Bursa din Shanghai: Ce este și cum se poate investi?

Bursa din Shanghai, în comparație cu altele de pe piată, are mai puțină istorie. Totuși, este important să avem în vedere faptul că aceasta este plină de particularități. În cele ce urmează, vom cunoaște istoria sa, unde se află, ce orar are, care sunt principalii săi indici bursieri, dar și care sunt companiile cu cea mai mare rentabilitate a dividendelor.

Ce este Bursa din Shanghai?

Bursa din Shanghai este cunoscută formal ca Bursa de Valori din Shanghai sau Shanghai Stock Exchange, SSE. Aceasta este una dintre cele mai mari burse de valori din lume. De asemenea, ea este considerată și ca fiind cea mai mare din China în termeni de volum de tranzacții și capitalizare de piață.

A fost fondată în 1891. Mai apoi a fost suspendată după revoluția comunistă din 1949 și redeschisă în forma sa actuală în 1990, după seria de reforme economice inițiate în China, ce au avut loc în anii 1980.

Bursa din Shanghai este o entitate non-profit administrată de Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China (CSRC) și joacă un rol crucial în dezvoltarea economică a Chinei.

Aceasta funcționează cu două tipuri de acțiuni:

• Acțiuni A: care sunt cotate în renminbi și sunt disponibile în principal pentru investitorii locali și pentru unii investitori instituționali străini calificați.
• Acțiuni B: care sunt cotate în dolari americani și sunt deschise investitorilor străini.

👉 Pentru informații suplimentare, vezi și Cum investești în acțiuni – Ghid explicativ

Bursa a lansat inițiative precum programul Stock Connect. Aceasta permite investitorilor internaționali și chinezi să tranzacționeze valori mobiliare pe piețele din Hong Kong și Shanghai, extinzând astfel accesul și integrarea cu piețele financiare globale.

Bursa din Shanghai în prezent

De-a lungul timpului, această bursă a devenit un important centru financiar și un barometru al evoluției economiei țării. Un alt aspect ce a contribuit la evoluția sa a fost intrarea investitorilor străini, lucru ce a condus la creșterea lichidității.

Guvernul chinez a adoptat treptat și progresiv o serie de reforme pentru a-și îmbunătăți transparența și eficiența. Aceste reforme includ introducerea unor mecanisme de negociere mai sofisticate, liberalizarea treptată a pieței de capital și promovarea investițiilor străine.

La momentul actual, Bursa din Shanghai este formată din aproximativ 1414 companii chineze. Majoritatea dintre acestea aparțin statului.

Istoria Bursei din Shanghai - 9 date cheie

În cele ce urmează, vom expune 9 date cheie în istoria uneia dintre principalele burse de valori din lume.

Deceniile 1840 - 1890: O abordare a comerțului cu valori mobiliare

În anul 1842, ca urmare a primului Război al Opiului, s-a stabilit Acordul Internațional din Shanghai. Acesta a apărut ca rezultat al Tratatului de la Nanking din 1842. În cadrul său s-a permis, ca formă de acceptare a înfrângerii de către guvernul chinez, acceptarea comerțului de către Anglia. Imperiul britanic a obținut și controlul asupra Hong Kong-ului, care a fost sub suveranitate britanică până în 1997.

Începutul pieței de valori din Shanghai datează de la sfârșitul anilor 1860, cu prima listă de acțiuni apărând în iunie 1866.

Acordul Internațional de la Shanghai a creat condiții favorabile pentru dezvoltarea unei piețe de acțiuni. Printre acestea menționăm prezența mai multor bănci, un cadru legal pentru societățile pe acțiuni și un interes crescând pentru diversificare printre casele comerciale stabilite. Acestea din urmă încă operau ca societăți.

În timpul decadelor 1880 și 1890, în mijlocul boom-ului acțiunilor miniere, antreprenorii străini au înființat "Asociația Brokerilor de Acțiuni din Shanghai". Aceasta a fost transformată în prima bursă de valori din China cu sediul în Shanghai.

1891 - Anul fondării Bursei din Shanghai

Bursa de Valori din Shanghai a fost fondată în 1891, în timpul dinastiei Qing. Aceasta a survenit ca răspuns la interesul și activitatea crescândă în piețele financiare din China și din lume.

În perioada respectivă Shanghai începea să se stabilească ca un important centru comercial și financiar datorită influenței și prezenței străine. Crearea bursei a facilitat comerțul cu valori mobiliare și a ajutat la finanțarea dezvoltării industriale și economice în China în epoca respectivă.

2. 1949 - Închiderea Bursei din Shanghai

Bursa din Shanghai s-a închis în 1949 după victoria Partidului Comunist în Războiul Civil Chinez. Noul guvern comunist a naționalizat multe industrii private și a închis piețele financiare. Se considera faptul că sistemul capitalist era contrar idealurilor și politicilor comuniste.

Această închidere a marcat începutul unei perioade în care activitatea financiară privată a fost minimă. De asemenea, aceasta a fost sub controlul total și strict al statului. controlată strict de stat.

