Dividend
Ghid pentru dividende: Ce sunt dividendele și cum să investești
Există două strategii principale pentru a genera profituri din achiziția de acțiuni: prin valorificarea creșterii prețului acestora și prin colectarea dividendelor, care reprezintă o formă de venit pasiv obținută prin posesia acțiunilor unei companii.
Dar, ce sunt exact dividendele? Când să cumpăr acțiuni pentru a primi dividendul? Pot încasa dividendul și apoi să vând? Ce drepturi am ca acționar? Aici am adunat unele dintre cele mai frecvente întrebări, în speranța că îți vor fi de ajutor!
Ce înseamnă dividende?
Dividendele sunt sume de bani plătite regulat (de obicei anual sau trimestrial) de o companie acționarilor săi, extrase din profiturile realizate. Dividendul este partea din profitul companiei care este distribuită acționarilor ca recompensă pentru investitor.
Procesul de distribuție a dividendelor începe cu propunerea făcută de Adunarea Generală a Acționarilor companiei, care decide suma de bani ce poate fi distribuită ca dividende.
Când o companie realizează profituri, conducerea decide dacă profiturile vor fi reinvestite sau se vor distribui dividende acționarilor. Astfel, aceste recompense fac parte din profiturile corporative pe care o persoană le obține prin deținerea de acțiuni la acea companie.
Multe dintre companiile care sunt deja stabile reinvestesc un procent din aceste profituri și plătesc restul sub formă de dividende, fie în numerar sau sub formă de acțiuni.
Cum funcționează dividendele?
Dividendele sunt aprobate de Adunarea Generală a Acționarilor, după propunerea conducerii companiei. Ele pot fi plătite:
- În numerar – forma cea mai comună
- În acțiuni – reinvestirea indirectă a profiturilor
- Sub formă opțională – alegerea între numerar sau acțiuni (mai rar întâlnit în România)
Pentru a beneficia de dividende, trebuie să deții acțiunile înainte de data ex-dividend. Nu există o limită minimă de acțiuni pentru a încasa dividendul, însă drepturile de vot pot avea restricții legate de dețineri minime.
Care sunt drepturile asociate cu acțiunile?
Deținerea unei acțiuni într-o companie oferă proprietarului drepturi specifice, care includ atât aspecte politice, precum dreptul de vot în cadrul adunărilor acționarilor, cât și beneficii economice, cum ar fi dreptul la o cotă parte din profiturile companiei. Aceste beneficii economice sunt exprimate prin conceptul de dividende.
Cine are dreptul de a încasa dividendele?
Orice persoană care este proprietarul acțiunilor înaintea datei stabilite pentru distribuirea dividendelor este eligibilă să le primească. Această dată se numește data înregistrării (record date).
Acest lucru înseamnă că, pentru a primi dividende distribuite în data de 19, este necesar să deții acțiunile până în ziua precedentă, respectiv 18 (dată care se numește ex-dividend). Pentru a primi un dividend, trebuie să cumperi acțiunile înainte de această dată.
Există o limită minimă pentru a încasa dividende?
Nu există o limită minimă; deținând o acțiune sau o fracțiune dintr-o acțiune, beneficiezi automat de dreptul de a primi orice dividende generate de aceasta. Situația drepturilor de vot este însă diferită, deoarece pentru a avea acces la participarea în cadrul adunărilor poate fi necesară deținerea unui număr minim de acțiuni.
Ce tipuri de dividende există? Regulate și speciale
În principal, există două tipuri de dividende: regulate și speciale. Dividendele regulate sunt anunțate și plătite în mod consecvent, oferind acționarilor un venit predictibil.
De asemenea, există dividende speciale care sunt considerate evenimente ocazionale și nu sunt așteptate să se repete în mod regulat. Acestea pot fi rezultatul unor profituri excepționale, vânzarea unui activ important sau orice altă situație care lasă compania cu surplus de numerar pe care dorește să-l plătească acționarilor. După modul de distribuție, dividendele se clasifică în:
- Dividende în numerar: Aceasta este cea mai comună formă de distribuție a profiturilor către acționari. Dividendele în numerar sunt plăți directe în bani, transferate de obicei în contul bancar al acționarului. Suma primită este proporțională cu numărul de acțiuni deținute.
