Opțiuni pe petrol: Ce sunt și cum se folosesc?

Acest articol arată cum se poate investi pe pietele financiare folosind opțiuni pe petrol. O sa vorbim despre diferitele moduri de a investi în petrol și cum se pot folosi optiunile pe petrol in elaborarea unei strategii de tranzacționare.

Care sunt diferitele moduri de a investi în petrol?

La momentul de a investi în petrol, avem mai multe modalități de a face acest lucru:

• Acțiuni: putem cumpăra acțiuni ale companiilor din sector care se ocupă cu extracția și vânzarea petrolului. Problema este că expunerea strategiei nu ar depinde direct de evoluția pretului petrolului, ci de aceste companii. Evident, va exista o corelație foarte importantă. Astfel, câteva exemple de companii ar fi:
  • Chevron (CVX)
  • Marathon Petroleum (MPC)
  • Shell (SHEL.L)
  • Occidental Petroleum (OXY)
• Vehicule de investiții: aici ar intra în scenă fondurile de investiții și ETF-urile. În funcție de vehiculul ales, putem avea o gestionare activă sau pasivă. În primul caz, managerul va încerca să depășească piața de referință. În al doilea caz, va replica piața petrolului.
• Derivate: ar consta în a investi în petrol prin intermediul contractelor futures și opțiunilor. Aici avantajul este că am fi direct expuși la evoluția pretului petrolului. In plus, am putea profita de creșterile și scăderile prețului petrolului. Dar trebuie să fim conștienți că am fi în poziții de levier.

👉 Pentru a avea o viziune mai completă a acestei piețe, îți las următorul articol: Investiții în Petrol: Ghid pentru Acțiuni, ETF-uri și Fonduri

Așadar, în prezentul articol ne vom concentra pe a treia alternativă, opțiunile financiare pe petrol.

Ce sunt opțiunile financiare pe petrol?

O optiune pe petrol este un contract între două părți. Este un acord prin care una dintre ele (cumpărătorul) dobândește de la cealaltă dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde o cantitate determinată de active subiacente expuse la petrol (acțiuni, futures...) la un preț determinat și într-un moment viitor de asemenea convenit.

Cumpărătorul va plăti un preț numit primă, în timp ce vânzătorul are obligația de a vinde activul la prețul de exercițiu la data de expirare sau chiar înainte, în schimbul încasării acestei prime.

Este important de subliniat că prețul opțiunii nu se mișcă la fel ca prețul activului, deoarece prețul opțiunii va depinde de prețul de exercițiu și de cât de departe este în timp în raport cu data de expirare.

👉 Descoperă mai multe despre aceste instrumente, în ghidul nostru de tranzacționare cu opțiuni financiare: Cum să tranzacționezi opțiuni: Ghid complet pentru începători

Poziție bullish pe petrol

• Call: dacă credem că prețul petrolului va crește. Oferă dreptul de a cumpăra la prețul de exercițiu înainte de data de expirare sau la data de expirare. Vom plăti o primă. Timpul este împotriva noastră, fiecare zi care trece se devalorizează (inclusiv sâmbetele, duminicile și sărbătorile). Potențialul de profit este nelimitat. Pierderile sunt limitate (maxim am pierde prima plătită) și ar fi dacă la expirare prețul activului se află sub prețul de exercițiu al opțiunii.

• Put: dacă credem că petrolul va scădea. Dă dreptul de a vinde la prețul de exercițiu înainte de data de expirare sau la data de expirare. Plătim o primă. Beneficiul este nelimitat. Pierderile sunt limitate, maxim prima plătită și ar fi dacă la expirare prețul activului este peste prețul de exercițiu al opțiunii. Timpul este împotriva noastră pe măsură ce ne apropiem de expirare.

👉 Pentru mai multe informații: Opțiune call (de cumpărare): definiție și când se foloseste?

Poziție de scădere în petrol

• Call: dacă credem că petrolul va scădea. Vom avea obligația de a vinde activul la prețul de exercițiu înainte de data de expirare sau la data de expirare. Beneficiul este limitat la prima primită și beneficiul maxim se obține întotdeauna când la expirare activul se află sub prețul de exercițiu. Pierderile pot fi nelimitate atâta timp cât activul este peste prețul de exercițiu. Timpul joacă în favoarea noastră.
• Put: dacă credem că petrolul va crește. Obligă la cumpărarea activului la prețul de exercițiu înainte de data de expirare sau la data de expirare. Beneficiul este limitat la prima primită și maximul se obține întotdeauna când la expirare activul este peste prețul de exercițiu. Pierderile pot fi nelimitate atâta timp cât activul este sub prețul de exercițiu. Trecerea timpului este în favoarea noastră.

