Indicatori
Indicatorul VWAP: Ce este și cum funcționează?
Când vorbim despre trading și analiza tehnică, unul dintre indicatorii cei mai utilizați de profesioniști este indicatorul VWAP (prețul mediu ponderat pe volum) datorită informațiilor valoroase pe care le oferă în materie de lichiditate a pieței.
Dar, ce este indicatorul VWAP? Cum se utilizează, și mai ales, cu ce strategii poate fi combinat? În acest articol îți oferim toate cheile unuia dintre indicatorii favoriți ai experților în finanțe.
Ce este VWAP?
În finanțe, prețul mediu ponderat pe volum (VWAP) este raportul dintre valoarea unui activ financiar tranzacționat și volumul total al tranzacțiilor din timpul unui interval de tranzacționare. Este o măsură a prețului mediu de tranzacționare pentru acea perioadă specifică.
De obicei, indicatorul se calculează pentru o zi, dar poate fi măsurat între două momente distincte.
VWAP - Volume-weighted average price este adesea folosit ca referință de tranzacționare de către investitorii care doresc să fie cât mai pasivi posibil în execuție. Multe fonduri de pensii și unele fonduri de investiții intră în această categorie. Scopul utilizării unui obiectiv de tranzacționare VWAP este de a asigura că operatorul care execută ordinul o face în conformitate cu volumul pieței.
Uneori se argumentează că o astfel de execuție reduce costurile de tranzacționare prin minimizarea costurilor de impact pe piață (costul suplimentar datorat impactului pe piață, adică efectul advers al activităților unui operator asupra prețului unui titlu de valoare).
👉 Analiza tehnică: Principii, teorii, grafice și indicatori
Unde se folosește VWAP?
VWAP este adesea folosit în tranzacționarea algoritmică. Un broker poate garanta execuția unui ordin la VWAP și poate face ca un program informatic să introducă ordinele pe piață pentru a câștiga comisionul și a crea profit. Acest proces se numește execuție VWAP garantată.
Brokerul poate, de asemenea, să opereze în cel mai bun mod posibil și să răspundă clientului cu prețul realizat. Acest lucru se numește execuție obiectivă VWAP; implică o dispersie mai mare în prețul de răspuns în comparație cu prețul VWAP pentru client, dar un comision mai mic primit/plătit. Algoritmii de tranzacționare care folosesc VWAP ca obiectiv aparțin unei clase de algoritmi cunoscuți sub numele de algoritmi de participare la volum.
Înțelegerea tuturor acestor informații este destul de anevoiasă, așa că vom încerca să explicăm astfel încât informația să poată fi asimilată cu ușurință.
În concluzie, VWAP este un instrument folosit de profesioniștii în trading pentru a lua decizii mai eficiente.
👉 Mai multe informații despre alți indicatori în următorul articol: Principalii indicatori de trading.
De ce să folosești indicatorul VWAP?
În termeni foarte simpli, se pot face trei lucruri atunci când se efectuează trading: Vinde, cumpără sau așteaptă.
Derivatele care ies din VWAP au ca utilitate, combinarea prețului și a volumului pentru a lua decizia cea mai eficientă. Adică, să decizi dacă trebuie să vinzi, să cumperi sau dacă este mai bine să aștepți.
Toți înțelegem ca logică; faptul că strategia cea mai adecvată este să cumperi ieftin și să vinzi scump, corect? Dificultatea constă în a ști cu certitudine când o valoare este scumpă sau ieftină. Prin urmare, motivul principal pentru a folosi VWAP este că ne oferă anumite informații pentru a acționa cu garanții relativ bune de succes.
Acum vom vedea cum VWAP ne poate ajuta să concretizăm eficient riscul real. VWAP este informația reală care provine din piață în timpul acelui exercițiu. Se înțelege că este bazată pe aproximativ 70% (68,27%) din toate tranzacțiile care au avut loc până în acel moment determinat.
Când găsim prețul care are cel mai mare număr de negocieri - grosul negocierilor, atunci putem decide dacă piața este supracumpărată sau supravândută în comparație cu prețul său actual și media.
Care este formula indicatorului VWAP?
VWAP se calculează (automat) luând media maximului, minimului și închiderii perioadei de timp și apoi ponderând acel preț mediu cu volumul total tranzacționat în acea perioadă. Pe măsură ce ziua avansează, este necesar să actualizăm formula pentru fiecare perioadă de timp pentru a obține linia VWAP pentru fiecare moment al zilei.
