Ce este supravânzarea acțiunilor și cum afectează piața?

Supravânzarea este o situație în care cumpărătorii sunt atât de rari, încât vânzătorii abia găsesc contraparte pentru ordinele lor de vânzare. Acest lucru, ar putea face ca prețul să oprească scăderea și să revină.

Când există supravânzare de acțiuni?

Cu alte cuvinte, termenul de supravânzare se referă la o condiție în care un activ a înregistrat scădere dar are potențialul unei reveniri a prețurilor.

Este de remarcat că supravânzarea poate dura mult timp. Prin urmare, a fi supravândut nu înseamnă că prețul va crește curând. Nici măcar nu există o garanție totală că prețul se va recupera.

Pentru un operator fundamental (cei care folosesc analiza fundamentală), acest concept înseamnă că un activ are un preț mult sub valoarea sa intrinsecă.

Valoarea intrinsecă se referă la valoarea reală a unui activ. Aceasta valoare se calculează pe baza fundamentelor sale, cum ar fi câștigurile pe care le oferă pe termen lung. Puteți găsi mai multe detalii legate de determinarea prețului în următorul articol: Evaluarea fundamentală a unui activ.

Pe de altă parte, analiștii tehnici (cei care folosesc analiza tehnică) se referă la citirea indicatorilor atunci când menționează supravânzarea. Adică, provine din interpretarea indicilor și graficelor.

Ținând cont de aceste abordări diferite ale conceptului de supravânzare, vom explica în continuare categoriile în care poate intra o supravânzare.

Tipuri de supravânzare

Există două tipuri de supravânzare:

• Supravânzare fundamentală: Acțiunile fundamental supravândute (sau orice activ supravândut) sunt cele pe care investitorii le consideră sub valoarea lor reală.
• Supravânzare tehnică: Operatorii folosesc indicatori tehnici pentru a stabili niveluri de supravânzare. Un indicator tehnic observă doar prețul actual în raport cu prețurile anterioare, dar nu ia în considerare datele fundamentale. În cazul acțiunii unei companii, de exemplu, nu folosește pentru analiza sa câștigurile estimate pe care le va genera afacerea în viitor. În schimb, va evalua doar datele istorice și instrumentele care pot fi dezvoltate pe baza acestora.

Diferența dintre supracumpărare și supravânzare

Este important să diferențiem supravânzarea de supracumpărare. Supravânzarea este atunci când un activ este cotat în partea inferioară a intervalului său de prețuri recent sau este cotat aproape de minimele bazate pe datele fundamentale.

În schimb, un indicator de supracumpărare apare atunci când prețul unui activ se află în partea superioară a intervalului său de prețuri recent.

Ce să faci când identifici o supravânzare?

După cum am menționat anterior, supravânzarea nu trebuie considerată de operatori ca un semnal de cumpărare. Mai degrabă este o alertă. Condițiile de supravânzare pot dura mult timp, comercianții prudenți așteaptă ca prețul să scadă și să înceapă să crească înainte de a cumpăra.

Adică, mai întâi se identifică prețul în situație de supravânzare. Dar investitorul, în special cel cu aversiune la risc, așteaptă să se recupereze cotația. Aceasta va fi confirmarea că semnalul de supravânzare era corect.

Aceste condiții de supravânzare sunt recunoscute prin indicatori tehnici precum indicele de rezistență relativă (RSI) și oscilatorul stocastic, de exemplu.

Un alt punct de luat în considerare este că trebuie evaluat de ce activul este supravândut și ce se așteaptă în viitor. Nu cumva există motive fundamentate pentru a înceta să mai ai încredere în recuperarea valorii financiare.

Indicatori tehnici și supravânzare

RSI este un indicator normalizat care ia valori de la 0 la 100. Astfel, se disting două zone, de supravânzare [0-(20/30)] și de supracumpărare [(70/80)-100].

Cu alte cuvinte, se interpretează că există supravânzare dacă indicatorul arată valori între 0 și 20, sau între 0 și 30 (depinde de criteriul ales).

Dacă se produce o creștere a RSI în zona de supravânzare, este un semnal de cumpărare.

Acest indice, construit pe baza mediilor mobile, este utilizat pentru a anticipa mișcările extreme ale piețelor. De obicei, acestea sunt observate în RSI înainte de a apărea pe graficul de prețuri. Motivul este că RSI, ca indicator avansat, reflectă anumite variabile pe care prețul încă nu le reflectă.

Acum, să trecem la cazul stocasticului, care este un oscilator. În acest caz, activul este supravândut dacă liniile %K și %D se situează între 0 și 20.

Stocasticul generează un semnal de cumpărare atunci când se observă o tăiere ascendentă a liniei %K cu linia %D în zona de supravânzare.

O altă strategie care ar putea fi urmată: Există un semnal de cumpărare dacă, venind din zona de supravânzare, liniile %K și %D se mișcă în sus și ies din acel sector.

Este de asemenea de menționat că acest oscilator, care folosește două linii (calculate pe baza maximelor și minimelor din ultimele sesiuni), oferă semnale mai clare atunci când se intră într-o zonă de supracumpărare sau supravânzare.

Este important de clarificat că în acest articol am explicat conceptul de supravânzare aplicat la trading, dar poate fi folosit și în alte piețe și contexte.