Futures pe aur: Ce sunt și cum funcționează?

Aurul este unul dintre cele mai vechi și apreciate active din istoria umanității. Caracterul său de activ de refugiu, oferta limitată și recunoașterea universală l-au transformat într-un instrument cheie pentru protejarea patrimoniilor și diversificarea portofoliilor de-a lungul secolelor. Cu toate acestea, în ciuda relevanței sale, nu este întotdeauna evident care este cea mai bună modalitate de a investi în el. Una dintre alternativele cele mai utilizate de investitorii instituționali și particulari cu experiență este tranzactionarea de futures pe aur.

Aceste derivate nu doar permit luarea de poziții în aur fără a fi nevoie să fie stocat fizic. Oferă și efect de levier. De asemenea, au lichiditate și posibilitatea de a opera short pentru a paria împotriva prețului.

În acest articol, vom defini ce sunt futures pe aur, cum funcționează si caracteristicile pe care le au cele mai populare contracte de pe piață. De asemenea, vom vedea un exemplu practic.

În ce moduri se poate investi în aur?

Există diverse moduri de a investi în aur, fiecare cu avantajele și dezavantajele sale. Să le vedem în continuare:

• Achiziție fizică. Este posibil să cumpărați lingouri sau monede de aur. Totuși, acest lucru necesită să vă gândiți la depozitare, securitate și posibilele costuri suplimentare pe care le-ar putea implica deținerea de aur fizic.

• Acțiuni ale companiilor miniere sau ETF-uri de aur. O altă opțiune populară este investirea în companii dedicate extracției de aur, fie selectând acțiuni ale unor companii concrete, fie prin ETF-uri care să reproducă comportamentul aurului. Această cale adaugă factori la ecuație, cum ar fi managementul fiecărei companii și situația geopolitică a zonelor miniere în care operează companiile.

• Futures pe aur. Aurul poate fi tranzacționat și prin futures de la CME GROUP. Futures sunt contracte standardizate care permit luarea de poziții pe aur atât de cumpărare, cât și de vânzare. De asemenea, au efect de levier.

Lichiditatea în contractele futures pe aur este de obicei superioară celei a ETF-urilor. Fie că este vorba de contractul de referință GC sau de produse de dimensiuni mai mici, futures pe aur prezintă de obicei spread-uribid-ask mai strânse și un volum mai mare de tranzacționare în termeni de uncii de aur tranzacționate. Această diferență mai mică între ofertă și cerere ajută la reducerea costurilor de tranzacționare.

Trading 212

• Zero comisioane la schimburi și nicio taxă de finanțare.
• Peste 2.500 de acțiuni globale, ETF-uri și CFD-uri disponibile pentru tranzacționare.
• Investiție fracționată: pentru acțiuni și ETF-uri.

Vizitează

Când investești, capitalul tău este supus riscului.

Exista efect de levier?

În plus, tranzacționarea cu contracte futures implică utilizarea efectului de levier, ceea ce permite traderilor să controleze o valoare nominală mai mare de aur cu o cantitate mai mică de capital. Deși efectul de levier poate amplifica atât câștigurile, cât și pierderile, este un instrument puternic pentru o alocare eficientă a capitalului atunci când este utilizat cu prudență.

Un alt aspect cheie este că, spre deosebire de ETF-uri, unde luarea de poziții scurte implică împrumutul de acțiuni și plata comisioanelor pentru împrumut, contractele futures permit stabilirea de poziții scurte într-un mod fluid, facilitând strategiile de tranzacționare în piețe ascendente și descendente fără costuri suplimentare.

Ce sunt contractele futures pe aur?

Contractele futures pe aur sunt contracte financiare standardizate, în care două părți se angajează să schimbe o cantitate concretă de aur, la un preț determinat și la o dată viitoare (de obicei se dă un termen limită de 365 de zile, deși nu trebuie să fie întotdeauna așa).

Aceste operațiuni au loc pe piețe organizate (cum ar fi divizia COMEX a CME Group), ceea ce oferă transparență, garanții și lichiditate traderilor de futures.