După cum ne este cuncoscut, consecințele politicilor economice, precum și lipsa totală de libertate financiară pe piața secundară de capitaluri, au adus consecințe devastatoare pentru majoritatea populației.

3. Decada anilor 1980 - Pregătirea pentru redeschiderea Bursei

În timpul deceniului 1980, sub conducerea lui Deng Xiaoping, China a început să implementeze reforme economice semnificative orientate către o economie de piață mai deschisă.

Printre aceste reforme se număra și pregătirea pentru redeschiderea Bursei de la Shanghai. În perioada respectivă, guvernul chinez a studiat alte piețe de valori internaționale. Mai apoi, a început să stabilească bazele legale și de reglementare pentru o piață financiară modernă și reglementată.

4. 1990 - Redeschiderea Bursei de la Shanghai

După mai mult de 40 de ani de control comunist strict asupra pieței de capital, Bursa de la Shanghai a fost oficial redeschisă pe 19 decembrie 1990. Acela a fost considerat ca fiind un moment important în reformele de piață ale Chinei.

Redeschiderea a simbolizat acceptarea de către guvernul chinez a piețelor financiare ca un component esențial. Această etapă a fost, de asemenea, crucială pentru atragerea investițiilor străine și finanțarea întreprinderilor de stat și private.

5. 2001 - Introducerea Acțiunilor B pentru investitorii străini

În 2001, Bursa de la Shanghai a început să ofere Acțiuni B denominate în dolari americani pentru investitorii străini. Această măsură a venit ca parte integrantă a unei strategii de deschidere și globalizare a piețelor financiare din China. Astfel, a fost permisă o participare mai mare a capitalului străin, lucru ce a expus companiile chineze pe piețele globale.

În același an, China se alătura Organizației Mondiale a Comerțului (OMC). Acest fapt a avut implicații semnificative pentru Bursa de la Shanghai și piețele financiare chineze în general.

6. 2006 - Lansarea indicelui CSI 300

În 2006, Bursa de la Shanghai, împreună cu Bursa de la Shenzhen, a lansat indicele CSI 300. Acesta urmărește cele mai mari 300 de acțiuni cotate la ambele burse. Cu patru ani înainte, în noiembrie 2002, a fost lansat indicele SSE Composite (Shanghai Stock Exchange Composite Index).

Acest indice a devenit un reper important pentru investitorii interesați de piața chineză. De asemenea, el a facilitat dezvoltarea produselor financiare precum fondurile indexate și contractele futures.

2015: record istoric de listare la bursă

Momentul istoric al cele mai mari oferte publice inițiale (IPO) a fost atins cu compania Alibaba Group Holding Limited. În septembrie 2014, Alibaba a debutat la Bursa de Valori din New York cu un IPO impresionant. Acesta, din urmă, a strâns aproximativ 25 de miliarde de dolari, depășind cu mult recordul anterior stabilit de Visa Inc. în 2008.

Succesul fără precedent al IPO-ului Alibaba reflectă încrederea pieței în potențialul de creștere al companiei chineze de comerț electronic. Fondată de Jack Ma în 1999, Alibaba a crescut până a devenit un gigant al comerțului electronic. La momentul actual, acoperă o gamă largă de servicii, de la comerț electronic și plăți online până la cloud computing și inteligență artificială.

8. 2016 - Căderea pieței și suspendarea circuit breaker-ului

În ianuarie 2016, Bursa din Shanghai a experimentat scăderi puternice pe piață. Acest lucr a condus la activarea și suspendarea ulterioară a unui mecanism de circuit breaker conceput pentru a întrerupe comerțul în situații de volatilitate extremă.

Suspendarea s-a datorat faptului că mecanismul a intensificat de fapt vânzarea masivă în loc să calmeze piața.

9. 2018 - Lansarea indicelui tehnologic STAR Market

În 2018, Bursa din Shanghai a lansat STAR Market. Aceasta a venit sub forma unei noi piețe de tranzacționare pentru companii tehnologice și științifice emergente în China.

STAR Market a fost conceput pentru a concura în inovație și dezvoltare tehnologică în țară.

Curiozități despre Bursa din Shanghai

Printre principalele curiozități putem evidenția următoarele:

• Bursa se prezintă ca fiind una foarte dificilă: Nu este ușor pentru un investitor străin să poată investi în ea. Acest lucru vina ca efect al controlului strict exercitat de guvern. Majoritatea investitorilor sunt cele mai profitabile fonduri de investiții de pensii și bănci. În ciuda deschiderii sale către lume, continuă să mențină reglementări foarte stricte.
• Pauză pentru prânz: Spre deosebire de multe alte burse din lume, Bursa din Shanghai are o pauză lungă în timpul prânzului. Aceasta este o practică obișnuită pe piețele asiatice
• Nu există clopot de deschidere sau închidere: Spre deosebire de multe alte burse de valori globale, Bursa de Valori din Shanghai nu are un clopot fizic pentru a marca la ce oră se deschide și se închide bursa de piață. În schimb, utilizează semnale electronice pentru a indica începutul și sfârșitul programului de tranzacționare.

Unde se află bursa din Shanghai?

