Bursă
Riscul valutar: de ce este important?
Riscul valutar, cunoscut și sub numele de risc de schimb, se referă la posibilitatea ca fluctuațiile în ratele de schimb între două monede diferite să afecteze negativ valoarea unei investiții sau tranzacții în valută străină.
În alte cuvinte, riscul valutar apare atunci când o companie sau un individ efectuează o tranzacție într-o monedă diferită de a sa. Apoi, poate suferi pierderi datorită schimbărilor nefavorabile în valoarea acelei monede în raport cu moneda sa proprie.
De ce este riscul valutar important?
Riscul valutar este un concept utilizat în domeniul financiar și economic. Descrie incertitudinea cu care se confruntă companiile și investitorii atunci când efectuează tranzacții internaționale în monede diferite de moneda lor locală. Această incertitudine se datorează fluctuațiilor în valoarea valutelor pe piața valutară, cunoscută și sub numele de piața Forex.
💡 Citește și:
Când companiile și investitorii participă la tranzacții internaționale, pot fi afectați de variația ratei de schimb între monedele implicate în tranzacție. Aceste variații pot provoca schimbări semnificative în costurile și veniturile unei companii.
Aceasta poate afecta rentabilitatea și rezultatele financiare ale acesteia. În același mod, pentru investitorii care dețin active în valute străine, fluctuațiile în rata de schimb pot afecta valoarea investițiilor lor și randamentul pe care îl obțin din acestea.
Riscul valutar este deosebit de relevant în cazul companiilor care importă sau exportă produse sau servicii, deoarece prețurile acestor bunuri și servicii pot fi afectate de variațiile ratei de schimb. Companiile care au filiale sau sucursale în străinătate pot fi, de asemenea, afectate de fluctuațiile ratei de schimb atunci când consolidează situațiile lor financiare.
👉 Top 10 Cei mai Buni Traderi Forex și de Acțiuni din Lume
Gestionarea riscului valutar
Pentru a gestiona riscul valutar, companiile și investitorii pot recurge la diferite instrumente și strategii, cum ar fi hedgingul riscului valutar. Hedgingul implică utilizarea de instrumente financiare, cum ar fi contracte futures sau opțiuni.
Acestea permit companiilor și investitorilor să stabilească o rată de schimb pentru o dată viitoare. În acest fel, se pot proteja împotriva fluctuațiilor adverse în rata de schimb. Mai mult, pot reduce incertitudinea asociată cu tranzacțiile lor internaționale.
O curiozitate despre riscul valutar este că nu este întotdeauna negativ. Uneori, fluctuațiile în rata de schimb pot fi favorabile pentru companii și investitori. De exemplu, o companie exportatoare ar putea beneficia de deprecierea monedei sale locale, deoarece produsele sale devin mai ieftine și mai competitive pe piețele internaționale, ceea ce poate crește vânzările și rentabilitatea sa.
Tipuri de risc valutar
După cum am menționat anterior, riscul valutar se referă la incertitudinea cu care se confruntă companiile și investitorii atunci când efectuează tranzacții internaționale în monede diferite de a lor. Există mai multe tipuri de risc valutar care pot afecta acești actori economici. În continuare, vom explica cele mai comune și relevante.
Riscul de tranzacție
Riscul de tranzacție este acela care apare atunci când se efectuează operațiuni de cumpărare-vânzare de bunuri și servicii în monede străine. Acest tip de risc afectează în special companiile care importă sau exportă produse sau servicii.
Un exemplu de risc de tranzacție ar putea fi o companie romană care importă componente electronice din Japonia. Dacă leul se depreciază față de yenul japonez între momentul în care se stabilește cumpărarea și momentul în care se face plata, compania romană va trebui să plătească mai mulți euro decât era prevăzut inițial, ceea ce poate afecta rentabilitatea sa.
Riscul economic
Riscul economic sau de competitivitate este legat de fluctuațiile cursului de schimb. Acestea pot afecta poziția competitivă a unei companii pe piață.
Acest risc este relevant pentru companiile cu prezență pe piețele internaționale și care concurează cu companii locale sau străine. De exemplu, o companie romană care exportă vin în Statele Unite ar putea fi afectată dacă leul se apreciază față de dolarul american, deoarece produsele sale ar putea deveni mai scumpe și mai puțin competitive în comparație cu vinurile locale sau din alte țări cu monede mai slabe.
Riscul de traducere
Riscul de traducere sau contabil apare atunci când o companie are filiale sau sucursale în străinătate. Aceasta trebuie să-și consolideze situațiile financiare într-o singură monedă.
Fluctuațiile în ratele de schimb pot afecta valoarea activelor și pasivelor filialelor străine atunci când sunt convertite în moneda locală a companiei mamă. De exemplu, dacă o companie romană are o filială în Marea Britanie și lira sterlină se depreciază față de leu, valoarea activelor filialei în lire sterline se va reduce atunci când sunt convertite în lei în situațiile financiare consolidate ale companiei mamă.
A fi conștient de aceste riscuri și a lua măsuri pentru a le gestiona poate fi cheia succesului companiilor și rentabilității investițiilor într-un mediu economic globalizat.
Cum să evităm sau să gestionăm riscul valutar?
Având în vedere importanța riscului valutar în operațiunile internaționale și diferitele sale tipuri, este esențial să învățăm să-l gestionăm corespunzător pentru a minimiza impactul său negativ. În continuare, prezentăm câteva strategii și exemple pentru a gestiona sau a evita riscul valutar.
👉 Top strategii de investiții pe termen lung
Utilizarea instrumentelor financiare
Una dintre cele mai comune metode de a se proteja împotriva riscului valutar este prin utilizarea instrumentelor financiare. De exemplu, contractele futures, opțiunile și swap-urile valutare.
