Cărți esențiale pentru value investing: Investiții pe termen lung

Dacă ești genul de investitor care preferă să cumpere companii subevaluate și să le păstreze până își ating adevărata valoare, atunci Value Investing este strategia potrivită pentru tine. În acest articol îți prezentăm cărțile fundamentale scrise de giganți precum Benjamin Graham, Warren Buffett sau Peter Lynch, care te vor învăța cum să analizezi valoarea intrinsecă a unei companii.

Înainte de a începe topul nostru de cărți, amintește-ți că value investing se bazează pe ideea de a încerca să găsești valoarea intrinsecă a unei companii. Și cum se face asta?

👉 Află în următorul nostru articol: Value investing | Ce este și de ce se folosește?

Lista celor mai bune cărți despre Value Investing

Dintre toate cărțile, trebuie să evidențiem cele care s-au transformat în lectură obligatorie pentru oricine dorește să dobândească cunoștințe solide despre subiect. Printre aceste cărți găsim:

#6. Common Stocks and Uncommon Profits

• Titlu: Common Stocks and Uncommon Profits
• Autor: Philip A. Fisher
• Limba: Engleza
• Disponibila pe Amazon pentru 21,40€, copertă moale
• Versiunea Kindle: 18,99€

O carte importantă este cea scrisă de Philip A. Fisher, care, deși a fost scrisă acum mai mult de 50 de ani, conținutul său rămâne valabil și aplicabil în prezent.

Cartea este împărțită în trei secțiuni. În prima, numită "acțiuni obișnuite și beneficii extraordinare", Fisher propune 15 caracteristici obligatorii pe care companiile trebuie să le îndeplinească pentru a putea investi în ele. În a doua secțiune, explică cele patru dimensiuni pe care trebuie să le luăm în considerare pentru a cumpăra acțiuni ale companiilor durabile pe termen lung. În cele din urmă, în ultima secțiune împărtășește experiența sa personală și greșelile pe care le-a făcut ca investitor.

Fisher a fost un mare investitor și filosofia sa de investiții a influențat pe Warren Buffett și mulți alți investitori.

#5. The Little Book That Still Beats the Market

• Titlu: The Little Book That Still Beats the Market
• Autor: Joel Greenblatt
• Limba: Engleză
• Disponibil pe Amazon pentru 20,13€, copertă dură
• Versiunea Kindle: 18,99€

Această carte distractivă, cu un strop de umor și plăcut de citit, îți pune la dispoziție o metodă care și-a dovedit deja eficacitatea în lumea investițiilor mari. Formula bazată pe rapoarte lesimple ale lui Joel Greenblatt va fi ghidul tău atunci când investești în mod simplu și cu o marjă largă de siguranță. Tu însuți, fără a avea nevoie de analize financiare complicate, vei fi capabil să alegi acele companii ale căror acțiuni au un potențial mai mare. Mai mult, vei cunoaște dinainte care este momentul potrivit pentru a face fiecare achiziție.

#4. Investing for the Long Term

• Titlu: Investing for the Long Term
• Autor: Francisco García Paramés
• Limba: Engleză
• Disponibil pe Amazon la 27,83€ în copertă dura
• Versiunea Kindle: 16,99€

Francisco García Paramés este unul dintre cei mai respectați investitori din lume. În aceasta carte, vorbește despre originile sale: despre anii săi de student, despre trecerea sa prin Universidad Complutense de Madrid și despre cum, urmând un MBA la IESE din Barcelona, a descoperit capacitatea sa analitică.

În plus, explică cheile procesului de investiții. În primul rând, stabilește cadrul economic de referință adecvat, în cazul său cel al școlii austriece, despre care comentează autorii săi de referință și ce a învățat de la fiecare dintre ei. Apoi vorbește despre diferențele dintre activele reale și activele monetare, și despre investiția pasivă, semipasivă și activă. De asemenea, ne explică ce tipuri de acțiuni trebuie să căutăm și unde să le găsim.

