Fonduri de investiții
Ce comisioane au fondurile de investiții?
Ce fel de comisioane plătești pentru fondul tău de investiții poate avea un impact semnificativ asupra rentabilității globale. În fapt, acestea pot reduce considerabil rentabilitatea netă pe termen lung. De aceea, ele joacă un rol foarte important atunci când alegi un fond de investiții.
Acestea fiind spuse, este important să înțelegem ce sunt aceste comisioane și care sunt maximele legale. În continuare, vom analiza cele cinci comisioane principale: comisionul de administrare, de custodie sau depozit, de subscriere, de răscumpărare și de succes.
Analiza comisioanelor fondurilor de investiții
În acest articol ne vom axa asupra diferitelor comisioane aplicabile la contractarea unui fond bazându-ne pe legislația actuală care este stabilită în Legea nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investiții alternative, care a fost publicată în Monitorul Oficial al României nr. 1035 din 24 decembrie 2019 și a intrat în vigoare la data de 24 ianuarie 2020. Această lege stabilește un cadru normativ specific pentru fondurile de investiții alternative (FIA) și introduce cerințe noi privind autorizarea și funcționarea acestora.
De asemenea, este important să precizăm faptul că un fond poate avea mai multe clase de fonduri. Mai precis, deși investesc în același portofoliu de active, există diferențe ușoare în sumele de intrare, comisioanele percepute, valuta, etc. Așadar, este necesar să cunoaștem îndeaproape modul de identificare a diferitelor clase de fonduri.
Care sunt comisioanele fondurilor de investiții?
Comisioane de subscriere
Acesta este comisionul pe care îl percepe administratorul de la fiecare participant. Se calculează ca procent din capitalul investit, reducând astfel suma investită. Este un comision care adesea nu se percepe, dar pentru a ne asigura, este mai bine să citim detaliat prospectul fondului.
Pentru mai multe informații valoroase cu privire la fondurile de investiții poți accesa:
👉Fonduri de investiții: Ghid complet pentru începători
Comisioane de răscumpărare
Acesta se definește drept comisionul pe care îl percepe administratorul individual de la fiecare participant în momentul în care se lichidează investiția în fond, fie prin răscumpărare totală, parțială sau prin transfer. Se calculează ca procent din capitalul răscumpărat.
De obicei, comisionul de răscumpărare are diferite scale, în funcție de timpul în care s-a menținut investiția. El este văzut ca o penalizare pentru investitor pentru retragerea anticipată a capitalului sau ca o protecție a capitalului fondului, pentru a nu fi afectat de această retragere.
În fondurile garantate, de exemplu, se percep comisioane ridicate pentru răscumpărările care nu se fac la data scadenței. Acestea au rolul de a motiva investitorul să-și mențină patrimoniul investit pentru o perioadă de timp în schimbul unei rentabilități aproape garantate. Toutși, aceste produse sunt aproape inexistente pe piață.
Comisioane de administrare
Comisionul de gestionare este perceput de societatea de administrare a fondului ca remunerație pentru serviciile sale. Se acumulează zilnic, este implicit și deja este dedus din valoarea activului net la care participantul subscrie sau răscumpără unitățile sale.
Nivelul comisioanelor şi al tarifelor practicate de operatorul de piaţă vor fi aprobate de adunarea generală a acţionarilor şi notificate C.N.V.M. - conform Art. 134 din Legea nr. 297 din 28 iunie 2004
Comisioane de succes
Acest comision este compatibil cu comisionul de gestionare. El reprezintă o modalitate de a compensa munca realizată de administrator. Diferența constă în faptul că administratorul primește comisionul de succes doar când reușește să depășească referința stabilită în prospectul fondului.
Odată perceput acest comision, nu se va putea aplica din nou până când valoarea activului net al fondului nu depășește maximul anterior. Principalul obiectiv al acestui mecanism este de a proteja participanții de a plăti de două ori pentru aceeași rentabilitate.
Comisioane de depozit sau custodie
Este vorba despre comisionul perceput de depozitarii fondului pentru administrarea și custodia valorilor care compun portofoliul. Se acumulează zilnic și este implicit, adică se deduce din valoarea activului net la care participantul subscrie sau răscumpără unități de fond.
👉Cei mai buni brokeri fără comisioane (discount) din România
Opinie Rankia despre comisioane în fondurile de investiții
Pe termen lung, comisioanele sunt un factor cheie pentru randamentul final al fondurilor de investiții. Prin urmare, trebuie să acordăm atenție costului mediu al unui fond, prin intermediul raportului cheltuielilor totale (TER) al acestuia. De asemenea, trebuie să ne asigurăm că acestea nu implică comisioane de subscriere și răscumpărare pentru a nu avea surprize neplăcute atunci când dorim să beneficiem de fondurile obținute.
În concluzie, este foarte important să citim prospectul informativ al fondului deoarece acesta include caracteristicile esențiale ale instrumentului de investiții.
Articole de interes
Cele mai bune Fonduri și ETF-uri Românești
Cele mai profitabile fonduri de investiții
Cele mai bune fonduri indexate pentru a investi din România
