Trading contracte future
Contracte futures pe obligațiuni: Ce sunt?
Acest articol prezintă cum se investește prin contracte futures pe obligațiuni și ce sunt aceste derivate financiare. Ele au ca activ subadiacent un instrument de investiție de venit fix. În acest caz, pentru a fi mai specifici, vorbim despre obligațiuni.
Contractele futures sunt derivate financiare care au ca si caracteristică faptul că, la scadență, ambele părți ale acordului sunt obligate să efectueze tranzacția la prețul convenit. Acest lucru este diferit de opțiuni care sunt (așa cum sugerează și numele) o alternativă.
Obligațiunile sunt instrumente de venit fix, care pot fi emise pe termen scurt, mediu sau lung, fie de către guvern (obligațiuni suverane) sau de către o companie (obligațiuni corporative).
Emitentul obligațiunii primește banii de la investitor și se angajează să îi returneze la termenul convenit (adăugând dobânzi). Pot fi convenite mai multe plăți periodice (cupoane) de-a lungul timpului sau o singură rambursare la sfârșitul perioadei contractului.
Așadar, revenind la futures pe obligațiuni, acestea pot avea ca activ suport, de exemplu, obligațiunile Trezoreriei Statelor Unite sau obligațiunile emise de Guvernul României.
Tranzacționarea contractelor futures: Ghid complet pentru începători
Obligațiuni explicate: o altă alternativă de a investi
Contracte futures pe obligațiuni: Caracteristici
Contractele futures pe obligațiuni au următoarele caracteristici:
- Sunt instrumente de înaltă lichiditate, adică, de obicei, există un număr mare de cumpărători și vânzători.
- Cotația lor variază în funcție de prețul obligațiunii, care la rândul său fluctuează în funcție de rata dobânzii. Dacă rata dobânzii crește, prețul obligațiunii scade și invers
- Acest tip de derivate se tranzacționează cu marjă, adică investitorul face un depozit care corespunde unei părți din valoarea contractului. Dacă prețul obligațiunii, și prin urmare al contractului, se mișcă împotriva investitorului, brokerul ar putea solicita investitorului să depună o sumă suplimentară (acest lucru este cunoscut sub numele de apel de marjă).
- Cumpărătorul își asumă o poziție long, deoarece se așteaptă ca prețul obligațiunii să crească peste prețul convenit. În schimb, vânzătorul are o poziție short, deoarece pariază că prețul obligațiunii va fi mai mic decât cel convenit.
- Aceste derivate se tranzacționează pe piețe organizate, cum ar fi Chicago Board of Trade.
Avantajele și dezavantajele contractelor futures pe obligațiuni
| Avantaje | Dezavantaje | ||
| ✅ Prin operarea cu marjă, este necesar să se depună doar o parte din valoarea contractului pentru a investi. | ❌ Prin asumarea unei poziții scurte, pierderea vânzătorului poate fi nelimitată, adică poate pierde o sumă teoretic infinită, dacă cotația activului suport crește brusc. | ||
| ✅ Pot fi atractive pentru investitorii cu un profil de risc nu foarte ridicat, deoarece, așa cum am menționat anterior, instrumentele cu venit fix sunt relativ sigure. | ❌ Deși aceste derivate au ca activ suport un activ cu venit fix, acest lucru nu înseamnă că sunt lipsite de riscuri. | ||
| ✅ Pentru cumpărător, pierderea este limitată la prețul convenit în contract, deoarece valoarea obligațiunii nu poate fi negativă. | ❌ Valoarea contractelor fluctuează în mare măsură din cauza mișcărilor ratei dobânzii care, la rândul lor, sunt supuse deciziilor unui agent extern, autoritatea monetară ( banca centrală |
| Avantaje | Dezavantaje |
| ✅ Prin operarea cu marjă, este necesar să se depună doar o parte din valoarea contractului pentru a investi. | ❌ Prin asumarea unei poziții scurte, pierderea vânzătorului poate fi nelimitată, adică poate pierde o sumă teoretic infinită, dacă cotația activului suport crește brusc. |
| ✅ Pot fi atractive pentru investitorii cu un profil de risc nu foarte ridicat, deoarece, așa cum am menționat anterior, instrumentele cu venit fix sunt relativ sigure. | ❌ Deși aceste derivate au ca activ suport un activ cu venit fix, acest lucru nu înseamnă că sunt lipsite de riscuri. |
| ✅ Pentru cumpărător, pierderea este limitată la prețul convenit în contract, deoarece valoarea obligațiunii nu poate fi negativă. | ❌ Valoarea contractelor fluctuează în mare măsură din cauza mișcărilor ratei dobânzii care, la rândul lor, sunt supuse deciziilor unui agent extern, autoritatea monetară ( banca centrală |
