CAC 40: Ce este, cum funcționează și ce valori îl compun

CAC 40 reprezintă referința pieței de valori franceze. Acesta este unul dintre principalii indici bursieri existenți, constituind aproximativ a cincea parte din economia Europei. Din acest motiv, el nu poate trece neobservat pentru investitorii și traderii de la momentul actual.

Pe lângă faptul că servește ca un indicator al economiei europene, CAC 40 poate fi un instrument de investiție foarte bun. Acest lucru se datorează faptului că deține toate elementele, cum ar fi lichiditatea și volatilitatea. În cele ce urmează, vom expune aspectele cheie pentru a investi în indicele CAC 40.

Ce este CAC 40?

Acesta este cunoscut sub numele de CAC 40, care reprezintă Bursa de Valori din Paris, principala piață din Franța. Numele său se datorează acronimului Cotation Assistée en Continu. Numele său vine de la faptul că reprezintă primul sistem de automatizare a Bursei din Paris.

Piața Euronext Paris este cea mai importantă bursă din economia Europei. De aici vine și relevanța pe care o are pentru investitori.

După cum este și cazul altor indici bursieri principali, CAC 40 este compus din cele mai tranzacționate și cu cea mai mare capitalizare acțiuni listate pe piața la care face referire. Capitalizarea de piață se înțelege ca prețul acțiunilor înmulțit cu cele aflate în circulație.

Indicele CAC 40 este o medie ponderată, în funcție de capitalizarea acestor 40 de valori. Sunt luate cele 40 de companii cu cea mai mare capitalizare, comportamentul lor reflectând fidel sentimentul general al pieței.

Una dintre caracteristicile cele mai semnificative ale CAC 40 este că acțiunile care îl compun au un nivel ridicat de internaționalizare. Mai precis, aproximativ 45% din acțiunile acestor companii aparțin investitorilor străini. De obicei acestea sunt multinaționale, cu interese comerciale și financiare în afara granițelor franceze.

👉 Alți indici de interes europeni și americani: : Principalii indici bursieri din lume

Istoria indicelui CAC 40

Inițial, CAC se datora acronimului Compagnie des Agents de Change’e. Aceasta era denumirea companiei agenților de schimb sau brokerilor de bursă.

Aceasta era cea care opera inițial la Bursa din Paris la începutul secolului al XIX-lea. Cu toate acestea, Compagnie des Agents de Change’e a devenit parte a Société des Bourses Françaises după o lege de reformă a pieței bursiere. Numele CAC a fost păstrat ca făcând referire la Cotation Assistée en Continu.

Nașterea indicelui este atribuită datei de 31 decembrie 1987 cu o valoare de 1000 de puncte. Totuși, acesta a fost lansat oficial pe data de 15 iunie 1988, după criza din 1987, care a marcat schimbări importante în operațiunile bursiere.

Observând graficul său de cotație istorică, vedem cum acesta a atins maxime în anul 2000, indus de „boom-ul” așa-numitelor companii „dot com”. De la acest nivel, a început un declin semnificativ, până la atingerea unui minim în 2003 (2401,15 puncte, pe 12 martie).

De la 1 decembrie 2003 a adoptat sistemul de capitalizare bursieră flotantă. Mai precis, aceasta înseamnă că se iau ca referință pentru calcularea capitalizării de piață titlurile care sunt cu adevărat în circulație și disponibile pe piață.

De-a lungul istoriei sale, CAC 40 a reprodus mișcările suferite de alți indici mondiali. Acestea au fost determinate de crizele financiare și recuperările ulterioare. Ultima scădere pronunțată s-a datorat panicii declanșate de coronavirusul Covid-19.

Ce valori compun CAC 40?

Indicele CAC 40 este compus din companii din diferite sectoare.

Mai jos, vom prezenta companiile care fac parte, la momentul actual, din indicele CAC 40:

Companii principale după capitalizarea bursieră

Conform sfârșitului lunii ianuarie 2021, acestea sunt valorile care au cea mai mare pondere în CAC 40 și capitalizarea lor bursieră:

👉 Îți oferim următorul articol despre investițiile în acțiuni: Investiții de Top în Acțiuni: Previziuni

Cum funcționează CAC 40?

Indicele CAC 40 este gestionat de grupul Euronext. Un comitet independent realizează selecția corespunzătoare a companiilor care îl compun. Revizuirile indicelui se fac trimestrial și criteriul de selecție a valorilor este capitalizarea bursieră (ajustată la free float) și rotația acțiunilor în ultimele 12 luni.

Sesiunile bursiere pentru tranzacționare sunt de luni până vineri, de la ora 09:00 până la ora 17:30. La ora 08:30 are loc o licitație de deschidere, care dă naștere prețului de deschidere în sesiunea bursieră. De asemenea, se încheie cu o închidere aleatorie în funcție de piață. 

Cum să investești în CAC 40?

Înainte de a intra în subiect, ca prim punct pentru a investi în CAC 40, vom vedea care sunt factorii și evenimentele cu cel mai mare impact asupra cotației sale.

