Metoda CAN SLIM: Ce este și cum funcționează?

În lume există puțin peste 50.000 de companii listate pe piețele financiare, dintre care 6.000 sunt listate pe diferitele burse din SUA. Majoritatea sunt de mică sau medie capitalizare (puțin peste 80%). Așadar, într-o ofertă atât de copleșitoare, cum poți diferenția puținele companii care au cu adevărat potențial de reevaluare de cele care nu au? Astăzi vorbim despre metoda CAN SLIM.

Ce este metoda CAN SLIM a lui William J. O'Neil?

Metoda CAN SLIM este o strategie de investiții pe termen lung axată în principal pe selectarea acțiunilor companiilor listate la bursă cu potențial mare de creștere bazându-se pe șapte criterii cheie, rezumate în acronimul CAN SLIM. În aceste cuvinte, fiecare literă se referă la un element pe care trebuie să-l îndeplineascăo acțiune pentru ca sistemul să estimeze că este potrivită pentru a investi în ea.

Este o strategie care a fost concepută de William J. O'Neil, un investitor celebru și fondator al ziarului financiar Investor’s Business Daily (IBD), și care se bazează atât pe analiza fundamentală, cât și pe analiza tehnică.

Cine este William J. O'Neil?

William J. O'Neil s-a născut în Oklahoma City, SUA, pe 25 martie 1933 și a fost un faimos investitor, autor și pionier în analiza acțiunilor de creștere. În prezent, este considerat unul dintre cei mai buni traderi din lume.

După ce a absolvit Economia la Southern Methodist University (SMU), a început ca broker de acțiuni în anii '50. A fost unul dintre cei mai tineri brokeri de acțiuni din acea vreme care a obținut un loc la Bursa de Valori din New York. In final, a devenit cunoscut datorită sistemului său de investiții CAN SLIM și pentru că a fondat ziarul Investor’s Business Daily în 1984.

Așadar, în cartea sa "How to Make Money in Stocks" (Cum să faci bani cu acțiunile), detaliază pe larg pilonii strategiei sale (CAN SLIM), pentru a detecta acțiunile growth. Astfel, a devenit un reper pentru investitori, cartea sa fiind vânduta milioane de exemplare și tradusă în multiple limbi.

În esență, filosofia sa de investiții constă în analiza istorică a comportamentului acțiunilor care au crescut cel mai mult în anii anteriori, pentru a vedea factorii care le-au impulsionat, și astfel, să cumpere la timp când dezvoltă acel comportament.

Și adevărul este că rezultatele sale au fost incontestabile, deoarece primele tranzactii între 1962 și sfârșitul anilor '60 au reușit să transforme, de exemplu, o investiție inițială de 5.000 USD în jur de 200.000 USD, ceea ce echivalează cu o creștere acumulată de aproximativ 2.500% în doar 7 ani.

Cum funcționează metoda CAN SLIM?

Primele trei litere (CAN) se referă la analiza fundamentală, iar celelalte patru (SLIM) la analiza tehnică.

Ce este „C” în CAN SLIM? (Current Earnings)

Solicită căutarea acțiunilor cu o creștere de cel puțin 25-30%a câștigurilor pe acțiune (EPS) trimestriale față de trimestrul anului anterior.

Posibil acesta este cel mai important filtru din întreaga strategie. De fapt, chiar O'Neil comentează că doar 1-2% dintre acțiunile de pe piață respectă această regulă.

Ce reprezintă „A”? (Creșterea anuală a veniturilor)

Compania trebuie să fi arătat o creștere a câștigurilor anuale fermă, regulată și sustenabilă în ultimii 3-5 ani. Minim un 25% față de exercițiul anterior.

Dacă în unul dintre acei 4 sau 5 ani, nu ar fi experimentat o creștere de 25% anual, am putea să-l ignorăm atâta timp cât în anul următor ar fi avut un rebound superior de 40% sau 45%. Astfel vom știi că avem de-a face cu o companie solidă și consistentă în timp.

Ce implică „N”? (Produse noi, Servicii, Management)

Produse noi, management nou și noi culmi (produse noi, management și obiective). Aceasta include companii care lansează pe piață produse noi, servicii inovatoare sau disruptive (adică, care ne schimbă viețile, fie în domeniul personal sau social, fie în cel profesional și de muncă).