Strategii de trading cu indicatorul VWAP
Deoarece VWAP este un instrument atât de popular utilizat de comercianți, adesea poate avea caracteristici de profeție auto-împlinită. Dacă o acțiune este cotată în creștere, dar încă sub VWAP, comercianții pot anticipa atingerea VWAP și pot intra într-o poziție lungă direcționată către nivelul VWAP. Pe măsură ce comercianții se alătură încercând să se anticipeze următorului comerciant, prețul acțiunii poate crește natural către VWAP.
Pe de altă parte, „urșii” (bear market/investitorii pesimiști) care așteaptă o respingere VWAP își pot plasa ordinele limită pentru a vinde acțiunile sub VWAP, așteptând să existe luări de profit și mai mulți vânzători.
👉 Bullish vs bearish la bursă: Ce înseamna pentru traderi?
VWAP este mai util atunci când este combinat cu alți indicatori sau cu o metodologie de tranzacționare.
Trebuie să ne amintim că piețele financiare actuale se mișcă cu o asemenea rapiditate încât trebuie să analizăm mișcările din perspective diferite.
Strategia 1: Utilizarea VWAP ca Suport/Rezistență
Unul dintre cele mai simple utilizări ale VWAP este calibrarea suportului și/sau rezistenței. Este vorba despre o simplă linie (VWAP) care acționează ca suport dacă acțiunea este cotată deasupra ei și ca rezistență dacă acțiunea este cotată dedesubt. Direcția liniei VWAP este indicația tendinței, așa că este utilizată ca o linie de tendință „de facto”.
Strategia 2: Utilizarea VWAP ca niveluri de intrare și ieșire
Suportul unui comerciant este rezistența altuia. Cu alte cuvinte, un comerciant care are o poziție lungă poate utiliza VWAP ca obiectiv de ieșire dacă se tranzacționează sub el. Comercianții care doresc să ia o poziție lungă pot aștepta ca acțiunea să spargă VWAP pentru poziții lungi sau să revină și să ricoșeze de la VWAP în retrageri. VWAP este o zonă bună de intrare și ieșire. Dacă are și învelitori superioare și inferioare care o însoțesc, acestea pot fi utilizate pentru a intra din nou către VWAP.
Strategia 3: Utilizarea VWAP pentru a măsura forța relativă
O acțiune care se tranzacționează peste VWAP intraday poate fi optimistă, în timp ce o acțiune care se tranzacționează sub VWAP poate fi pesimistă. O privire rapidă la grafic vă oferă imediat un indicator de forță sau slăbiciune relativă. Când se combină citirile VWAP ale indicilor de referință și ale valorilor similare, se poate compara și calibra dacă valoarea arată forță sau slăbiciune relativă. De asemenea, vă permite să gândiți mai atent la tranzacția dvs.
De exemplu, a intra într-o poziție scurtă pe o valoare care este în trend ascendent și care se tranzacționează peste VWAP-ul său o face susceptibilă la un "squeeze" pe short, deoarece se tranzacționează împotriva trendului. În schimb, dacă intrați în short pe o valoare cu trend descendent și care se tranzacționează sub VWAP, puteți tranzacționa cu slăbiciunea relativă aliniată cu trendul.
Strategia 4: Tranzacționarea cu un VWAP 'cruciat'
Când prețul acțiunii traversează VWAP de jos în sus, poate reprezenta o ruptură. Acest lucru poate fi un semnal pentru a merge pe termen lung în acțiune. Dacă o acțiune scade sub VWAP, ar putea fi un semnal de vânzare pe termen scurt, deoarece trendul se rupe. VWAP este, de asemenea, o zonă bună de oprire dacă se rupe suportul. De exemplu, puteți planifica să intrați în XYZ într-o ruptură prin 27,10 Euro, care este VWAP, și să plasați o oprire de urmărire de 0,20 Euro sub VWAP. Acest lucru vă permite să proiectați un „plan de acțiune” cuantificabil pentru operațiunea dvs. Amintiți-vă că VWAP funcționează cel mai bine atunci când este combinat cu indicatori complementari, în special cu indicatori de impuls (indicatori de momentum).
VWAP utilizat de instituții
Instituțiile și managerii de fonduri pot folosi VWAP pentru a măsura calitatea ordinelor lor. Dacă ordinele sunt executate constant peste VWAP, este posibil ca managerul să caute alți creatori de piață sau brokeri pentru a executa ordinele.