În prezent, bursa de valori din Shanghai este situată în clădirea Shanghai Stock Exchange, în districtul financiar Pudong, Shanghai.

Această clădire este faimoasă pentru arhitectura sa modernă. Partea superioară a clădirii are o formă care seamănă cu un disc, ceea ce îi conferă un profil unic în orizontul Shanghaiului.

👉 Pentru mai multe informații: Cum să investești în Asia? Cele mai bune ETF-uri - Rankia

Când se deschide bursa din Shanghai?

După cum am menționat anterior, Bursa din Shanghai face una dintre cele mai lungi pauze de prânz. Așadar, pentru a avea o perspectivă mai concretă cu privire la modul în care funcționează aceasta, vom avea în vedere programul următor:

• Program de dimineață: 9:30 - 11:30
• Prânz (închis): 11:30 - 13:00
• Program de după-amiază: 13:00 - 15:00

În România, programul ar fi de la 4:30 la 6:30 și de la 8:00 la 10:00.

Care sunt principalii indici la bursa din Shanghai?

În secțiunea următoare, vom vedea care estre principalul indice bursier al Bursei din Shanghai. De asmenea, ne vom axa și asupra altor indici la fel de importanți:

SSE Composite (SSECI)

SSE Composite este cel mai important indice bursier. Acesta este cunoscut și sub numele de "Shanghai Composite". Este format din toate acțiunile listate la Bursa din Shanghai, atât acțiunile de clasa A cât și acțiunile de clasa B. Companiile mari din cadrul său au un impact mai mare asupra indicelui.

SSE Composite reflectă performanța celor mai importante acțiuni chinezești. În prezent, include aproximativ 1500 de companii.

👉 Pentru mai multe informații: Cei mai importanți indici bursieri din lume pentru a investi

Alți indici relevanți pentru bursa din Shanghai

• SSE 50: Acest indice este format din primele 50 de companii listate la Bursa din Shanghai. Este conceput pentru a oferi o reprezentare mai concentrată și selectivă a pieței chineze în comparație cu indicele mai larg, SSE Composite.
• SSE 180: La fel ca SSE 50, SSE 180 este compus din companii listate la Bursa din Shanghai. Se axează pe cele mai importante 180 de acțiuni.
• SSE 380: SSE 380 urmărește performanța unui grup mai larg de acțiuni, în special cele mai lichide 380 de acțiuni listate la Bursa din Shanghai.

Cele mai mari companii de la Bursa din Shanghai

La momentul actual, aceasta este lista celor 7 cele mai mari companii listate la Bursa din Shanghai.

Care este cea mai mare companie din China?

În termeni de capitalizare de piață, cea mai mare companie din China este Tencent Holdings (0700.HK).

Cu toate acestea, trebuie adăugat că a fi acționar al acestei companii este un lucru ce poate fi realizat destul de ușor. Aceasta nu doar că este listată pe piața din Hong Kong, unde majoritatea celor mai buni brokeri online mari obișnuiți au acces, ci este și listată la bursa din New York și London Stock Exchange.

Companii din Shanghai cu cea mai mare rentabilitate a dividendelor

Companiile din Shanghai care prezintă o rentabilitate ridicată a dividendelor sunt următoarele:

• Jizhong Energy 12,80%
• Shanxi Coking 11,52%
• Tongwei 11,28%
• Shenzhen Absen 10,41%
• Assure Tech 10,39%
• Guanghui Energy 10,36%
• Nanjing Toua Hardw 9,27%
• Shunfa Hengye 9,11%
• Wuxi Chemical 9,05%
• Xiamen Xiangyu 8,93%

Alte burse asiatice de interes

Pentru informații suplimentare cu privire la modul de funcționare a burselor din Asia de Est, poți consulta și următoarele aspecte:

• Bursa de la Tokyo (Tokyo Stock Exchange) este principala piață de valori din Japonia. De asemenea, aceasta una dintre cele mai importante din lume. Cu o istorie lungă care se întinde pe mai mult de un secol, Bursa de la Tokyo este cunoscută pentru lichiditatea sa și rolul său crucial în economia japoneză.

Tokyo Stock Exchange găzduiește o gamă largă de companii japoneze, de la giganți corporativi până la companii emergente. Totodată, aceasta este și un punct de referință cheie pentru investitorii globali interesați de piața asiatică.

• Bursa de la Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange) este unul dintre principalele centre financiare din lume și o piață de valori importantă în Asia. Cu o locație strategică și un mediu de reglementare stabil, Bursa de la Hong Kong atrage investitori din întreaga lume.

Este cunoscută pentru diversitatea sa, găzduind companii locale și internaționale. Totodată oferă și o platformă de investiții dinamică care reflectă economia vibrantă a Hong Kong-ului.

În concluzie, bursa din Shanghai rămâne una dintre piețele cele mai dificile de accesat din punct de vedere retail. Acest lucru se întâmplă din cauza restricțiilor încă ridicate ale propriului guvern. Totuși, prin intermediul ETF-urilor sau al companiilor listate pe alte piețe mai accesibile, aceasta ar putea furniza oportunități interesante.

Întrebări frecvente