Ce este un tenbagger și cum să găsești asemenea companie?

Probabil ai auzit în podcasturi, cărți, newslettere, etc. utilizarea expresiei bagger, tenbagger. Dar ce înseamnă exact și de unde provine această expresie? Ce este un tenbagger? În acest articol vom explora natura acestui termen, cum să le identificăm la timp și importanța lor în lumea investițiilor.

Ce este un tenbagger?

Un tenbagger este o companie listată la bursă al cărei preț crește de 10 ori față de prețul inițial de cumpărare. Și adevărul este că, deși pare ceva imposibil, există sute de companii care au realizat acest lucru, dar puțini investitori au demonstrat că au răbdarea de a rezista și de a nu vinde o acțiune de acest tip.

Deși conceptul de tenbagger poate fi aplicat oricărui tip de investiție care reușește să se multiplice de zece ori, este utilizat în principal pentru descrierea acțiunilor cu un potențial de creștere exploziv.

Care este originea termenului 10 bagger?

Este un termen curios. Și asta pentru că această expresie a fost popularizată de renumitul manager de fonduri Peter Lynch în cartea sa One up on Wall Street și deja face parte din vocabularul financiar.

Și asta pentru că Lynch, un pasionat de baseball, a ales acest termen deoarece în sport, un "bagger" este o cursă de la o bază la alta. Astfel, un home run echivalează cu parcurgerea celor patru baze (four bagger), marcând o cursă - echivalentul unui gol în fotbal -, așa că un "tenbagger" reprezintă două home run și jumătate, sau cu alte cuvinte, simbolizează un randament excepțional.

Revenind la investiții, acumularea a zeci de tenbaggers în portofoliu a fost una dintre cauzele succesului lui Lynch, care în perioada sa ca manager al fondului Magellan de la Fidelity, a ajuns să acumuleze un CARG de 29% timp de 13 ani (1977 - 1990).

De fapt, în cartea sa explică că avea 1500 de acțiuni în care de multe ori a greșit și a pierdut totul, dar a nimerit câteva care și-au multiplicat valoarea de mai multe ori.

Și este la fel de important să știi când să cumperi cât și când să vinzi.

Cele 15 tenbaggers care i-au scăpat lui Peter Lynch

În carte, Lynch face o colecție de acțiuni care i-au scăpat de sub nas și pe care le considera erori de omisiune.

Și cel mai rău este că dacă în momentul publicării cărții ar fi cumpărat, astăzi ar fi multiplicat banii de peste 50 de ori, cel puțin în unele dintre ele.

Să vedem acele companii pe care le considera că i-au „scăpat” și încă sunt listate la bursa:

*În tabel nu am luat în considerare dividendele și am exclus acțiunile care nu mai sunt listate din cauza unei OPA. Dacă vrei să consulți lista completă menționată de Lynch, o vei găsi în cartea One up on Wall Street, la sfârșitul capitolului 6.

Cum să găsești tenbaggers?

Nu există o rețetă magică pentru a le găsi, dar îți recomand să citești cartea 100 baggers, unde autorul Christopher Mayer subliniază că strategiile lui Lynch sunt încă eficiente în zilele noastre, mai ales pentru acei investitori care au timp și răbdare.

Acestea sunt recomandările sale pentru a căuta potențiali unicorni care să se multiplice de 10 ori.

Cunoaște ceea ce cumperi (investiție bazată pe experiența personală)

Atât Lynch, cât și Mayer susțin că ar trebui să fie investitorii obișnuiți cei care descoperă oportunități mari de investiții în viața lor de zi cu zi. Dacă vezi că o companie are un produs sau serviciu care câștigă popularitate în rândul publicului, sau este prezentă în magazinele pe care le vizitezi, aceasta poate fi un semn timpuriu de creștere.

Un exemplu de acest fel ar fi compania de lenjerie feminină Hanes, în care Peter Lynch a investit deoarece soția sa nu înceta să-i vorbească despre confortul ciorapilor săi. Astfel, această companie a ajuns să se revalorizeze cu mai mult de 1.000% de când a fost introdusă în portofoliu (tenbagger), fiind una dintre cele mai profitabile companii ale sale.

Un alt exemplu ar putea fi Walmart (WMT) în mare parte la sfârșitul secolului trecut, o serie de supermarketuri care erau în expansiune în toată SUA. Astfel, în ultimii 25 de ani, compania a reușit să se consolideze cu un tenbagger.

Concentrează-te pe companii mici și necunoscute

Marile companii au de obicei o creștere limitată. În schimb, tenbaggers tind să fie companii mici necunoscute publicului larg și, prin urmare, cu un potențial mai mare de creștere.

Chiar și așa, trebuie să cauți companii care încă nu au fost descoperite de marii investitori sau fonduri de investiții. Dar, cum? În punctele următoare ai indiciile.

Creștere sustenabilă

Lynch se concentra pe companii care nu doar că puteau crește rapid, ci puteau menține acea creștere timp de mai mulți ani. Aceste companii sunt de obicei în sectoare sau nișe cu cerere mare pe termen lung. În acest sens, este esențial să verifici că ratele de creștere nu sunt rezultatul unui eveniment unic (de exemplu, vaccinurile COVID în perioada pandemiei) sau o bulă temporară, ci că au fundamente solide.

Analiza fundamentală a companiilor

Companiile care pot continua să crească indiferent de circumstanțe sunt cele cu un bilanț solid, puține sau deloc datorii, și un flux de numerar pozitiv. Acest lucru le permite să reziste recesiunilor economice și să continue să investească în creșterea lor.

În consecință, este esențial să revizuiești indicatori precum datoria față de capital, fluxul de numerar operațional și marjele de profit.

Pe de altă parte, Lynch prefera companiile cu evaluări scăzute în raport cu potențialul lor de creștere. Raportul Preț-Câștig (P/E) este unul dintre indicatorii pe care îi folosea, preferând acele companii al căror P/E era sub media pieței, dar cu o creștere a câștigurilor superioară, deoarece acest lucru putea însemna că compania este subevaluată de piață, prezentând o oportunitate de cumpărare.

Alte indicii pentru a obține un tenbagger

Și pentru a nu mă extinde prea mult, las câteva alte indicii:

• Pe termen lung, răbdarea este cheia: Un tenbagger nu se obține în câteva luni. Pentru aceasta, trebuie să investești cu o mentalitate de 5 până la 10 ani, fără a te lăsa influențat de volatilitatea pe termen scurt a pieței.
• Evită să urmezi turma: Investiții de tip Nvidia (NVDA), care sunt foarte urmărite de marii investitori și de mass-media. Când toți investesc într-o acțiune, prețul poate fi deja crescut considerabil.
• Studierea rapoartelor financiare și a managementului companiei
• Situații de turnover și ieșiri din faliment (atenție la acestea, deoarece au mult risc)

👉 De asemenea, îți las următorul articol unde vei descoperi cele mai bune cărți de bursă pentru a începe să investești: Cele mai bune cărți pentru investiții la bursă

În concluzie, ce este un tenbagger? Un tenbagger este acea acțiune pe care toți visăm să o avem în portofoliu, deși uneori uităm de costurile pe care le presupune să o avem; răbdare, utilizarea în creștere a produsului/serviciului său și studiul viabilității financiare a companiei.

FAQ