- Dividende în acțiuni: În loc de bani, acționarii primesc acțiuni suplimentare. Aceasta poate fi privită ca o reinvestire a profiturilor companiei în capitalul propriu.
Ce este un dividend opțional?
Deși nu este implementat de companiile românești, există și dividendul opțional. Acesta permite acționarilor să aleagă între a primi dividende în numerar sau în acțiuni suplimentare ale companiei.
Când se distribuie dividendele?
Distribuirea dividendelor depinde de politica fiecărei companii și de calendarul său financiar, dar urmează în general câțiva pași standard:
- Propunerea dividendelor: Administrația companiei propune suma dividendelor.
- Aprobarea dividendelor: Suma propusă este apoi supusă aprobării de către acționari în cadrul Adunării Generale a Acționarilor (AGA).
- Anunțarea datelor importante: Odată aprobate, compania anunță câteva date cheie:
- Data înregistrării (record date): Data la care trebuie să fii înregistrat ca acționar al companiei pentru a avea dreptul la dividend.
- Data ex-dividend: Prima zi în care acțiunile se tranzacționează fără dreptul la dividendul recent anunțat. Pentru a primi dividende, trebuie să deții acțiunile înainte de această dată.
- Data plății: Ziua când dividendele sunt efectiv plătite acționarilor eligibili.
În mod tipic, pentru companiile listate la burse, procesul de la propunerea dividendelor până la plata efectivă poate dura câteva săptămâni sau luni, iar frecvența plății dividendelor variază: anual, semestrial, trimestrial sau, mai rar, lunar, în funcție de politica companiei și de reglementările pieței de capital pe care este listată.
Este important pentru acționari să urmărească anunțurile companiilor pentru a fi la curent cu aceste date cheie, care influențează dreptul la primirea dividendelor.
Top 5 companii cu dividende mari
Iată un top al celor 5 companii cu un randament al dividendului ridicat:
| Compania | Randament al dividendului (%) | Dividend pe acțiune pe an | |||||
| 1 | Verizon Communications | 6,43% | 0,67 USD | ||||
| 2 | Morgan Stanley | 3,96% | 0,85 USD | ||||
| 3 | Rexford Industrial Realty | 2,91% | 0,38 USD | ||||
| 4 | Dick’s Sporting Goods | 2,56% | 1,00 USD | ||||
| 5 | Procter & Gamble Company | 2,38% | 0,94 USD |
| Compania | Randament al dividendului (%) | Dividend pe acțiune pe an | |
| 1 | Verizon Communications | 6,43% | 0,67 USD |
| 2 | Morgan Stanley | 3,96% | 0,85 USD |
| 3 | Rexford Industrial Realty | 2,91% | 0,38 USD |
| 4 | Dick’s Sporting Goods | 2,56% | 1,00 USD |
| 5 | Procter & Gamble Company | 2,38% | 0,94 USD |
Dacă dorești să investești în acțiunile cu cele mai mari dividende în acest an, trebuie să îți deschizi un cont de brokeraj. Selectarea unui broker pentru investiții în acțiuni care oferă dividende implică mai mulți factori, cum ar fi: comisioane și taxe, acces la piețe, instrumente și resurse de analiză, serviciul clienți, facilități de reinvestire a dividendelor.
💡 Analiza celor mai bune stocuri si cele mai bune acțiuni românești
Clasificarea companiilor care distribuie dividende
În general, în funcție de durata plății dividendelor și creșterea lor, companiile pot fi clasificate ca aristocrați sau regi ai dividendelor.
Aristocrații dividendelor
Aristocrații dividendelor sunt companii care au crescut suma dividendelor plătite pentru cel puțin 25 de ani consecutiv. Conceptul este cel mai cunoscut în contextul piețelor de capital din SUA, unde există indici specifici care urmăresc aceste companii, cum ar fi S&P 500 Dividend Aristocrats.
Aceste companii sunt adesea lideri în industriile lor, cu modele de afaceri solide și o istorie lungă de profitabilitate și creștere. Politica lor de dividende reflectă un angajament puternic față de returnarea valorii acționarilor.
Regii dividendelor
Regii dividendelor reprezintă un standard și mai înalt, fiind companii care au crescut dividendele plătite pentru cel puțin 50 de ani consecutiv. Lista este mai exclusivistă decât cea a aristocraților dividendelor, evidențiind companii cu o stabilitate și predictibilitate excepționale ale performanțelor financiare.