Concret, CME GROUP a lansat primele contracte futures pe aur acum 50 de ani. De atunci a introdus o serie de inovații revoluționare care au transformat modul în care investitorii și traderii operează cu aur.

Ultima dintre aceste inovații a fost lansarea pe 13 ianuarie 2025 a unui nou contract, mai exact futures de aur de 1 uncie (1OZ). Acest contract a făcut ca piața aurului să fie mai accesibilă prin reducerea dimensiunii minime de tranzacționare la doar o uncie de aur, cu cel mai mic capital inițial necesar.

Unde pot consulta gratuit prețul futures al aurului? | Exemplu cu Tradingview

O modalitate simplă și gratuită de a consulta cotația futures-urilor aurului este utilizarea platformelor de analiză tehnică și date de piață online, cum ar fi TradingView.

Astfel, pe TradingView, introducând pur și simplu “Gold Futures” sau “GC1!” în căutare, vei putea accesa grafice interactive, date istorice, indicatori tehnici și altele.

În plus, TradingView oferă integrare cu mai mulți brokeri, ceea ce facilitează nu doar vizualizarea prețului, ci și posibilitatea de a tranzacționa (atâta timp cât ai un cont cu un broker compatibil cu TradingView.

Ce tipuri de futures pe aur există?

În cadrul pieței futures, CME Group oferă în principal trei tipuri de contracte futures pe aur:

• Futures Standard Aur (GC). Este cel mai cunoscut și tranzacționat contract, cu o dimensiune de 100 uncii troy.

• Futures Micro Aur (MGC). O versiune redusă a contractului standard, cu 10 uncii troy. Ideal pentru conturi de dimensiuni mai mici sau pentru ajustarea levierului.

• Futures de aur de 1 uncie (1OZ). Incepând din ianuarie 2025, investitorii vor putea de asemenea să tranzacționeze cu contractul de futures pe aur de 1 uncie (1OZ). Așa cum sugerează numele, reprezintă o uncie troy de aur.

În special, futures Micro Gold au fost foarte bine primite pe piață. Volumul lor de tranzacționare reprezintă aproape jumătate din volumul futures GC în termeni de contracte (ceea ce echivalează aproximativ cu 5% din GC în termeni de uncii de aur tranzacționate prin contractele respective). Într-un an în care aurul a atins noi maxime istorice și a înregistrat cea mai bună performanță anuală din 2010, futures Micro Gold au fost un instrument preferat de investitorii de retail pentru a accesa piața aurului.

Și în acest context, acum apar noile futures de aur de 1 uncie contracte de dimensiuni mai mici. Permit expunerea, dar cu cerințe de capital mult mai mici. De exemplu, acum că aurul se tranzacționează la peste 3.000 $/uncie troy, cerințele de capital pentru a menține un contract GC, echivalent cu 100 de uncii troy, sunt acum mult mai exigente decât acum câțiva ani.

Futures pe Aur (CME Group): Ce este și cum funcționează? | Exemplu cu iBroker

Futures pe aur de la CMEGroup (cunoscut în mod obișnuit prin simbolul său GC) este contractul de referință pentru investitorii instituționali și de retail cei mai experimentați.

Caracteristicile sale principale sunt:

• Contract subiacente: 100 uncii troy de aur.
• Cotație: În dolari americani pe uncie troy.
• Decontare: Poate fi prin livrare fizică la scadență, dar de obicei este prin închiderea poziției înainte de acea scadență. În cazul în care nu se închide poziția, de regulă brokerul „rulează” către un nou contract de futures cu următoarea scadență.
• Piața de referință: Se tranzacționează în divizia COMEX a CME Group, o piață extrem de reglementată și cu mare lichiditate.

Care este tick-ul minim?

Tick-ul minim al futures standard pe aur (GC) este de 0,10$ pe uncie troy.

Cât se plătește punctul în futures standard pe aur?

Dat fiind că contractul este pe 100 uncii, fiecare mișcare minimă (0,10$) echivalează cu: 0,10$/uncie x 100 uncii = 10$.

Adică, fiecare tick (mișcarea minimă de preț) reprezintă 10 dolari pe contract.

În ce interval orar se pot tranzacționa?