După cum este cunoscut, evoluția unui indice este legată de comportamentul valorilor care îl compun. Astfel, CAC 40, având companii cu un nivel ridicat de internaționalizare și, pe baza compoziției sale sectoriale menționate anterior, este sensibil la următorii factori:

• Materii prime: este foarte probabil ca prețul petrolului să aibă un impact asupra CAC 40, deoarece sectorul energetic are greutate în indice, iar pe această piață sunt cotate companii relevante.
• Evenimente politice și economice: când vorbim despre acest tip de factori, nu ne referim doar la factorii interni ai țării care au un impact puternic asupra pieței de valori. Franța este una dintre principalele economii ale Uniunii Europene și unul dintre cei mai influenți parteneri.
• Deciziile Băncii Centrale Europene: fiind o țară membră a zonei euro, este supusă politicilor monetare ale BCE. Banca centrală definește situația creditului (cu rate ale dobânzii mai mari sau mai mici), ceea ce afectează finanțarea companiilor și cheltuielile pe care le pot face consumatorii.
• Fluctuațiile EUR: fiind compus dintr-o multitudine de companii multinaționale, importurile și exporturile au, de asemenea, un impact esențial. Este necesar de precizat faptul că un euro slab favorizează exporturile, dar dăunează importurilor.

Cu ce instrumente financiare poți investi în CAC 40?

În prezent, există diverse instrumente financiare care fac posibilă investiția într-un indice bursier. De la cumpărarea de acțiuni, în aceeași proporție, până la active derivate. Să trecem în revistă avantajele și dezavantajele fiecăruia dintre ele.

Achiziționarea acțiunilor

În momentul în care se cumpără acțiuni ale companiilor cotate în CAC 40, este posibilă crearea unui coș care să reprezinte indicele. Aceasta este una dintre alternativele cu cel mai mic risc, însă necesită un capital vast pentru a realiza diversificarea adecvată.

Partea pozitivă este faptul că poți obține dividende din acțiunile pe care le ai în portofoliu. Totuși, este necesar să ai în vedere că această strategie are mai mult sens dacă este menținută pe termen lung.

Fonduri de investiții

Fondurile de investiții sunt portofolii diversificate. Cel care economisește doar cumpără participații din acestea, ceea ce îi permite să participe la un întreg indice de piață fără să dețină o sumă mare de capital.

Pe lângă fondurile de gestionare activă, cele în care managerul încearcă să depășească piața, există și fonduri indexate (de gestionare pasivă). Acestea reproduc un indice concret și, la anumite intervale de timp, realizează reechilibrarea corespunzătoare.

Un aspect pozitiv al fondurilor de gestionare pasivă este redat de comisioanele care sunt reduse substanțial.

ETF-uri

Poți investi în CAC 40 și prin intermediul ETF-urilor. Acestea sunt fonduri de investiții de gestionare pasivă ale căror participații sunt cotate la o bursă de valori, la fel ca și acțiunile companiilor.

Aceste produse financiare au mai multă versatilitate și oferă o operativitate mai agilă. Acest lucru se datorează faptului că participațiile pot fi cumpărate în orice moment al zilei de tranzacționare.

Transparența și flexibilitatea acțiunilor sunt, de asemenea, două aspecte principale ale ETF-urilor. Transparența este o caracteristică a fondurilor de investiții, însă în acest tip de fonduri, prețul este vizibil în orice moment. Investitorul poate lansa ordine limitate, la cel mai bun preț, stopuri, sau consideră necesar.

La fel ca în cazul fondurilor indexate tradiționale, ETF-urile care iau ca referință indicele CAC 40 nu încearcă să-l depășească, ci să evolueze odată cu el. Din acest motiv, sunt produse cu costuri mai mici și nu necesită o gestionare activă.

Futures și Opțiuni financiare

Futures și opțiunile financiare sunt produse derivate. Ele iau ca activ suport CAC 40 și oferă posibilitatea de a investi în valori individuale care aparțin acestui indice bursier.

Ele se caracterizează prin faptul că sunt instrumente cu efect de levier financiar, în care nu este necesar să depui 100% din suma investiției. În orice caz, efectul de levier financiar implică și un risc. De aceea, este necesar să cunoști detaliile acestor produse pentru a opera cu ele.

Unul dintre avantajele derivatelor este posibilitatea de a opera pe termen scurt. Mai precis, poți vinde activul, fără a-l deține, cu scopul de a-l răscumpăra ulterior, obținând astfel profituri din scăderea prețului. Cu alte cuvinte, investitorul poate obține un randament pozitiv atât în mișcările ascendente, cât și în cele descendente.

Alți indici europeni de interes

👉 FTSE 100 - Ce este și cum să investești în el? Cunoscut ca indicele de referință britanic, acesta grupează cele mai importante 100 de companii din Regatul Unit. Descoperă cum acest indice reflectă sănătatea economică a țării și influența sa globală.

👉 IBEX 35 - Ce este și cum să investești în el? Indicele vedetă al Spaniei, care urmărește performanța celor mai importante 35 de companii de pe Bursa din Madrid. Află cum acest indicator impactează economia spaniolă și investițiile internaționale.

👉 DAX 40 - Ce este și cum să investești în el? Indicele lider al Germaniei, care oferă o fereastră către cea mai mare economie din Europa. Explorează istoria, compoziția și relevanța sa în contextul european și global.

Întrebări frecvente