Bursa din Tokyo: istorie, program și indici principali

Bursa din Tokyo este una dintre cele mai bogate și interesante din istorie. De aceea, pentru a explora anecdotele sale, vom evalua, în cele ce urmează, originea și evoluția sa, cu principalele date cheie. De asemenea, ne vom axa și pe programul său special de tranzacționare, analizând principalii săi indici bursieri, dar și companiile cu cea mai mare rentabilitate a dividendelor.

Ce este Bursa din Tokyo?

Bursa din Tokyo este cunoscută, la momentul actual, și sub numele de Tokyo Stock Exchange (TSE). Ea este principala piață de valori din Japonia. De asemenea, este poziționată ca fiind una dintre cele mai mari și semnificative din lume.

Fondată în 1878, această bursă s-a dezvoltat ca un centru crucial pentru economia financiară a Asiei. Ea a reușit să ofere un spațiu sigur pentru cumpărarea și vânzarea de acțiuni ale companiilor, obligațiuni și alte instrumente financiare.

Bursa din Tokyo joacă un rol esențial în economia globală, atrăgând investitori atât naționali, cât și internaționali datorită sistemului său robust de operațiuni și varietății largi de companii listate.

Cel mai cunoscut indice al Bursei din Tokyo este Nikkei 225. El constituie un barometru pentru performanța principalelor companii industriale din Japonia. În plus, TSE include alți indici importanți, cum ar fi TOPIX. Acesta, din urmă, cuprinde toate companiile din prima secțiune a bursei, oferind o viziune mai largă și diversificată a pieței japoneze.

Bursa din Tokyo nu doar contribuie la creșterea economică și stabilitatea financiară a Japoniei. Ea și influențează semnificativ deciziile de politică economică și tendințele de investiții în întreaga regiune asiatică.

Ce origine are Bursa din Tokyo?

Bursa japoneză, cunoscută sub numele de Tokyo Stock Exchange (TSE) are origini destul de îndepărtate. Este necesar de menționat faptul că punctul său de cotitură a avut loc în secolul al XIX-lea, în perioada Restaurării Meiji în Japonia. În perioada respectivă, țara experimenta o modernizare rapidă.

Bursa din Tokyo s-a născut, mai precis, pe 15 mai 1878. Ea era cunoscută sub numele de "Bursa de Valori din Tokyo" și a fost situată în districtul Nihonbashi Kabutocho, în Tokyo.

În timpul Celui de-al Doilea Război Mondial, bursa a fost organizată drept o corporație supravegheată de guvernul japonez. După cum era de așteptat, aceasta a fost catalogată drept una dintre părțile cele mai active în război, suferind astfel daune considerabile.

Odată ce conflictul militar s-a încheiat, țara a început să se reconstruiască. Bursa din Tokyo a ajutat destul de mult în acest sens, facilitând finanțarea pentru reconstrucția și dezvoltarea industrială a țării.

Decenii mai târziu, odată cu apariția noilor tehnologii, bursa a reușit să se modernizeze. Un rol important a fost jucat de noile sisteme informatice și de comunicații. Astfel, putem observa cum în anii '80, economia japoneză a experimentat o creștere rapidă. Bursa de la Tokyo a devenit, în acest mod, una dintre cele mai active burse de valori din lume.

La sfârșitul anilor 1980, Japonia a suferit o bulă economică din cauza creșterii puternice a prețurilor imobiliare și a acțiunilor. La începutul anilor 1990, bula a explodat, lucru ce a condus la o recesiune economică prelungită.

Pentru a face față recesiunii economice, Bursa din Tokyo a adoptat o serie de reforme și restructurări. Acest lucru a avut loc pentru a-și întări transparența, eficiența și competitivitatea. Printre acestea regăsim o nouă reglementare, sisteme de comerț electronic și promovarea participării străine pe piața japoneză de valori.

Bursa din Tokyo în 8 date cheie

În cele ce urmează, vom prezenta câteva puncte principale în istoria bursei din Tokyo:

1878: Fondarea Bursei din Tokyo

Înființată în timpul erei Meiji, Bursa din Tokyo a fost creată în districtul din Tokyo cunoscut sub numele de Nihonbashi Kabutocho, ca parte a eforturilor de modernizare și occidentalizare a Japoniei.

