Teoria Dow Explicată: 6 Principii Esențiale în Analiza Tehnică

Teoria Dow, în lumea tranzacțiilor, este o teorie formulată de Charles Henry Dow în 1897 care, pe baza unei serii de principii, încearcă să prevadă comportamentul viitor al pieței. Considerată ca fiind prima teorie, este baza analizei tehnice și, prin urmare, a graficelor.

Teoria lui Dow în analiza tehnică

Teoria lui Dow este una dintre fundamentele pentru oricine dorește să înțeleagă cum să citească graficele de tranzacționare. Charles Henry Dow a formulat teoria în 1897.

Pentru a o formula, Charles Henry Dow, în 1884, a creat doi indici pe care i-a analizat timp de ani de zile. Acești doi indici erau Dow Jones Industrial Average și Dow Jones Transport Average. Analizând acești indici, Dow credea că poate prezice comportamentul economiei și al numeroaselor sectoare corelate între ele.

Pentru Dow, teoria s-a concretizat confirmând că un vârf sau un minim în Dow Jones Industrial Average a fost urmat de un vârf sau un minim în Dow Jones Transport Average.

👉 Top acțiuni Dow Jones – cea mai bună și cea mai slabă performanță

În acest sens, Dow Jones Industrial Average a fost clar corelat cu indicatorul de transport. Cu alte cuvinte, când companiile industriale produc mai mult din cauza creșterii cererii, profiturile lor și prețurile acțiunilor cresc, în timp ce în același timp se răspândesc în alte sectoare, care beneficiază de aceasta.

Cu această formulare, Dow enunța principiile analizei tehnice. De fapt, este considerat tatăl acesteia, indicând în același timp o serie de principii care permiteau identificarea direcției pe care piața intenționa să o urmeze, precum și determinarea prețurilor activelor listate pe piață.

Principiile pe care se bazează teoria lui Dow

In continuare, analizăm principiile stabilite de Dow în teoria sa, care ne permit să identificăm principalele concluzii ale studiului realizat de acest economist.

Este vorba de șase principii.

1. Prețul și ceea ce arată indicii este o reflectare reală a ansamblului

Pe această linie, Dow a stabilit că prețurile și ceea ce arată indicii sunt o reflectare reală a ceea ce se întâmplă în economie, deoarece reflectă tot ceea ce influențează prețurile acțiunilor. Acesta este unul dintre motivele pentru care spunem că piața de acțiuni este un indicator anticipator, deoarece reflectă deja aceste așteptări înainte ca economia să se miște.

2. Piață se mișcă în funcție de tendințe

Cu alte cuvinte, dată fiind această corelație, piețele se mișcă în funcție de tendințe, deoarece o criză poate începe într-un anumit sector, dar atrage după sine și altele, generând o tendință descendentă în care se observă o scădere generalizată a cererii.

Totuși, Dow a stabilit o clasificare oficială a tipurilor de tendințe existente:

În funcție de direcția lor, tendința poate fi:

1. Ascendentă: când prețurile cresc și vârfurile și minimele analizate apar într-un punct tot mai înalt.
2. Descendentă: când prețurile scad și vârfurile și minimele analizate apar într-un punct tot mai jos.

În funcție de durata sa, tendința poate fi:

1. Tendința primară: este tendința pe termen lung și, prin urmare, cea mai puternică. Durata este între unu și trei ani și poate fi chiar mai lungă. Fiecare tendință primară este compusă din trei faze. Dacă este un trend bullish, cele trei faze sunt faza de acumulare, faza de tendință și faza de distribuție. În caz contrar, dacă este un trend bearish, fazele sunt faza de distribuție, faza de tendință și faza de panică.
2. Tendința secundară: merge împotriva tendinței primare, dar de obicei este mai scurtă. În acest sens, durata sa variază de la trei săptămâni la trei luni. În lumea tranzacționării, aceste tendințe sunt cunoscute sub numele de "corecții" ale tendinței principale.
3. Tendința terțiară: această tendință are o durată chiar mai scurtă. În lumea tranzacționării, are o durată mai mică de trei săptămâni, deoarece se comportă ca o corecție a acelei tendințe secundare care a corectat tendința primară.

👉 Bullish vs bearish în piață: Ce înseamna pentru investitori?

3. Volumurile confirmă tendințele

Dacă observăm volumul pieței, acesta ar trebui să confirme tendința.

Prin urmare, dacă suntem într-un trend bullish și prețul crește, volumul ar trebui să crească. Dacă prețul scade, volumul scade odată cu prețul. În contrast, într-o tendință bearish, când prețul scade, volumul crește, în timp ce dacă prețul crește, volumul scade.

4. Cei doi indici trebuie să arate o corelație

Pentru a confirma teoria lui Dow, trebuie să observăm evoluția celor doi indici la care Dow face aluzie în formularea sa. În acest sens, trebuie să observăm că ambii indici urmează aceeași tendință. În caz contrar, ar putea fi o eroare și teoria ar fi încălcată.

Amintim că pentru Dow, un vârf sau un minim al indicelui industrial este urmat de un vârf sau un minim al indicelui de transport.

5. Tendința continuă până la un nou aviz

Un alt principiu al acestei teorii este că tendința pe care o piață o urmează rămâne în vigoare până când se observă o tendință diferită. Cu alte cuvinte, nu vom înceta să fim într-un trend ascendent până când nu vom vedea că suntem într-un trend descendent și că condițiile pentru acest lucru sunt îndeplinite.

În acest fel, tendința rămâne în vigoare până când indicii nu spun contrariul.

6. Sunt luate în considerare doar prețurile de închidere

În cele din urmă, trebuie remarcat că teoria lui Dow ia în considerare doar prețurile de închidere. Cu alte cuvinte, nu ține cont de maximele și minimele care apar în timpul sesiunii, ci doar de prețurile la închiderea sesiunii.

Teoria lui Dow și indicii Dow Jones

Dupa cum am văzut în acest articol, există o relație clară între Charles Henry Dow și faimoșii indici "Dow Jones".

În 1882, acest jurnalist, împreună cu partenerul său Edward D. Jones, au fondat Dow Jones & Company Inc.

Aceeași companie, doi ani mai târziu, în 1884, a creat doi indici sectoriali pentru Bursa de la New York, pe care astăzi îi cunoaștem ca Dow Jones Industrial Average și Dow Jones Transport Average.

Teoria lui Dow în lumea tranzacționării

Trebuie să subliniem că atunci când vorbim despre teoria lui Dow, vorbim despre o teorie foarte cunoscută în lumea tranzacționării și, în general, a pieței de acțiuni.

Charles Henry Dow, datorită formulării acestei teorii, este considerat tatăl analizei tehnice. Datorită principiilor sale, astăzi multe persoane folosesc analiza tehnică.