👉 Pentru mai multe informații: Opțiune put (de vânzare): definiție și caracteristici

Unde se tranzacționează opțiunile pe petrol (CME Group)?

CME Group este piața de referință pentru toți investitorii, atât instituționali, cât și individuali, care doresc să tranzacționeze contracte pe petrol. Este cea mai mare piață de derivate din lume, având sediul în Chicago (Statele Unite).

Ce tipuri de contracte de opțiuni pe petrol există?

Exista doua tipuri: standard si micro.

Opțiuni pe petrol standard

Să vedem caracteristicile tranzacționării acestui tip de contracte:

• Comisionul pe contract este de 8 dolari
• Garanțiile vor depinde de poziția deschisă
• Valoarea nominală este: indicele x 1.000 dolari
• Tick-ul minim este 0,01
• Mișcare minimă pe tick: 10 USD
• Programul de tranzacționare este de la 00:00 la 23:00.

În acest fel, aceasta înseamnă că în tranzacționarea opțiunilor pe petrol, prețul se mișcă în ticks de 0,01 unități la o valoare de 10 USD pentru fiecare tick. Aceasta înseamnă că orice schimbare în prețul opțiunii va fi, cel puțin, de 0,01 unități și de 10 USD în garanția noastră în sus sau în jos.

În acest fel, dacă prețul s-ar mișca cu o unitate monetară, de exemplu de la 79 USD la 80 USD, valoarea opțiunii va fi crescut cu 1000 USD, având în vedere că fiecare tick de 0,01 unități echivalează cu o mișcare de 10 USD.

Opțiuni pe micro petrol

Opțiunile micro petrol au o dimensiune de 10 ori mai mică decât contractele standard de petrol, cu cerințe de garanții mai reduse.

Caracteristici:

• Comisionul pe contract este de 2,25 dolari
• Garanțiile vor depinde de poziția deschisă
• Valoarea nominală este: indicele x 100 dolari
• Tick-ul minim este 0,01
• Programul de tranzacționare este de la 00:00 la 23:00.

În acest caz, tick-ul minim este 0,01 unități, ceea ce înseamnă că prețul opțiunii poate evolua cu 0,01 unități.

Prin urmare, în acest caz valoarea nominală a opțiunii este definită ca indicele înmulțit cu 100 dolari. Acest lucru implică faptul că fiecare unitate a indicelui se traduce în 100 dolari în termeni de valoare nominală. De exemplu, dacă prețul activului suport ar crește de la 79 USD la 80 USD, valoarea opțiunii ar fi crescut cu 100 de tick-uri, și având în vedere că fiecare tick reprezintă 1 USD în valoare nominală, schimbarea totală în valoarea nominală ar fi de 100 USD.

Ce trebuie să ai în vedere atunci când tranzacționezi opțiuni pe petrol?

Tranzacționarea opțiunilor este ceva mai complexă decât cea a contractelor futures. Există mai mulți factori pe care trebuie să îi luăm în considerare și care vor marca strategia noastră.

• Activul suport: Este activul pe care se bazează un derivat financiar. În cazul opțiunilor pe petrol, activul suport este petrolul.
• Strike sau preț de exercițiu. Este prețul la care cele două părți sunt de acord să cumpere sau să vândă activul.
• Prima opțiunii: Suma de bani care se plătește pentru a dobândi dreptul și suma de bani pe care o primește cel care dobândește obligația.
• Scadență: Este data de expirare a contractului. Cu cât este mai îndepărtată scadența unei opțiuni, cu atât va fi mai mare prima și viceversa:
  • Opțiuni in the money: Sunt acelea care, dacă ar putea fi exercitate astăzi, ar aduce un beneficiu.
  • Opțiuni at the money: Beneficiul ar fi aproape de zero dacă ar putea fi exercitate astăzi.
  • Opțiuni out of the money: La data scadenței, nu se exercită deoarece ar presupune pierderi inutile pentru cumpărător. Dacă nu se exercită, nu se pierde și nu se câștigă nimic la data scadenței, se pierde doar prima plătită în momentul cumpărării opțiunii.

👉 Pentru mai multe informații: Interpretarea opțiunilor: At the Money, Out of the Money și In the Money

FAQ