Strategia Iron Condor: Ce este și cum se folosește?

Ce este strategia Iron Condor? În acest articol descriem cum funcționează una dintre cele mai populare strategii cu opțiuni printre investitori.

Ce este strategia Iron Condor? | O strategie de opțiuni

Iron Condor este o strategie de opțiuni pentru acei investitori/speculatori care au o opinie neutră despre piață, așadar este o strategie de Delta neutră.

Reprezintă o oportunitate de a câștiga bani într-o piață laterală sau într-un interval, precum și în momente de volatilitate ridicată implicită cu potențial ca piața se va putea prăbuși într-un moment cunoscut.

Trecerea timpului îi este benefică și, în principiu, nu este afectată de mișcarea prețului atâta timp cât se menține în intervalul stabilit în perioada până la expirare. Spre deosebire de Short Strangle, are pierderi limitate și cunoscute.

După cum poți observ, i se dă numele de Iron Condor deoarece graficul care reprezintă relația de pierderi-beneficii amintește de o pasăre cu aripile mari deschise.

👉 Mai multe informații: Cum să tranzacționezi opțiuni: Ghid complet pentru începători

Cum se formează Iron Condor?

Constă în deschiderea simultană a două Credit Spreads, unul format din opțiuni call și altul format din opțiuni put, pe același activ suport și pentru aceeași scadență. Adică sunt necesare 4 contracte de opțiuni diferite pentru a forma un Iron Condor.

Tipuri de Iron Condors

Există două tipuri de Iron Condor:

• Iron Condor normal
• Short Iron Condor.

Cu Iron Condo Short se caută o mișcare în afara „aripilor” pentru a obține beneficii, în schimbul plății unei prime mici. Trebuie adăugat că probabilitatea de a obține beneficii este mult mai mică, deși rapoartele risc maxim-beneficii sunt foarte ridicate.

Pe de altă parte, în cazul unui Iron Condor normal, ar fi exact invers. Mișcarea ar trebui să fie în interiorul aripilor păsării. În acest caz, deși riscul este mai mic, raportul risc-beneficii este considerabil mai scăzut.

Ce ar trebui să cunoști pentru a înțelege Iron Condor?

Așa cum am spus, se formează montând 2 Credit Spreads, unul de CALL-uri și unul de PUT-uri.

Fiecare dintre aceste spread-uri este cunoscut sub numele de aripi.

Call Credit Spread

Un Call Credit Spread este o strategie în care se vinde un CALL la un preț X și se cumpără altul, ca protecție, la un strike mai sus decât CALL-ul vândut:

De exemplu, vindem CALL-ul la 60$ și cumpărăm pe cel de 65$, formând astfel aripa stângă.

Put Credit Spread

Cealaltă aripă este formată dintr-un PUT Credit Spread. Este o strategie similară, dar în sens opus, în care vindem PUT-ul cu strike mai mare și cumpărăm cu strike mai mic.

Lățimea Spread-ului (aripa Iron Condor)

Fiecare aripă sau spread nu este unică. Această lățime poate varia în funcție de operațiune din multe motive și este bine să avem clare următoarele implicații:

1. Beneficiul maxim va fi definit de distanța dintre aripi și de lățimea spread-ului.
2. Lățimea spread-ului este determinantă și pentru limitarea pierderii maxime. De exemplu, un spread de 10 dolari ne va da ca pierdere maximă 10 dolari - prima încasată.
3. Prin îndepărtarea aripilor crește probabilitatea de ieșire cu profit, deoarece intervalul de lucru este mai mare, dar scade cantitatea de primă colectată și pierderea maximă crește.
4. Un spread mai larg plătește mai multă primă, dar crește pierderea maximă.

Este important să cunoaștem acești factori și să avem clar cum îi vom combina pentru a obține poziția dorită. Gestionarea riscului și a capitalului nostru va depinde în mare măsură de acești factori.

👉 Pentru mai multe informații sau pentru a cunoaște alte strategii, îți recomand să vizitezi următorul nostru articol: Cinci strategii de investiții cu opțiuni

Pro și contra aplicării Iron Condor

Să vedem acum avantajele și dezavantajele aplicării Iron Condor.

Puncte forte ale Iron Condor

• Piața rămâne în interval 70% din timp. In plus, orice mișcare bruscă este de obicei corectată și piața tinde să revină la media sa, ceea ce face ca o strategie de acest tip bine aplicată să aibă o probabilitate mare de succes.
• Nu sunt necesare cunoștințe avansate de analiză pentru a aplica o strategie cu parametri statistici și a lăsa sistemul să lucreze pentru tine. Totuși, ca în orice tranzacționare, este necesar un plan și o gestionare adecvată a riscului.
• Sunt de obicei operațiuni (deși se integrează recent în intraday) și liniștite, care oferă o generare de venituri lunare destul de acceptabile și fără prea multă monitorizare din partea operatorului.

Puncte slabe

• Una dintre principalele probleme este că riscul poate fi foarte ridicat pentru un potențial beneficiu redus în anumite condiții.
• Deși nu necesită cunoștințe sau tehnici avansate de analiză, necesită o cunoaștere profundă a structurilor de volatilitate și a comportamentului prețurilor primelor în funcție de condițiile pieței.
• Nu se profită de tendințe mari, nici de mișcări bune de preț ca în alte operațiuni.

Este Iron Condor cea mai bună strategie de opțiuni?

Ca orice altă strategie cu opțiuni, este cea mai bună întotdeauna în funcție de condiții. Strategia Iron Condor oferă o versatilitate bună prin faptul că poate fi operată în diferite intervale de timp, pe lângă faptul că poate profita de circumstanțele pieței, cum ar fi:

• Trecerea timpului
• Colapsuri de volatilitate cunoscute
• Creșteri ale volatilității implicite datorate prezentării datelor.
• Mișcări așteptate

Pentru a pune în practică strategia Iron Condor trebuie să o facem prin intermediul unui broker care ne permite să cumpărăm și să vindem opțiuni. Poți consulta articolul nostru despre cei mai buni brokeri pentru a tranzacționa opțiuni, unde se face o expunere a mai multora dintre ei în funcție de anumite criterii precum siguranța, comisioanele sau profesionalismul platformei de tranzacționare.

👉 Top Brokeri pentru Tranzacționarea Opțiunilor în România

Mai multe strategii cu opțiuni

În continuare, îți las alte strategii cu opțiuni, de asemenea interesante:

👉 Strategia Straddle: Ce este și cum se folosește?

👉 Cinci strategii de investiții cu opțiuni

FAQ