Un exemplu clar în zilele noastre ar fi sectorul inteligenței artificiale, microcipurile, și poate în viitor calculul cuantic. Sectoare complet noi, care până de curând nu aveau nimic asemănător, și care produc o adevărată revoluție, fiind deja o realitate și cu un viitor promițător, fiind încă în curs de dezvoltare și implementare.

Ce înseamnă „S”? (Cerere și ofertă)

Oferta și Cererea (oferta și cererea). Acest punct se referă la companiile care nu dispun de multe acțiuni în circulație pentru investitori, adică ceea ce este cunoscut sub numele de acțiuni cu capital flotant redus (sau free float).

În acest fel, dacă aceste acțiuni prezintă o cerere ridicată din partea investitorilor, cu atât mai bine, deoarece implică faptul că prețul lor de cotare poate crește cu mai multă forță și viteză. Dacă adăugăm cerința ca aceste acțiuni, în zilele în care prețul lor crește, să o facă cu un volum ridicat de tranzacționare, cu atât mai bine, deoarece acest lucru înseamnă că investitorii instituționali sunt și ei în spate cumpărând (bănci, fonduri de investiții, ETF-uri, etc).

Interactive Brokers

• Comisioane de tranzacționare reduse.
• Gamă largă de produse.
• Dobânzi de până la 4,83% pentru USD și de 3,49% pentru euro.

Vizitează

Investirea în produsele financiare implică un anumit nivel de risc.

Ce este „L”? (Leader or Laggard)

La tot ce s-a adăugat înainte, este necesar să ne concentrăm pe acțiuni care sunt lideri în sectorul lor.

Și a fi lider nu înseamnă a fi compania de cea mai mare dimensiune din sectorul său, nici cea mai populară în rândul comunității investitorilor. A fi lider sectorial este altceva, implică observarea unor date financiare precum vânzările, câștigurile, etc, pentru a ne da seama cu adevărat cine este și cine nu.

Pentru aceasta, este esențial să observăm indicatori tehnici precum RS Rating, care compară performanța acțiunii în ultimele 12 luni cu restul pieței, pentru care se cere o metrică de 80 sau mai mare. Aceasta înseamnă că acțiunea a depășit 80% din toate celelalte.

Ce implică „I”? (Institutional Sponsorship)

Institutional Sponsorship (sponsorizare instituțională): un factor important și cheie al sistemului este urmărirea acțiunilor care se află în portofoliile mâinilor puternice sau instituționale și care continuă să arate interes pentru ele. Aavea „sprijinul” acestui tip de investitori este crucial. Ei sunt cei care mișcă piața deoarece gestionează milioane de euro, putând face ca prețurile unui activ să crească sau să scadă. În plus, de obicei, dispun de resurse și informații de calitate pe care investitorii de retail nu le au.

Este logic că cu cât sunt mai mulți componente instituționali în spatele unei acțiuni, cu atât mai bine, deși, conform lui O'Neil, este recomandabil ca cel puțin să fie trei.

Ce înseamnă „M”? (Market Direction)

Ideea generală este de a investi în favoarea tendinței, adică atunci când piața se află într-o tendință ascendentă.

Aceasta se datorează faptului că, dacă cumpărăm acțiuni în plină tendință descendentă, ceea ce astăzi poate părea ieftin, mâine ar putea fi scump dacă prețul de cotare continuă să scadă.

Prin urmare, trebuie să cumpărați în tendință ascendentă sau când tendința descendentă este aproape de sfârșit. Pentru aceasta, se pot utiliza diverse resurse tehnice, cum ar fi mediile mobile, Fibonacci, suporturi, rezistențe, canale, linii directoare, modele chartiste (atât de continuare a tendinței, cât și de schimbare a acesteia), indicatori de volum, etc.

Când să intrați într-o acțiune conform CAN SLIM? Modelul Cup and Handle

Dar desigur, cum să știți, în ciuda a tot ceea ce am văzut deja, dacă acțiunea este pe punctul de a decola sau de a-și inversa situația descendentă? Există vreo modalitate de a o identifica pe grafic?

