Ce este o tendință în trading?

Tendința este direcția pe care o ia cotația sau prețul unui activ. Direcția activului poate fi în creștere, în scădere sau poate rămâne la un anumit interval de prețuri. În fiecare dintre aceste cazuri, vom vorbi despre tendință ascendentă, descendentă sau laterală.

Este important de menționat faptul că tendința nu este, de obicei, liniară. Mai precis, cotațiile tind să fluctueze formând unde. Chiar și în cadrul aceleași zile, prețul poate urca și coborî.

Așadar, ideea de bază constă în identificarea direcției predominante a cotației pentru a ști care este tendința sa.

Un alt punct de luat în considerare este că tendințele nu sunt permanente. O acțiune poate arăta, de exemplu, o tendință descendentă, până când ajunge la un punct în care, din diverse motive, prețul începe să se recupereze. Există posibilitatea ca societatea cotată să își fi schimbat modelul de afaceri, așteptând ca în viitor să raporteze beneficii mai mari. Acest lucru se reflectă în prețul actual.

Trebuie să subliniem, de asemenea, faptul că tendințele nu sunt întotdeauna în strânsă legătură cu motivele raționale. Piața poate fi irațională sau poate reacționa exagerat chiar și la o anumită știre.

Tipuri de tendințe în tranzacționare

După cum am menționat anterior, tendința poate fi de trei tipuri:

Tendință bullish (ascendentă)

Tendințele ascendente sunt acelea în care fiecare minim, reprezentat prin litere în graficul de mai jos, este mai mare decât minimul imediat anterior. În imagine, putem vedea cum minimul c este superior lui b, și cum b, la rândul său, este superior lui a. Cu maximele ar trebui să se întâmple același lucru, fiecare dintre ele fiind superioară celei anterioare. De asemenea, vedem cum 3 este mai mare decât 2 și acesta este mai mare decât 1.

În cadrul unei tendințe ascendente primare (pe termen lung), conform teoriei lui Dow, putem identifica trei faze. De acumulare, unde investitorii acționează cu precauție, acumulând poziții fără ca prețul să crească mult. De participare, unde volumul se mărește și cotația începe să crească. De distribuție, unde faza ascendentă se oprește treptat deoarece sentimentul optimist se estompează treptat.

Tendință bearish (descendentă)

Tendințele descendente sunt acelea în care fiecare maxim, reprezentat prin litere, este mai mic decât maximul imediat anterior. În imagine, putem vedea cum maximul c este mai mic decât b, și cum b, la rândul său, este inferior lui a. Cu minimele ar trebui să se întâmple același lucru, fiecare dintre ele fiind inferioară celeilalte.

În cadrul tendinței descendente primare (pe termen lung), conform teoriei Dow, se pot distinge trei faze. De distribuție, unde, așa cum am explicat deja, tendința ascendentă a început să se oprească. De participare, unde investitorii caută să iasă de pe piață și prețurile scad. De panică, unde agentul este dispus să vândă la orice preț.

Tendința laterală

Tendințele laterale sunt acelea în care maximele și minimele sunt cuprinse între două niveluri de preț. Nivelul superior de preț se numește rezistență, iar cel inferior, suport. Vedem cum toate maximele nu reușesc să depășească rezistența, la fel cum minimele nu reușesc să străpungă suportul.

În teoria Dow se distinge tendința primară, care durează de la unu la trei ani sau mai mult. Tendința secundară, durează între trei săptămâni și trei luni. Tendința terțiară durează mai puțin de trei săptămâni.

Detectarea tendinței este foarte importantă atunci când se operează utilizând analiza tehnică. Problema este că, adesea, când detectăm o tendință, aceasta deja s-a format și rămâne puțin timp până la finalizarea ei.

Cum să identifici o tendința în tranzacționare?

Traderii pot identifica tendințele folosind diverse metode de analiză tehnică. Să vedem următoarele exemple:

• Linii de tendință: Aceste linii unesc minimele succesive pentru o tendință ascendentă. De asemenea, ele unesc și maximele succesive pentru o tendință descendentă. În tendința laterală, așa cum am explicat mai sus, există o linie de tendință superioară și una inferioară, numite rezistență și suport. Pentru ca o tendință să fie confirmată trebuie să se unească cel puțin trei puncte. Dacă prețul taie linia de tendință, este probabil ca tendința actuală să se încheie.

• Medii mobile: Se calculează ca media prețului unui activ pe un număr specific de perioade (20, 30, 40, etc). Acestea se folosesc pentru a identifica tendințe, suporturi și rezistențe. Pentru aceasta, se desenează graficul mediei mobile (simple, exponențiale sau moderate) împreună cu cel al prețurilor.

• Indice de putere relativă (RSI): Acesta funcționează ca un indicator anticipat. Cu alte cuvinte, indicele ne oferă un avertisment, de exemplu, despre o schimbare către o tendință descendentă, pe care o putem confirma ulterior când prețurile încetează să mai crească.

Cum să acționezi la tendințe?

Traderii vor urmări, de obicei, achiziționarea activului, pentru a beneficia în cazul în care creșterea continuă. În schimb, ei vor vinde într-o tendință descendentă pentru a evita pierderi mai mari. Acest lucru este cunoscut sub numele de trading în tendință.

Cu toate acestea, merită menționat că aceasta nu este singura modalitate de a opera. Există o altă modalitate mai riscantă de a face față unei tendințe și aceasta este să mergi în direcția opusă. Mai precis, să vinzi în tendința ascendentă și să cumperi în tendința descendentă. Acest lucru înseamnă că traderul trebuie să identifice că tendința se apropie de sfârșit, pentru a avea succes.

De exemplu, într-un caz ipotetic, investitorul cumpără activul în mijlocul unei tendințe descendente la 30 de euro. Mai apoi, puțin după aceasta, tendința se inversează și cotația începe să se recupereze. În acest fel, se poate vinde activul la 35 de euro, de exemplu.

Această formă de operare, în sens opus al pieței, este cunoscută sub numele de tranzacționare împotriva tradingului. Ea nu este recomandată investitorilor începători sau celor care sunt o aversiune față de risc.

Prețul nu se mișcă prea mult, motiv pentru care nu se pot obține randamente ridicate. Acest scenariu nu este foarte atractiv, în special pentru investitorii care sunt în căutarea unor câștiguri mari.

Un alt aspect de luat în considerare este că se pot analiza tendințele în cadrul analizei fundamentale. De exemplu, studiind profiturile pe acțiune sau veniturile unei companii listate la bursă. În cazul în care câștigurile au crescut în ultimele perioade, înseamnă că tendința este pozitivă, adică ascendentă. Acest lucru ar putea influența, de asemenea, și cotația acțiunilor.

Întrebări frecvente