Inițial ea a fost inspirată de bursele occidentale, în special de London Stock Exchange. Înființarea sa a jucat un rol crucial în dezvoltarea sectorului financiar japonez, permițând companiilor să acceseze capital pentru a se extinde și moderniza.

1945: Închidere temporară din cauza celui de-al Doilea Război Mondial.

Bursa din Tokyo a fost închisă în august 1945. Această acțiune a survenit imediat după bombardamentele atomice de la Hiroshima și Nagasaki și capitularea ulterioară a Japoniei. Închiderea sa a marcat o perioadă de incertitudine economică și a reflectat impactul devastator al războiului asupra infrastructurii economice a țării.

1950: Reintroducerea indicelui Nikkei 225

Indicele Nikkei 225 a devenit principalul indicator tehnic al pieței de valori japoneze. El reflectă performanța celor 225 de companii principale listate la Bursa din Tokyo.

Fiind facil de comparat cu Dow Jones Industrial din Statele Unite, indicele a devenit o referință crucială pentru investitorii care doresc să înțeleagă tendințele pieței japoneze.

1989: Maximul istoric din decembrie pentru Bursa din Tokyo

În timpul bulei din anii '80, Japonia a experimentat o explozie din punct de vedere imobiliar și de investiții, care a umflat temporar valoarea acțiunilor și proprietăților.

Vârful atins de Nikkei 225, mai exact de aproape de 38.000 de yeni japonezi, a fost urmat de una dintre cele mai dramatice căderi din istoria piețelor financiare. Totodată, acesta a intrat într-o tendință descendentă, ce a fost întreruptă 24 de ani mai târziu, adică în septembrie 2014.

Acest maxim a fost insa depasit in 2024, iar acum indicele Nikkei 225 a atins valori mult mai inalte:

1990: Explozia bulei economice

Explozia bulei a dus la o pierdere masivă de valoare pe piața de acțiuni și în sectorul imobiliar. Astfel, a fost inițiată o perioadă de deflație și stagnare economică care a afectat Japonia timp de peste 10 ani. Această perioadă este cunoscută sub numele de „Deceniul Pierdut”.

Politicile de recuperare au întârziat să aibă efect, ceea ce a complicat și mai mult recuperarea economică.

2011: Impactul cutremurului și tsunamiului din Tohoku

Acest dezastru natural nu a cauzat doar vieți pierdute și daune materiale, ci a provocat și întreruperi semnificative în lanțurile de aprovizionare și producția industrială.

Incertitudinea cu privire la criza nucleară de la Fukushima a avut un efect suplimentar asupra încrederii investitorilor și piețelor financiare.

2013: Implementarea planului "Abenomics"

Politicile "Abenomics", numite după prim-ministrul Shinzo Abe includeau o combinație de stimulente monetare agresive, fiscale și reforme structurale.

Aceste politici erau destinate să combată deflația și să stimuleze creșterea economică. Ele au avut un impact notabil asupra Bursei de la Tokyo, ajutând la revigorarea interesului investitorilor în Japonia.

După aceste planuri de stimulare monetară, Bursa din Tokyo și în special Nikkei 225, a rupt tendința descendentă în care fusese prinsă aproape 25 de ani.

2021: Fuziunea cu Bursa de la Osaka

Consolidarea cu Bursa de la Osaka a fost un pas strategic pentru a întări competitivitatea Japoniei pe piețele financiare globale. Mai precis, fuziunea celor două a creat o platformă mai mare și mai eficientă, facilitând accesul la o gamă mai largă de instrumente financiare și îmbunătățind lichiditatea pieței.

În acest mod, s-a născut Japan Exchange Group (JPX), a treia cea mai mare bursă de valori din lume după capitalizarea bursieră.