Un model tehnic de continuare ascendentă care joacă un rol relevant în cadrul strategiei CAN SLIM este Cup and Handle. Astfel, funcția sa principală constă în detectarea punctelor de intrare optime în acțiuni cu potențial ridicat, căutând spargerea în sus a prețului.

Modelul Cup and Handle seamănă cu o ceașcă cu un mâner și indică o fază de consolidare urmată de o ruptură ascendentă de continuare. Cupa are o formă de U, cu partea stângă a cupei mai înclinată decât cea dreaptă. Mânerul este o reducere pe termen scurt.

În graficul următor se poate vedea clar modelul cu ceașca și mânerul corespunzător:

Care este semnalul de cumpărare?

Semnalul de cumpărare apare atunci când prețul depășește linia trasată unind cele trei maxime care au dus la formarea ceștii, adică atunci când prețul începe să depășească acea linie. Totuși, este întotdeauna recomandabil să așteptați să vedeți dacă există o confirmare pentru a evita semnalele false. In acest caz ideal ar fi un pullback.

Aici putem vedea exact unde s-a produs semnalul de intrare sau cumpărare (caseta neagră).

Unde s-ar plasa stop loss-ul de protecție?

Ordinul stop loss ar trebui să fie plasat sub minimul mânerului, oferindu-i o marjă de 3-4%.

În graficul următor poți vedea unde s-ar plasa stop loss-ul (sub linia orizontală albastră).

Care ar fi obiectivul de profit?

Primul obiectiv s-ar calcula luând distanța dintre cele două maxime și fundul U-ului și proiectând-o în sus de la zona de spargere care dă semnalul de cumpărare.

Dacă prețul atinge obiectivul, putem alege între:

1. Închide poziția, adică vinde acțiunile.
2. Închide jumătate din poziție și menține cealaltă jumătate cu un stop câștigător mic, așteptând să se completeze un alt ciclu de rată cu mâner. Și așa mai departe.

Ce alte instrumente sunt utile pentru metoda CAN SLIM?

Sistemul CAN SLIM poate fi completat și îmbunătățit cu o serie de instrumente tehnice, cum ar fi principalele:

• 📊 Indicator de volum: Trebuie să arate dacă, atunci când prețul crește și sparge zona cheie care ar da semnal de cumpărare, se produce cu o creștere notabilă a volumului. Cu cât volumul este mai mare, cu atât semnalul de intrare cu spargerea va fi mai fiabil.

• 💪🏼 Relative Stregth Rating (RS Rating): Ideal ar fi să fie de 80 sau mai mult. Poate fi consultat gratuit pe platforma TradingView.

• 📈 Medii mobile: Prețul ar trebui să fie deasupra principalelor medii mobile. Pentru aceasta, este suficient să folosiți mediile de 50 și 200 de zile. Dacă, în plus, se produce modelul crucea de aur (golden cross), care este atunci când media de 50 trece în sus peste media de 200, cu atât mai bine.

• ⚙️ Alți indicatori tehnici: Cum ar fi RSI și MACD.

Merită să folosești metoda CAN SLIM pentru a investi în acțiuni?

Metoda CAN SLIM, concepută de William J. O’Neil, combină soliditatea analizei fundamentale cu precizia analizei tehnice pentru a selecta acțiuni cu potențial ridicat de creștere.

Cele șapte criterii ale sale —creșterea profitului trimestrial și anual, inovația, raritatea acțiunilor, leadershipul sectorial, sprijinul instituțional și direcția pieței— servesc ca filtru obiectiv pentru a identifica companii câștigătoare și pentru a marca puncte clare de intrare, ieșire și stop‑loss.

Strategia a demonstrat eficacitate istorică și ajută la reducerea influenței emoțiilor în investiții, dar necesită operarea pe piețe în creștere și necesită cunoștințe tehnice pentru a fi aplicată cu mai multă rigoare. În plus, „zgomotul” pieței poate genera rupturi false dacă volumul nu este confirmat. Abordarea sa este gândită pentru orizonturi de timp mediu-lung, nu pentru speculații pe termen scurt.

În concluzie, CAN SLIM este o metodă structurată și testată care poate oferi randamente superioare atunci când condițiile de piață sunt favorabile și investitorul stăpânește regulile sale.

FAQ