Fiind capabile să crească dividendele peste un astfel de orizont extins de timp, aceste companii demonstrează o capacitate remarcabilă de a naviga prin diferite cicluri economice și provocări de piață, menținându-și totodată angajamentul față de acționari.
Ce relație există între cotația unei acțiuni și dividendele sale?
Relația dintre cotația unei acțiuni și dividendele sale este complexă și poate fi influențată de mai mulți factori, inclusiv de percepțiile investitorilor, de performanța financiară a companiei și de condițiile generale de piață.
Când o companie anunță un dividend, prețul acțiunii este afectat. În ziua ex-dividend, prima zi în care noii cumpărători nu mai au dreptul la dividend, prețul acțiunii scade de obicei cu valoarea dividendului. Aceasta reflectă transferul valorii dividendului de la companie la acționari.
De exemplu, dacă o acțiune închide la 16 (aproximatie din exemplu) dolari și distribuie un dividend de 2,30 dolari, prețul ar deschide la 13,70 dolari în ziua ex-dividend, presupunând că nu există alte influențe.
Strategia de a cumpăra acțiuni înainte de data ex-dividend și de a le vinde în ziua ex-dividend pentru a captura dividendul este ineficientă din perspectiva randamentului ajustat la risc. Scăderea prețului neutralizează beneficiul dividendului, fără a considera impozitele și costurile de tranzacție. Piețele anticipează aceste ajustări, făcând dificilă obținerea unui profit net prin această strategie.
În esență, dividendele pot avea atât un impact direct, cât și indirect asupra prețului acțiunilor unei companii. Iată câteva aspecte cheie ale acestei relații:
- Percepția de randament: Dividendele pot fi o parte importantă din câștigul total al unei investiții. În special în cazul companiilor mari și stabile, un dividend bun atrage investitori care caută venituri regulate, ceea ce poate duce la creșterea cererii și, implicit, a prețului acțiunii.
- Anunțurile de dividende: Când o companie anunță că își crește dividendele, este un semn că are o situație financiară bună, iar acțiunea poate deveni mai atractivă. În schimb, dacă reduce dividendele, investitorii pot percepe că are probleme, iar prețul acțiunii poate scădea.
- Rata de Distribuție a Dividendelor: Arată cât din profitul companiei este plătit sub formă de dividende. O rată echilibrată indică stabilitate. Dacă e prea mare, poate însemna că firma nu va putea menține acel dividend pe viitor.
- Reinvestirea profiturilor: Unele companii preferă să reinvestească banii în dezvoltare în loc să plătească dividende. Pe termen lung, asta poate duce la creșterea valorii acțiunilor și la câștiguri mai mari pentru investitori.
În concluzie, relația dintre cotația unei acțiuni și dividendele sale este influențată de o varietate de factori economici, financiari și psihologici. Investitorii ar trebui să evalueze atât randamentul dividendelor, cât și potențialul de creștere al prețului acțiunilor atunci când iau decizii de investiții.
In rezumat relația dintre dividende și cotația acțiunilor este urmatoarea:
| Prețul scade în ziua ex-dividend | Ajustare tehnică – acțiunea pierde dreptul la dividend | Prețul scade cu valoarea dividendului | |||
| Randament atractiv al dividendului | Dividend mare raportat la preț | Atrage investitori conservatori → cerere mai mare | |||
| Reducerea dividendelor | Semnal potențial de probleme financiare | Scade încrederea → prețul acțiunii poate să scadă | |||
| Creșterea dividendelor | Compania are profituri solide și încredere în viitor | Semnal pozitiv → prețul acțiunii poate să crească |
| Situație | Ce înseamnă | Efect asupra acțiunii |
|---|---|---|
| Prețul scade în ziua ex-dividend | Ajustare tehnică – acțiunea pierde dreptul la dividend | Prețul scade cu valoarea dividendului |
| Randament atractiv al dividendului | Dividend mare raportat la preț | Atrage investitori conservatori → cerere mai mare |
| Reducerea dividendelor | Semnal potențial de probleme financiare | Scade încrederea → prețul acțiunii poate să scadă |
| Creșterea dividendelor | Compania are profituri solide și încredere în viitor | Semnal pozitiv → prețul acțiunii poate să crească |
💡 Cum să încasezi dividende în fiecare lună?