👉 Cei mai buni brokeri online România: Ghidul complet cu avantaje și dezavantaje
Instituțiile pot dori să intre într-o poziție, dar prețul la care intră poate avea un impact asupra pieței. VWAP este, de asemenea, utilizat pentru a măsura lichiditatea și impactul asupra pieței al ordinelor instituționale.
Dacă brokerul execută ordinele în mod imprudent, acțiunile vor crește, ceea ce va declanșa un element de urmărire a execuțiilor și o posibilă scădere bruscă odată ce ordinele au fost executate.
Există multe moduri de a opera cu VWAP. Din nou, funcționează cel mai bine atunci când este combinat cu alți indicatori complementari, inclusiv indicatori de impuls (momentum indicators) precum MACD sau stocastic (stochastic).
Cum să folosești VWAP în metatrader 4/5?
VWAP (Volume Weighted Average Price) este un indicator tehnic avansat disponibil gratuit pentru platformele de tranzacționare metatrader 4 sau MT5. Este trasat direct pe grafic pentru o reprezentare vizuală ușor de citit a matematicii complexe.
Strategiile de trading pe Forex au început, de asemenea, să încorporeze indicatorul MQL4 VWAP în analizele lor. Trebuie să subliniez că este mai eficient pentru tradingul intraday pe Forex. Strategiile pe termen lung nu beneficiază atât de mult de ceea ce indică indicatorul VWAP.
Să ne imaginăm că am dori să analizăm prețul valutelor EUR/USD în ultimele ore pentru a decide dacă executăm o tranzacție sau nu.
Ceea ce am face ar fi să deschidem un indicator de medie mobilă simplă pe graficul orar și să-l configurăm pentru a calcula o medie simplă a ultimelor cinci prețuri de închidere orare.
Să zicem că prețurile de închidere ar fi fost: 1.1000, 1.1010, 1.1020, 1.1030 și 1.1040. Indicatorul ar arăta prețul mediu ca 1.1020 (suma fiecăruia dintre cele cinci valori, împărțită la cinci).
Acum să comparăm asta cu VWAP aplicat aceluiași activ și configurație. VWAP va citi datele de volum care arată cât de mult EUR/USD s-a cumpărat la fiecare dintre cele cinci prețuri și va da o ponderare mai mare prețurilor la care s-a tranzacționat un volum mai mare.
De exemplu, dacă aproape tot volumul, în acea perioadă, s-a tranzacționat la 1.1000. Atunci, VWAP va arăta un preț mediu foarte apropiat de 1.1000, mult mai mic decât prețul arătat de media mobilă simplă, care se interesează doar de preț și timp, și fiecare preț primește o ponderare egală în calculul mediei.
👉 Cum să tranzacționezi Forex | Ghid complet
Precizia indicatorului VWAP
VWAP oferă un indicator mai precis, deoarece reflectă prețul real. În analiza tehnică, volumul rămâne o variabilă care tinde să fie foarte importantă pentru a confirma tendințele, schimbările de tendință, suporturile, rezistențele, breakouts și breakdowns. Deoarece VWAP îl folosește în formula sa, este mai fiabil și util decât indicatorii de medii mobile.
Indicatorul VWAP este mai popular printre traderii de acțiuni, deoarece datele de volum pentru acțiuni sunt disponibile cu fiecare tranzacție. Foarte multe resurse online oferă gratuit date de volum la sfârșitul zilei.
Pe piața valutară, volumul este mai complex și nu este de obicei atât de ușor disponibil, având în vedere natura descentralizată a comerțului valutar.
Acest lucru poate face ca VWAP să fie mai dificil de aplicat pe piața valutară, deși unii traderi de Forex cred că au găsit o modalitate de a ocoli acest lucru folosind volumul de ticks în locul datelor de volum real, ca intrare de volum.
Deși unii analiști critică această practică, există studii care arată o corelație pozitivă între volumul real și volumul de ticks pe piața valutară. Tot mai mulți brokeri de Forex pun la dispoziția clienților lor propriile date de volum real. Uneori indicatorul poate fi conectat la acestea, deși unii preferă în continuare să folosească volumul de ticks.
Ruperea VWAP de obicei "dă" mult volum.
Cum să folosești indicatorul VWAP?
Pe termen lung, poate fi de asemenea util.