Alte curiozități de interes despre Bursa din Tokyo

Printre principalele curiozități putem evidenția următoarele:

• Prima bursă electronică din lume: În 1986, Bursa din Tokyo a făcut istorie fiind prima din lume care a introdus un sistem de tranzacționare automatizat, complet electronic. Acest sistem a fost numit "Tokyo Stock Price System" (TSPS).  
• A doua cea mai mare luni neagră: Pe 19 octombrie 1987, cunoscut sub numele de "Lunea Neagră", a fost o zi de panică pe piețele financiare globale. Bursa din Tokyo a suferit un val masiv de vânzări, conducând la o scădere de 22,6% în indicele Nikkei 225. Aceasta a fost una dintre cele mai mari scăderi din istoria sa.  
• Pauza de prânz: Bursa din Tokyo are ore de tranzacționare unice în comparație cu alte burse importante. De exemplu, are o pauză de o oră pentru prânz și, de asemenea, se închide mai devreme decât alte burse occidentale.  
• Tradiție centenară: Pe piața japoneză există o tradiție în care se sparge un butoi de sake (vin de orez japonez) pentru a sărbători evenimente semnificative. Printre acestea se află începutul unui nou an fiscal sau lansarea unui nou produs financiar. Această practică este un simbol al norocului și prosperității.

Unde se află bursa din Tokyo?

Bursa japoneză se află în Tokyo, capitala Japoniei. Mai precis, ea este poziționată în districtul financiar Nihonbashi din Chuo City. Acesta reprezintă un important centru de activitate economică și comercială în oraș.

Cu toate acestea, Bursa din Tokyo se află la 2-1 Nihonbashi-kabutocho, Chuo-ku, Tokyo, Japonia.

Când se deschide bursa din Tokyo? | Program

Este important să avem în vedere faptul că majoritatea burselor asiatice fac o pauză la mijlocul dimineții. De asemenea, este necesar de luat în considerare că este vorba despre ora locală din Tokyo. Reluându-și activitatea ulterior, aceasta funcționează după următorul program:

• Program de dimineață: Deschisă de luni până duminică, de la 9:00 a.m. la 11:30 a.m. (ora locală a Japoniei).
• Prânz: Există o pauză de prânz de la 11:30 a.m. la 12:30 p.m.
• Program de după-amiază: De la 12:30 p.m. la 15:00 p.m.

👉 Află tot ce trebuie să știi despre La ce oră se deschide și se închide bursa?

Principalii indici bursieri la bursa din Tokyo

După cum am precizat anterior, Nikkei 225 reprezintă numele unuia dintre cei mai importanți indici bursieri ai bursei japoneze. Totuși, traderii pasionați pot înclina și către alți indici cu impact, precum cei pe care îi vom dezvolta în rândurile următoare:

Nikkei 225

Pe lângă faptul că este principalul indice al bursei din Japonia, el se poziționează și drept unul dintre principalii indici bursieri din lume. În consecință, este format din 225 de companii mari, în funcție de ponderarea prețului la Bursa din Tokyo.

Indicele se revizuiește o dată pe an, la începutul lunii octombrie și se calculează în timp real cu actualizări la fiecare 15 secunde.

Când a fost creat inițial în 1950, a fost gestionat de Bursa din Tokyo. Mai apoi, în anul 1970 a trecut în mâinile grupului Nikkei.

De când a atins maximele istorice la începutul anilor '90, i-a luat mai mult de 30 de ani (în jurul anului 2023) să le depășească din nou. Acest aspect arată situația economică de stagnare prin care a trecut țara, intrând și ieșind din recesiuni o dată la câțiva ani.

👉 Explorează și Cum să investești în Asia? Cele mai bune ETF-uri

Alți indici bursieri relevanți:

• TOPIX: Acest indice este format din toate companiile listate la Bursa din Tokyo. Spre deosebire de Nikkei 225, care se bazează pe prețul acțiunilor, TOPIX este un indice ponderat în funcție de capitalizarea de piață. Astfel, companiile mai mari au un impact mai mare asupra indicelui în comparație cu companiile mai mici.

Este utilizat ca referință pentru a măsura performanța generală a pieței de valori japoneze.

• JPX Nikkei 400: Este un indice format din 400 de companii selectate pe baza criteriilor de rentabilitate, lichiditate și guvernanță corporativă. A fost creat în 2014 și este un indice ponderat în funcție de capitalizarea de piață, fiind revizuit anual. Pentru a fi incluse aici, companiile trebuie să îndeplinească anumite criterii financiare și de guvernanță corporativă.
• Nikkei 300: Este similar cu Nikkei 225. Totuși, el reușește să fie diferit prin faptul că este compus din 300 de companii din diferite sectoare ale economiei japoneze. A fost creat în 1969 și este unul dintre cei mai vechi indici ai pieței de valori japoneze.

Care este sistemul de tranzacționare pentru bursa din Tokyo?