Contractele futures pe aur (GC) se tranzacționează aproape 24 de ore pe zi, de duminică până vineri, cu o închidere tehnică zilnică scurtă de o oră. Totuși, pentru un investitor care operează din Romania, programul de la New York (ET), sesiunea principală CME Globex pentru aur cuprinde:

• Deschiderea săptămânală: Duminică la 00:00h ET
• Închiderea zilnică: Luni până Vineri la 23:00h ET (cu o pauză de 1 oră înainte de redeschidere)
• Închiderea săptămânală: Vineri la 23:00h ET

Aceasta permite traderilor din întreaga lume să acceseze piața în mai multe fusuri orare.

Saxo Bank

• + 71.000 de instrumente financiare
• Platforme de tranzacționare avansate
• Reglementare solidă și sigura

Vizitează

64% dintre conturile de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu Saxo Bank

Micro Futures Aur (CME Group): Ce este și cum funcționează?

Micro Future Aur (MGC) este o versiune redusă a contractului standard, creată pentru a îmbunătăți accesul traderilor de retail.

Caracteristici principale:

• Contract: 10 uncii troy de aur.
• Cotație: În dolari pe uncie troy, la fel ca și contractul standard.
• Avantaj: Dimensiune mai mică pe contract, ceea ce permite un control mai bun al riscului datorită posibilității de a ajusta pozițiile cu mai mare precizie.

Care este tick-ul minim?

Tick-ul minim pentru micro contractul futures pe aur (MGC) este același ca și pentru contractul standard în termeni de mișcare pe uncie: 0,10$ pe uncie troy

Cât se plătește punctul în micro contractul futures pe aur?

Deoarece micro contractul futures este de 10 uncii, fiecare tick sau mișcare minimă (0,10 dolari) echivalează cu 1 dolar:

0,10 USD/uncie x 10 uncii = 1 USD

În ce interval orar se pot tranzacționa?

Micro contractele futures pe aur (MGC) au același program ca și contractul standard: tranzacționare aproape neîntreruptă de duminică până vineri, 00:00 la 23:00 (ET), cu o pauză zilnică de 60 de minute.

Futures pe aur de 1 uncie (CME Group): Ce este și cum funcționează?

Avantajele acestui nou contract sunt rezumate astfel:

1. Prețul activului este prețul spot al aurului.
2. Tick minim 0.25 (ceea ce echivalează cu 0.25 USD per tick).
3. Decontare prin diferențe, nu prin livrare fizică, ceea ce reprezintă un alt element de simplitate pentru investitorul de retail.

Exemplu de tranzacționare cu futures pe aur

Să presupunem că un trader de futures identifică o tendință ascendentă în prețul aurului. După analiza sa, decide să deschidă o poziție lungă pe Micro Aur Futures (MGC) când cotația este la 2608 USD pe uncie.

• Investitorul cumpără 1 contract MGC la 2600 USD/uncie. Valoarea nominală a contractului este:
  2600 USD/uncie x 10 uncii = 26000 USD.
• Fiecare tick valorează 1 USD. Dacă aurul crește de la 2600 USD/uncie la 2605 USD/uncie, a existat o creștere de 5 USD/uncie. Astfel, mișcarea totală va fi: 5 USD/uncie x 10 uncii = 50 USD.
• Dacă investitorul închide poziția la 2605 USD/uncie, câștigul său este de 50 USD (scăzând din acest rezultat comisioanele de deschidere și închidere a poziției și costul de menținere a poziției, care în acest caz va fi fost scăzut, deoarece poziția a fost deschisă pentru puțin timp).

Cu un capital redus, se poate tranzacționa aurul fără a fi nevoie să cumpărați lingouri. Sau, să asumați valoarea totală a metalului. În plus, dacă tranzacția ar fi mers împotrivă, investitorul ar fi putut limita pierderile cu un Stop Loss, profitând de avantajul pe care îl oferă micro contractul.

În concluzie, o modalitate fie de acoperire a portofoliului, fie pur speculativă de a vă expune la aur, dar mult mai lichidă, este prin intermediul contractelor futures pe aur. Ele permit tranzactionarea aproape 24 de ore pe zi.

FAQ