Este, în definitiv, o lectură obligatorie pentru orice investitor care se respectă și pentru oricine este interesat să înțeleagă cum funcționează piețele.

#3. Stocks for the Long Run

• Titlu: Stocks for the Long Run
• Autor: Jeremy J. Siegel
• Limba: Engleză
• Disponibil pe Amazon de la 24,99€ în copertă dură
• Versiunea Kindle: 25.62€

Această carte de Jeremy J. Siegel este considerată biblia investițiilor buy and hold (cumpără și păstrează). Este cea mai completă lucrare până acum despre rentabilitatea diferitelor tipuri de active financiare pe o perioadă de 200 de ani.

Ultima ediție (2014) este actualizată și revizuită cu informații despre criza financiară, piețele bursiere și creșterea piețelor emergente. Include noi dovezi, cercetări și analize care susțin strategia sa de a acumula un portofoliu solid cu o bună rentabilitate și un risc redus. Cartea se concentrează în principal pe apărarea unei viziuni pe termen lung (20 de ani) a piețelor financiare. În ea, așa cum am menționat anterior, oferă o analiză detaliată a datelor din ultimii 200 de ani, citând printre altele colapsul social al anilor 1930, când s-a evitat investirea în acțiuni pentru a investi în obligațiuni guvernamentale și depozite bancare.

#2. One Up on Wall Street

• Titlu: One up on Wall Street
• Autor: Peter Lynch
• Limba: Engleză
• Disponibil pe Amazon de la 15,43€ în ediție broșată.

Peter Lynch a fost managerul vedetă al celui mai mare și cunoscut fond de investiții din lume (Magellan Fund). În această carte, Peter Lynch ne prezintă o viziune diferită de cea obișnuită, cu un punct de vedere mai fundamental și pe termen lung, cu concepte specifice și foarte interesante.

În plus, ne oferă o clasificare a diferitelor tipuri de companii pe care le putem întâlni, concentrându-se în special pe “tenbagger” (companii în care poți multiplica investiția de 10 ori sau mai mult). Aceste companii pot să nu fie atractive la început, nici nu pot fi de dimensiuni mari, dar cu perspective mari de creștere în viitor și cu potențial în sectoare mature.

 #1. The Intelligent Investor

• Titlu: The Intelligent Investor
• Autor: Benjamin Graham
• Limba: Engleza
• Disponibil pe Amazon de la 19,34€ în copertă moale
• Versiunea Kindle: 10,81€

The Intelligent Investor, pe lângă faptul că este un clasic indispensabil în orice bibliotecă care se respectă, este una dintre cele mai importante cărți care pot fi citite pentru a atinge obiectivele financiare pe care fiecare investitor și le-a stabilit.

Este vorba de o carte destinată acelor investitori reali, nu speculatorilor pe termen scurt. În aceasta, autorul dezvoltă un plan rațional pentru achiziționarea de acțiuni și obligațiuni, și argumentează că acest plan trebuie să fie un pilon fundamental în fața comportamentelor emoționale care vor apărea întotdeauna atât pe piețele în scădere, cât și pe cele în creștere.

Încurajează orice începător să studieze valorile și să-și testeze capacitatea înainte de a cumpăra, deoarece randamentele nu sunt obținute doar din resursele financiare ale investitorului. Ele depind de alte variabile, cum ar fi pregătirea financiară în termeni de cunoștințe, experiență și temperament.

Este considerata una dintre cele mai bune cărți de investiții, ca biblia investitorilor de la prima sa publicare în 1949.

Mai multe cărți despre Value Investing și investiții pe termen lung

• "The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor", de Howard Marks.
• "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America", de Lawrence Cunningham.
• "The Little Book That Builds Wealth", de Pat Dorsey.
• "Thinking, Fast and Slow", de Daniel Kahneman.
• "Seeking Wisdom", de Peter Bevelin.
• "The Outsiders", de William Thorndike.

FAQ