Diferențe între fonduri de creștere, valoare și fondurile mixte: Care sunt?

Există o gamă largă de fonduri de investiții dintre care putem alege atunci când ne creăm portofoliul de investiții: monetare, cu venit fix, cu venit variabil, mixte... Putem distinge între fonduri de investiții growth, fonduri de investiții value sau fonduri de investiții mixte. Acest lucru va depinde de tipul de companie în care investește fiecare fond. În continuare, vom vedea ce diferențe între fonduri există.

Diferențe între fonduri: Fonduri de investiții value

Fondurile de investiții value investesc în companii de valoare încercând să profite de ineficiențele existente pe piețe. În acest fel, managerii cumpără aceste companii atunci când valoarea lor a scăzut considerabil (care sunt cotate cu cel puțin 33% sub valoarea intrinsecă).

În principiu, acest tip de companii au un PER scăzut.

De asemenea, în general, companiile value tind să aparțină unor sectoare mai mature care au bariere de intrare puternice. Adică, sectoare defensive precum cele electrice, alimentare, farmaceutice. În plus, aceste companii tind să fie mai stabile.

Strategia pe care o folosesc managerii în căutarea companiilor de valoare se numește Value Investing.

Exemple de fonduri de investiții value (RV Global)

În continuare, vă prezint câteva fonduri care investesc în companii value și evoluția lor împreună cu câteva date.

• DWS Invest CROCI Sectors Plus XC
  • Rentabilitate anualizată 3 ani: 10,51%
  • Volatilitate: 19,56
  • Raport Sharpe: 0,65
  • Contractare cu: EBN Banco

• DWS Invest CROCI World TFC
  • Rentabilitate la 3 ani: 12,75%
  • Volatilitate: 15,07
  • Raport Sharpe: 0,86
  • Contractați cu: MyInvestor
• Dodge & Cox Worldwide Global Stock Fund EUR Accumulating Class
  • Rentabilitate la 3 ani: 11,62%
  • Volatilitate: 14,19%
  • Raport Sharpe: 1,10
  • Contractați cu: MyInvestor
• Robeco BP Global Premium Equities I EUR
  • Rentabilitate la 3 ani: 10,85 %
  • Volatilitate: 14,11
  • Raport Sharpe: 0,88
  • Contractați cu: EBN Banco
• Schroder International Selection Fund QEP Global Active Value C Accumulation EUR
  • Rentabilitate la 3 ani: 9,25%
  • Volatilitate: 12,06
  • Raport Sharpe: 0,82

Sursa: Morningstar

Diferențe între fonduri: Fonduri de investiții growth

Fondurile de investiții growth investesc în companii care sunt în creștere. În acest caz, nu contează prea mult prețul actual al acțiunii, ci mai degrabă perspectivele viitoare de creștere (creșterea rapidă a vânzărilor sau a profiturilor).

Managerii care caută aceste companii nu se concentrează atât de mult pe valoarea intrinsecă și, în principiu, au un PER mai ridicat decât companiile de valoare.

Companiile de acest tip au de obicei multă concurență și unul dintre sectoarele unde putem găsi acest tip de companii este cel tehnologic.

De obicei, aceste companii sunt mai volatile decât cele de valoare, deoarece nu sunt stabilite în industrie și veniturile și/sau profiturile lor nu sunt atât de stabile.

Exemple de fonduri de investiții growth (RV Global)

În continuare, vă prezint un tabel care cuprinde câteva fonduri care investesc în companii growth și evoluția lor împreună cu câteva date.

• Baillie Gifford Worldwide Positive Change Fund Class B EUR Acc
  • Rentabilitate la 3 ani: 2,58%
  • Volatilitate: 22,32
  • Raport Sharpe: 0,25
  • Disponibil prin: EBN Banco
• G Fund World (R) Evolutions RC EUR
  • Rentabilitate la 3 ani: 16,27%
  • Volatilitate: 16,29
  • Raport Sharpe: 1,04
• Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth Fund Class B EUR Acc
  • Rentabilitate la 3 ani: -5,54%
  • Volatilitate: 25,25
  • Raport Sharpe: 1,06
  • Disponibil prin: MyInvestor
• NN (L) Global Sustainable Equity - I Cap EUR
  • Rentabilitate la 1 an: 8,30%
  • Volatilitate: -
  • Raport Sharpe: -
  • Disponibil prin: MyInvestor
• Guinness Global Innovators Fund Y EUR Acc
  • Rentabilitate la 3 ani: 8,84%
  • Volatilitate: 18,31
  • Raport Sharpe: 0,61

Sursă: Morningstar

Diferențe între fonduri: Fonduri de investiții mixte

Am definit fondurile de investiții value și growth, dar în diferitele categorii putem vedea și fonduri de investiții mixte. Acest lucru înseamnă pur și simplu că acest tip de fonduri va investi atât în companii de valoare, cât și de creștere. Astfel, nu trebuie să alegem un singur tip de companii, deoarece aceste fonduri ne oferă posibilitatea de a combina cele două stiluri de investiții. Managerul decide care este cel mai bun moment pentru a investi în unele sau altele.

Exemple de fonduri de investiții mixte (RV Global)

În continuare, vă prezint un tabel care include câteva fonduri care investesc atât în companii growth, cât și value și evoluția lor împreună cu câteva date.

• Allianz Global Equity Insights A EUR
  • Rentabilitate la 3 ani: 12,09%
  • Volatilitate: 16,80
  • Raport Sharpe: 0,72
  • Contractabil cu: MyInvestor
• Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund EUR
  • Rentabilitate la 3 ani: 10,74%
  • Volatilitate: 14,25
  • Raport Sharpe: 0,73
  • Contractabil cu: EBN Banco
• ERSTE Responsible Stock Global EUR I01 A
  • Rentabilitate la 3 ani: 9,42%
  • Volatilitate: 14,11
  • Raport Sharpe: 0,68

• JPMorgan Global Select Equity Fund C (acc) - EUR
  • Rentabilitate la 3 ani: 16,39%
  • Volatilitate: 15,31
  • Raport Sharpe: 0,98
• DPAM B - Equities NewGems Sustainable F Cap
  • Rentabilitate la 3 ani: 5,29%
  • Volatilitate: 19,02
  • Raport Sharpe: 0,38

Sursă: Morningstar

Concluzie

Dacă dorim să avem un portofoliu bine diversificat și să investim pe termen lung, nu trebuie să alegem un singur tip de acțiuni (growth sau value). Putem crea un portofoliu de investiții care să includă fonduri din ambele strategii.

O altă opțiune este să alegem fonduri mixte și să lăsăm managerul să decidă momentul cel mai potrivit pentru a investi în anumite companii. Deși este adevărat că există studii care arată că pe termen lung strategia de valoare este mai rentabilă decât cea de creștere, în perioadele de creștere economică acțiunile de creștere tind să aibă o performanță mai bună decât cele de valoare.

FAQ