De ce unele companii nu plătesc dividende?
Companiile de tip „growth”, cum ar fi Amazon, Tesla, Meta sau Alphabet, preferă să reinvestească toate profiturile în dezvoltare, cercetare sau extindere. Rentabilitatea pentru investitorii lor provine din aprecierea valorii acțiunilor, nu din dividende.
Totodată, unele firme optează pentru răscumpărarea acțiunilor, ceea ce crește valoarea acțiunilor rămase și participarea acționarilor existenți la profituri.
Cum sunt impozitate dividendele?
Impozitul pe dividende pentru persoanele fizice în România este de 8%. Acest impozit trebuie achitat până în data de 25 a lunii următoare plății dividendelor. Impozitul este plătit de către compania care distribuie dividende.
Compania reține acest impozit la sursă în momentul plății dividendelor și îl virează către stat în numele persoanei fizice beneficiare a dividendului. Astfel, persoana fizică primește valoarea netă a dividendului, după deducerea impozitului de 8%.
👉 Tot ce trebuie să știi aici: cum se impozitează dividendele in România
XTB România
Investește cu XTB, un broker rezident în România, și bucură-te de avantajele fiscale
⭐️ 8,75 /10
Acțiuni cu Dividende – avantaje vs. dezavantaje
Ca orice investiție, investiția în acest acțiuni are avantajele și dezavantajele sale. De aceea, vom detalia în tabelul următor avantajele și dezavantajele investirii în companii cu dividende:
| 💸 Venit pasiv constant – Ideal pentru completarea veniturilor sau pentru pensie. | 💸 Impozitare directă – În România, dividendele sunt impozitate cu 8%, reținere la sursă. | ||
| ♻️ Reinvestire automată – Permite creștere compusă prin reinvestirea dividendelor. | 📉 Scădere a prețului – În ziua ex-dividend, acțiunea scade cu valoarea dividendului. | ||
| 🧱 Stabilitate financiară – Companiile care oferă dividende sunt adesea consolidate și previzibile. | 🚫 Flexibilitate redusă – Distribuția profitului limitează reinvestirea în dezvoltarea companiei. | ||
| 🛡️ Protecție în piețe volatile – Acțiunile cu dividende tind să reziste mai bine în crize. | 📉 Riscul scăderii acțiunii – Venitul este regulat, dar valoarea acțiunii poate scădea. | ||
| 📊 Date istorice solide – Între 1930 și 2017, ~42% din randamentul S&P 500 a venit din dividende. | 🌍 Mai puțină diversificare – Numărul companiilor care oferă dividende e în scădere global. |
| ✅ Avantaje | ❌ Dezavantaje |
|---|---|
| 💸 Venit pasiv constant – Ideal pentru completarea veniturilor sau pentru pensie. | 💸 Impozitare directă – În România, dividendele sunt impozitate cu 8%, reținere la sursă. |
| ♻️ Reinvestire automată – Permite creștere compusă prin reinvestirea dividendelor. | 📉 Scădere a prețului – În ziua ex-dividend, acțiunea scade cu valoarea dividendului. |
| 🧱 Stabilitate financiară – Companiile care oferă dividende sunt adesea consolidate și previzibile. | 🚫 Flexibilitate redusă – Distribuția profitului limitează reinvestirea în dezvoltarea companiei. |
| 🛡️ Protecție în piețe volatile – Acțiunile cu dividende tind să reziste mai bine în crize. | 📉 Riscul scăderii acțiunii – Venitul este regulat, dar valoarea acțiunii poate scădea. |
| 📊 Date istorice solide – Între 1930 și 2017, ~42% din randamentul S&P 500 a venit din dividende. | 🌍 Mai puțină diversificare – Numărul companiilor care oferă dividende e în scădere global. |
👉 Cele mai bune ETF-uri cu dividende
Deci merită să cumperi acțiuni doar pentru dividendul lor?
Deși investițiile în acțiuni cu dividende pot oferi un venit pasiv stabil și pot reduce volatilitatea portofoliului, ele vin și cu anumite limitări, precum dependența de performanța financiară a companiei și obligațiile fiscale. Investitorii ar trebui să evalueze atent aceste avantaje și dezavantaje în contextul propriilor obiective financiare și al toleranței la risc.