Aceste instrumente permit stabilirea unui curs de schimb specific la o dată viitoare. Astfel, ajută companiile să atenueze riscul fluctuațiilor cursului de schimb.
Facturarea in monedă locală
O altă opțiune pentru gestionarea riscului valutar este așa-numita "facturare în moneda locală". Constă în realizarea tranzacțiilor internaționale în moneda țării companiei care vinde sau prestează serviciul.
În acest fel, riscul valutar este transferat către cumpărător sau client. Diversificarea operațiunilor și investițiilor în diferite monede și piețe poate ajuta, de asemenea, la reducerea riscului valutar.
Prin diversificare, o companie poate compensa pierderile într-o monedă cu câștigurile în alta, reducând astfel expunerea globală la riscul valutar. De exemplu, dacă o companie are venituri în dolari și euro, și dolarul se depreciază față de euro, pierderile în dolari ar putea fi compensate parțial sau total prin câștigurile în euro.
Stabilirea de acorduri comerciale
În cele din urmă, o altă opțiune este stabilirea de acorduri comerciale. Unele includ clauze de ajustare a cursului de schimb.
Aceste clauze permit ajustarea prețului bunurilor și serviciilor în funcție de fluctuațiile cursului de schimb. Astfel, niciuna dintre părțile implicate nu asumă în totalitate riscul valutar.
În concluzie, trebuie să subliniem că aceste strategii pot fi vitale pentru protejarea finanțelor și rentabilității companiilor și investitorilor într-un mediu economic globalizat.
Asigurarea de schimb: o altă alternativă
Asigurarea de schimb este un instrument care permite companiilor și investitorilor să se protejeze împotriva fluctuațiilor cursurilor de schimb valutar. Garantează un curs de schimb fix pentru o operațiune specifică la o dată viitoare.
Asigurarea de schimb funcționează printr-un contract între o instituție financiară și clientul său. Aici se stabilește un curs de schimb pentru o anumită sumă de valută și o dată de expirare specifică.
Asigurându-se de cursul de schimb, clientul se protejează împotriva posibilelor pierderi cauzate de fluctuațiile valorii valutelor implicate în tranzacție.
👉O altă parte importantă este rata dobânzii nu rata nimic cu articolele noastre: Când va fi următoarea întâlnire a FED? Calendar și analiză // BCE calendar ședințe: Decizia privind ratele dobânzilor
Asigurarea de schimb: Exemplu
Să presupunem că o companie romană prevede să primească o plată în dolari americani în trei luni. Dar, se teme că dolarul se va deprecia față de leu în această perioadă.
Acest lucru ar reduce valoarea în lei a acelei plăți. Compania ar putea apela la instituția sa financiară și să contracteze o asigurare de schimb,
Se stabilește un curs de schimb specific pentru acea tranzacție. În acest fel, compania se asigură că va primi suma în lei pe care o așteaptă, indiferent de variațiile cursului de schimb în viitor.
Asigurarea de schimb este utilă pentru companiile care efectuează operațiuni internaționale și sunt expuse la fluctuațiile cursului de schimb. Le permite să își planifice finanțele și să reducă incertitudinea asociată cu variațiile valorii valutelor.
În plus, garantând un curs de schimb fix, companiile se pot concentra pe operațiunile și strategiile lor comerciale fără a se îngrijora de posibilele pierderi care ar putea rezulta din fluctuațiile valutare.
În concluzie, acest instrument este deosebit de util în domeniul comerțului și investițiilor internaționale, unde fluctuațiile cursurilor de schimb pot avea un impact semnificativ asupra rezultatelor financiare.
Riscul valutar: Exemple
Aceste exemple vor ajuta la înțelegerea mai bună a impactului pe care fluctuațiile cursurilor de schimb le pot avea asupra diferitelor operațiuni financiare și comerciale:
- Importul de bunuri: O companie romană care importă componente electronice din Japonia trebuie să plătească în yeni japonezi furnizorilor săi. Dacă leul se depreciază față de yen, compania va trebui să scoată mai mulți lei pentru a acoperi costul bunurilor importate. Acest lucru ar putea afecta rentabilitatea sa.
- Exportul de produse: Să presupunem că o cramă romanească exportă vin în Statele Unite și primește plăți în dolari americani. Dacă dolarul se depreciază față de leu, valoarea în lei a acestor plăți va scădea, ceea ce ar putea afecta negativ veniturile și profiturile cramei.
- Investiții în străinătate: Un investitor roman achiziționează acțiuni ale unei companii americane listate în dolari. Dacă dolarul se depreciază față de leu, valoarea în dolari a investiției va scădea, chiar dacă prețul acțiunilor în dolari nu s-a schimbat.
- Împrumuturi în valută străină: O persoană solicită un împrumut în dolari americani pentru a cumpăra o proprietate în altă țară. Dacă leul se apreciază față de dolar, costul de returnare a împrumutului în lei va fi mai mic, dar dacă leul se depreciază, costul în dolari va fi mai mare, crescând povara financiară pentru împrumutat.
- Muncitori expatriați: Un profesionist roman care lucrează în Marea Britanie primește salariul în lire sterline și trimite regulat bani în Romania. Dacă lira se depreciază față de leu, valoarea în lei a remiterilor va scădea, ceea ce ar putea afecta puterea de cumpărare a lucrătorului în Romania.
👉 Cum să investești în materii prime din România? Ghid complet
Gestionarea adecvată a riscului valutar este esențială pentru a minimiza impactul negativ al fluctuațiilor cursului de schimb și pentru a proteja rentabilitatea și valoarea investițiilor și operațiunilor comerciale.
