate:

• Facturi neachitate
• Efecte comerciale
• Avansuri acordate

Stocuri

• Materii prime
• Produse în curs de execuție
• Produse finite
• Mărfuri destinate vânzării

Stocurile influențează semnificativ fluxul de numerar, capitalul este blocat până la vânzarea acestora.

Investiții pe termen scurt

Sunt plasamente care pot fi transformate rapid în numerar, cum ar fi:

• Acțiuni listate
• Obligațiuni
• Unități de fond

Alte active circulante

• Cheltuieli în avans (ex. chirii, abonamente)
• TVA de recuperat
• Venituri de încasat (dobânzi, chirii)

Exemple de active circulante

Cum se calculează activele circulante

Formula:
Active circulante totale = Numerar + Creanțe + Stocuri + Investiții pe termen scurt + Alte active circulante

Acestea sunt prezentate în bilanțul contabil, la active curente. Calculul corect permite analiza lichidității și a capacității firmei de a face față obligațiilor imediate.

Indicatori financiari relevanți

• Fondul de rulment:
  • Formula: Active circulante - Datorii curente
  • Relevanță: arată resursele disponibile după acoperirea obligațiilor imediate
• Lichiditate curentă:
  • Formula: Active circulante / Datorii curente
  • Relevanță: măsoară capacitatea de plată pe termen scurt

Diferența între active circulante vs active imobilizate

Este important ca analiza financiară să includă ambele categorii pentru o imagine completă a stabilității firmei. În același timp, trebuie să luăm în considerare comparația cu alte firme din sector și cu alte firme din alte sectoare economice. Află mai multe despre cum să evaluezi o companie folosind rate fundamentale.

Ajustări de valoare pentru activele circulante

Ce sunt provizioanele

Provizioanele sunt ajustări contabile care reflectă pierderile potențiale cu un grad de certitudine, cum ar fi:

• Creanțe neîncasabile
• Stocuri depreciate sau perisabile

Exemple de ajustări:

• Client în faliment => provizion pentru creanță (factura emisă) neîncasată
• Riscuri legale => provizion pentru potențiale pagube
• Produse expirate => ajustare negative de stoc

Un bilanț transparent include și estimări realiste ale provizioanelor sau ajustărilor, bazate pe riscurile identificate și pe comportamentul istoric al creanțelor sau al valorii stocurilor. Spre exemplu, dacă produsele apropiate de termenul de expirare au o șansă redusă de vânzare, ajustarea completă a valorii acestora ar trebui reflectată în situațiile contabile, pentru a reda realitatea economică.

Citește mai mult despre 👉Bilanțul contabil: Ce este și ce rol are? și despre 👉Situațiile financiare și cum ne ajută acestea să evaluăm companiile?

Importanța activelor circulante pentru o afacere

• Susținere operațională: activele circulante asigură funcționarea zilnică a companiei
• Prevenirea blocajelor: o gestionare eficientă evită întârzieri la plata datoriilor si absorbirea șocurilor financiare
• Reducerea riscurilor: controlul stocurilor și al creanțelor limitează pierderile potențiale

În 2024, o serie de riscuri se pot materializa în plan fiscal:

Deficitul bugetar mare va duce inevitabil la măririi de taxe, probabil cu aplicare foarte rapidă, anunțate cu câteva luni înainte de aplicare. Firmele vor trebui să le gestioneze, în prima instanță, din active circulante sau împrumuturi pe termen scurt ale căror costuri imediate vor fi acoperite din activele circulante.

Volatilitatea cursului de schimb RON - EUR poate duce, de asemenea, la costuri suplimentare pentru importatori, care trebuie să absoarbă diferențele de preț până pot transfera acest cost la consumatori. Pe parcursul a două săptămâni, cursul a crescut de la 4,98 la 5,12, aproape 3%. Pentru un distribuitor de medicamente care operează cu marje de până în 5% pe unele medicamente, volatilitatea reprezintă un risc major.

In același timp volatilitatea oferă o oportunitate de a tranzacționa pe piața Forex. Poți afla mai multe în următorul articol: cum să Începi trading Forex.

Dobânzi mărite și costuri cu împrumuturi suplimentare. Pentru a gestiona împrumuturile existente și a obține alte împrumuturi la dobânzi mai bune, firma poate folosi activele circulante pentru a acoperi variații ale necesarul de lichidități pe termen scurt, în timp ce analizează sau caută opțiuni de finanțare mai avantajoase.

Întrebări frecvente (FAQ)