Creșterea tradingului algoritmic și popularitatea strategiilor pe termen scurt au făcut ca indicatorul VMAP să devină unul dintre cei mai populari indicatori tehnici printre traderii de retail. Nu este foarte potrivit pentru strategiile de trading pe termen mediu și lung. Există, însă două formule de a-l utiliza pe cadrele temporale mai mari:
VMAP poate sugera niveluri bune de intrare și ieșire prin confirmarea nivelurilor de suport și rezistență. Practic, atunci când VWAP arată un volum neobișnuit de mare, este posibil să devină un nivel bun de suport sau rezistență. Recomand utilizarea altor instrumente de analiză tehnică pentru a identifica tendința pe termen mediu sau lung în sine.
Utilizarea unei medii mobile a VMAP, cunoscută și sub numele de MVMAP, oferă o medie mobilă a unei medii mobile și poate oferi traderilor pe termen mediu și lung o "înțelegere mai bună" - a valorii reale - decât un simplu VWAP.
VWAP în operațiunile pe termen scurt
Primul lucru pe care îl recomand este ajustarea setărilor indicatorului VWAP. Setările implicite arată VWAP zilnic, săptămânal și lunar. Deoarece vom opera VWAP pe termen scurt, acele cadre de timp nu sunt adecvate.
Vom folosi platforma MT5 ca exemplu mai jos, deoarece VWAP este mai popular printre utilizatorii de MT5 decât de MT4:
Posibilă configurare a VWAP:
- Faceți dublu clic pe indicatorul VWAP în platforma de trading MT5.
- Faceți dublu clic pe „Enable_Level_01 false”. Se va schimba în adevărat.
- Valoarea implicită pentru perioada scurtă este de 5 perioade de timp.
- Faceți dublu clic pe „Enable_Level_02 false”. Se va schimba în adevărat.
- Valoarea implicită pentru perioada lungă este de 13 perioade de timp. Ajustați la intervalul preferat.
- Faceți clic pe OK.
Deoarece VWAP funcționează ca mediile mobile, este eficient să găsiți intersecțiile și să tranzacționați cu tendința. De asemenea, se pot găsi semnale de tranzacționare mai precise atunci când se produc dacă sunt utilizate împreună cu VWAP zilnic ca o analiză a mai multor cadre de timp.
Recomandăm să căutați semnale de intrare lungă atunci când VWAP X (prima valoare) se intersectează deasupra VWAP Y (a doua valoare de referință) dacă acțiunea prețului se retrage la nivelurile de suport. Eu aștept ca lumânarea să se închidă deasupra ambelor și intru în timpul unui pullback. Sau la breakout deasupra VWAP zilnic după ce VWAP X se intersectează deasupra VWAP Y.
👉 Ghid complet pentru tranzacționare intraday și day trading
Este fiabil indicatorul VWAP?
Da, dar cu prudență. De fapt, depinde. Este un indicator relativ și este necesar să-l combinați cu alți indicatori pentru a fi bine informați atunci când luați decizia.
În rapoartele 10K ale GoldmanSachs sau JPMorgan, (pe care toți le pot consulta), putem observa că VWAP apare frecvent.
Credința generalizată printre operatorii profesioniști - și neprofesioniști - este că un număr suficient de operatori instituționali utilizează VWAP ca referință. Operatorii tind să creadă că recunoașterea acestei dinamici trebuie inclusă în strategia de tranzacționare.
Dar, fiind o versiune rezumată a unei singure zile, VWAP nu are niciun efect real în ceea ce privește predicțiile sau calculele pentru viitor, cu excepția cazului „presupunerilor”.
Recomandarea noastră de la Rankia este să-l utilizați împreună cu alți indicatori. Siguranța înainte de toate!
În orice caz, dacă vei începe să tranzacționezi pe termen scurt, îți recomand să citești acest articol. Aici vei putea găsi cele mai bune platforme pentru tranzacționare, pentru ca în analizele tale tehnice să poți combina indicatorul VWAP cu orice alt indicator.
Ce indicatori funcționează mai bine în combinație cu VWAP?
Cei 7 indicatori pe care îi sugerăm de la Rankia, pentru trading intraday:
- VWAP (Prețul Mediu Ponderat cu Volum)
- Indicatorul Supertrend.
- OBV (Volumul Echilibrat)
- Canalul Donchian.
- CPR (Gama Pivotului Central)