Sistemul său de tranzacționare și stabilire a prețurilor este unul destul de sofisticat, fiind conceput pentru a asigura eficiența și transparența pieței. Se pot distinge următoarele trei metode principale de tranzacționare și stabilire a prețurilor:

Itayose

Itayose este o metodă de stabilire a prețurilor utilizată în principal în timpul deschiderii pieței și după întreruperi în tranzacționare, cum ar fi pauzele de volatilitate. Acest sistem este folosit și pentru a determina prețul de închidere al acțiunilor.

În cadrul său, toate ordinele de cumpărare și vânzare sunt colectate și procesate în același timp. Prețul unei acțiuni este stabilit la nivelul unde cel mai mare volum de acțiuni poate fi schimbat, maximizând astfel numărul de tranzacții finalizate.

Itayose este o metodă ce ajută la stabilizarea prețurilor în momente critice, asigurând prețuri echitabile și transparente.

Zaraba

Zaraba este metoda de tranzacționare continuă utilizată în cea mai mare parte a zilei de tranzacționare. În acest sistem, ordinele de cumpărare și vânzare sunt executate în timp real, pe măsură ce ajung pe piață. Acest lucru permite o dinamică a prețurilor mai fluidă, reflectând direct condițiile actuale ale pieței și reacțiile investitorilor la știri și evenimente.

Sistemul Zaraba facilitează o tranzacționare agilă și continuă, permițând prețurilor acțiunilor să fluctueze liber în timpul sesiunii de tranzacționare.

Licitații ToSTNeT (ToSTNeT-1 și ToSTNeT-2)

Licitațiile ToSTNeT sunt sisteme de tranzacționare paralele. Ele sunt utilizate pentru a facilita tranzacții de mare volum fără a afecta semnificativ prețul de piață al acțiunilor.

• ToSTNeT-1 permite executarea ordinelor mari la prețuri care corespund prețului actual de piață.
• Pe de altă parte, ToSTNeT-2 permite participanților să efectueze tranzacții la un preț specific ales de ei, atâta timp cât se află într-un interval de prețuri determinat de prețurile de deschidere și închidere.

Sistemele sunt concepute pentru a gestiona blocuri mari de acțiuni într-un mod care minimizează impactul asupra pieței generale. Totodată, ele oferă o cale pentru ca instituțiile să gestioneze tranzacții mari discret.

👉 Consultă și ghidul nostru despre Cum investești în acțiuni – Ghid explicativ

Companii japoneze cu cea mai mare rentabilitate a dividendelor

Printre companiile care au o rentabilitate a dividendelor mai ridicată expunem și următoarele:

• Shinagawa Refractories 10,43%
• Takashima 8,71%
• Kyokuto Securities 7,73%
• Japan Infrastructure 7,01%
• Tokyo Infrastructure 6,99%
• Enex 6,98%
• Itmedia 6,53%
• Digital Holdings 6,50%
• PHC 6,46%
• KSK 6,40%

👉 Află acum despre ce înseamnă Modele de Lumânări Japoneze: Tipuri și Grafice pe Bursă

Alte burse asiatice de interes

Pe lângă bursa din Tokyo, mai există și alte 2 burse asiatice de interes, precum:

• Bursa din Shanghai (Shanghai Stock Exchange) și Bursa din Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange) sunt două centre financiare cruciale în Asia. Fiecare din cele două vine cu caracteristici unice care le evidențiază pe piața globală.
• Bursa din Shanghai, înființată în 1990, este cunoscută pentru creșterea sa rapidă, fiind principala piață financiară din China continentală. Ea joacă un rol esențial în dezvoltarea economică a țării.

• Pe de altă parte, Bursa din Hong Kong, fondată în 1891, acționează ca un important punct de întâlnire pentru fluxurile de capital internațional și local, beneficiind de poziția sa strategică ca punte între China și restul lumii.
• Cele două burse nu numai că impulsionează economia regională, ci sunt vitale și pentru integrarea Asiei în economia mondială.

În concluzie, putem afirma faptul că Bursa din Tokyo este una dintre cele mai longevive din istoria Asiei și pionieră în modernizarea electronică. După mulți ani de greutăți, cu reculuri care au depășit 50% din vârful său de capitalizare, aceasta a reușit să revină pe o cale de creștere, fiind, la momentul actual, mult mai sustenabilă.

Întrebări frecvente