Cum să investești în lux? Acțiuni și ETF-uri

Crezi că fotbaliștii, oamenii de afaceri de succes sau referințele din lumea cinematografiei și muzicii cunosc crize? Spoiler: NU. De aceea, în acest articol vom vedea de ce sectorul de lux este antifragil, și ca de obicei un cuplu de companii în diferite situații, precum și un ETF pentru investitorii mai conservatori. Cum să investești în lux?

Bogații nu cunosc crize. De aceea, astăzi vom discuta despre unul dintre acele sectoare, care indiferent ce se întâmplă, întotdeauna crește. Dacă economia globală merge bine, cu atât mai bine, mai mulți noi bogați și, prin urmare, o creștere mai mare. Dacă economia globală merge prost, nu e nicio problemă, pentru că va exista întotdeauna un grup numeros de consumatori care doresc să se diferențieze de restul societății, să arate că, în ciuda furtunii, lor le merge bine.

Nu cheltui pe produse de lux, investește în companiile care le furnizează.

De ce să investești în lux?

În esență, acestea sunt 3 motive care fac investiția în lux interesantă:

Creșterea bogăției globale și piețele emergente

Cu alte cuvinte, bogații devin din ce în ce mai bogați. În ultimele decenii, bogăția globală a crescut semnificativ, ca rezultat al productivității mai mari derivată din implementarea proceselor tehnologice în procesul de producție.

Este adevărat că o bună parte din această creștere a fost condusă de SUA și de faptul că există din ce în ce mai mulți bogați (și aceștia sunt și mai bogați). Dar nu este mai puțin riguros să spunem că o altă bună parte a fost impulsionată de creșterea economiilor emergente precum China, India și Rusia.

Toată această creștere a dus la o cerere mai mare de bunuri de lux în aceste piețe, cu perspective de a crește la o rată medie de 6,5% între 2025 și 2030.

Valoarea mărcii și statutul

Mărcile de lux sunt, de asemenea, asociate cu statut social și prestigiu.

Cu alte cuvinte, consumatorii nu caută doar produse de înaltă calitate, ci și simboluri care să reflecte succesul și exclusivitatea lor. Ai fost vreodată la un eveniment social și ai scos din sertar acel ceas pe care îl păstrezi doar pentru ocazii speciale, doar pentru ca oamenii să te vadă cu el și să știe automat unde să te plaseze? Poate părea vanitos, dar nu este mai puțin adevărat.

Este adevărat că în societățile occidentale acest lucru nu mai este atât de răspândit, dar dacă ne uităm la țările emergente unde există o diferență clară de bogăție între clase, această practică se multiplică. Orice persoană care are minimul necesar pentru a se desprinde de grupul social din care provine și a părea că face parte din următorul, o va face fără ezitare.

Această percepție permite companiilor de lux să mențină marje de profit ridicate și să-și fidelizeze clienții. Mai mult, consumatorii de mărci de lux nu sunt doar consumatori, ci în multe cazuri evangheliști, care nu vor ezita să vorbească mult timp la evenimentele lor sociale despre de ce și-au cumpărat acel Ferrari.

Mai mult, conform unui studiu PwC, 67% dintre consumatorii de lux consideră că exclusivitatea este importantă atunci când aleg o marcă.

Investiție alternativă în active de lux

Și chiar mai interesantă este achiziția de bunuri de lux precum artă, vinuri fine, ceasuri și bijuterii nu doar ca produse de dorință personală, ci ca active de investiție în sine. Ceva ce acum unii numesc investiție alternativă.

Dcă aruncăm o privire la indicele Knight Frank, care măsoară performanța bunurilor de lux, aceasta este evoluția sa în perioada 2012-2022.

Dar ce companii vând acele mașini sau produc acele accesorii de modă? Sunt listate la bursă? Și cum le merge? Exact asta vom vedea acum.

Cum să investești în lux?

Ca în orice alt sector matur, ai la dispoziție mai multe opțiuni: acțiuni, ETF-uri și o mare varietate de fonduri. Așadar, aici vom vedea 3 idei care poate ți se vor părea interesante.

Ferrari (RACE)

Ferrari N.V. (RACE) este a doua cea mai mare companie din Italia și una dintre cele mai legendare mărci de automobile de lux și competiție din lume. În ultimii ani, compania a știut să-și transfere prestigiul în automobilism către modele de înaltă gamă, păstrând acel aer de exclusivitate care o caracterizează.

Ferrari a consolidat pariul său pe inovație, explorând hibridizarea motoarelor sale și introducerea de componente electrice de vârf, așa cum s-a văzut în linia SF90.

La nivel financiar, compania a demonstrat o tendință de creștere destul de solidă:

• EBITDA: într-un cuvânt, impresionant. O creștere de 43% în doar doi ani, și cu un Flux de Numerar Liber care s-a dublat în doar 3 ani.

• Dividende: este adevărat că rentabilitatea dividendului său este scăzută, de doar 0,61%, dar în ultimii 3 ani și-a crescut dividendul cu peste 40%, iar payout-ul său actual este de 30,5%.

Kering (KER.PA)

Kering (KER.PA), este unul dintre cele mai prestigioase conglomerate de lux din lume. Reunește mărci iconice precum Gucci, Saint Laurent și Bottega Veneta. Prezența sa solidă pe piața de lux i-a permis să-și consolideze o poziție privilegiată. Aceasta a fostimpulsionată de creșterea cererii în regiuni cheie precum Asia.

Dar în acest caz, este adevărat că la nivel financiar compania nu trece printr-un moment dulce, mai ales din cauza prăbușirii vânzărilor sale în China. Poate prezenta o oportunitate ca puține altele.

• EBITDA: A fost în scădere în ultimul an, aproximativ 11%, dar la același nivel ca în 2021, când cotația sa era practic dublă față de cea de acum. În plus, continuă să mențină un raport de solvabilitate de invidiat, de 1,60.
• Dividende: în ceea ce privește dividendele, cu o distribuție de 2,88 euro pe acțiune, și o rentabilitate a dividendului de 4,4% prezintă un scenariu foarte atractiv.
• În plus, cu un raport P/E de doar 15, compania pare să ofere o oportunitate unică, mai ales dacă se anticipează o recuperare a consumului pe piața sa asiatică.

La nivel tehnic dă impresia că a găsit un suport de piață în jurul valorii de 250 - 260 euro pe acțiune.

ETF-ul mărcilor de lux: Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF

Să trecem acum la ETF-urile mărcilor de lux. Din păcate, din Europa (sub reglementarea UCITS), nu există o mare varietate. De fapt, cel mai interesant este cel pe care ți-l las mai jos.

Așadar, Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF (AFID), gestionat de Amundi, constituie una dintre opțiunile cele mai populare pentru a obține expunere la sectorul de lux la scară globală. Obiectivul său este de a replica indicele S&P Global Luxury. Acesta include companii de top din industria produselor și serviciilor premium. Dintre acestea, doar primele 7 cântăresc aproape 50% din ETF.

Este de remarcat că ETF-ul menționat oferă o replică sintetică printr-un swap. Aceasta facilitează urmărirea fidelă a evoluției S&P Global Luxury. Pe de altă parte, cu un TER de 0,25% p.a., se poziționează ca fiind cel mai competitiv ETF care urmărește acest indice.

În concluzie, investiția în lux este sinonimă cu creștere, creștere și creștere. Există sectoare foarte corelate cu ciclul economic, cum ar fi cel tehnologic. Totusi, nul dintre cele mai puțin corelate este cel al luxului, deoarece, așa cum am spus la începutul acestui articol, nu există criză în lux.

Cum să investești în lux: FAQ