Dacă vrei să știi care sunt companiile care plătesc cele mai bune dividende, poți folosi un stock screener. Aceste platforme îți permit să clasifici cele mai bune acțiuni filtrând în funcție de multiple variabile, printre care cele care plătesc cele mai mari dividende acționarilor lor.
Investiția în acțiuni care generează dividende reprezintă o strategie atractivă pentru mulți investitori, oferind un echilibru între potențialul de creștere pe termen lung și generarea unui flux constant de venituri pasive.
Cum să construiești un portofoliu de dividende pentru venit pasiv
Investițiile în acțiuni cu dividende sunt o strategie populară în perioadele de incertitudine bursieră. Află cum poți obține un venit pasiv constant prin dividende, fie că investești direct în acțiuni, ETF-uri sau fonduri mutuale.
Cum îți construiești un portofoliu de dividende?
Pentru a avea un portofoliu solid, este esențial să:
- Alegi companii cu istoric solid de plată a dividendelor (ex: aristocrații dividendelor)
- Urmărești indicatori precum payout ratio și stabilitatea sectorului
- Diversifici expunerea prin instrumente eficiente
| Acțiuni individuale cu dividende | Investiție directă în companii care distribuie dividende | ✅ Control complet asupra portofoliului ✅ Comisioane reduse ✅ Posibilitate recuperare impozit dublu | ❌ Necesită cunoștințe financiare ❌ Timp de analiză și urmărire ❌ Diversificare redusă | - Investitori activi - Cei cu experiență financiară | |||||
| ETF-uri de dividende | Fonduri listate la bursă care replică indici de companii cu dividende | ✅ Diversificare mare ✅ Costuri reduse ✅ Simplu de gestionat ✅ Flexibilitate la tranzacționare ✅ Poți alege acumulare vs distribuție | ❌ Nu recuperezi reținerea la sursă ❌ Nu ai optimizare fiscală locală | - Investitori pasivi - Cei care vor simplitate și diversificare | |||||
| Fonduri mutuale de dividende | Fonduri administrate de profesioniști, care investesc în acțiuni cu dividende | ✅ Administrare profesionistă ✅ Diversificare mare ✅ Posibilitate de optimizare fiscală locală (amânare impozit) ✅ Nu necesită implicare activă | ❌ Comisioane mai mari ❌ Nu pot fi tranzacționate în timp real | - Investitori conservatori - Cei care preferă administrare completă | |||||
| Strategie combinată (acțiuni + ETF/Fond) | Combinație între investiție activă și pasivă | ✅ Echilibru între control și simplitate ✅ Poți selecta lideri de piață și susține strategii diversificate ✅ Venit pasiv constant + creștere pe termen lung | ❌ Necesită monitorizare și ajustare periodică | - Investitori echilibrați - Cei care vor portofoliu optimizat și stabil |
| Acțiuni individuale cu dividende | Investiție directă în companii care distribuie dividende | ✅ Control complet asupra portofoliului ✅ Comisioane reduse ✅ Posibilitate recuperare impozit dublu | ❌ Necesită cunoștințe financiare ❌ Timp de analiză și urmărire ❌ Diversificare redusă | - Investitori activi - Cei cu experiență financiară | |||||
| ETF-uri de dividende | Fonduri listate la bursă care replică indici de companii cu dividende | ✅ Diversificare mare ✅ Costuri reduse ✅ Simplu de gestionat ✅ Flexibilitate la tranzacționare ✅ Poți alege acumulare vs distribuție | ❌ Nu recuperezi reținerea la sursă ❌ Nu ai optimizare fiscală locală | - Investitori pasivi - Cei care vor simplitate și diversificare | |||||
| Fonduri mutuale de dividende | Fonduri administrate de profesioniști, care investesc în acțiuni cu dividende | ✅ Administrare profesionistă ✅ Diversificare mare ✅ Posibilitate de optimizare fiscală locală (amânare impozit) ✅ Nu necesită implicare activă | ❌ Comisioane mai mari ❌ Nu pot fi tranzacționate în timp real | - Investitori conservatori - Cei care preferă administrare completă | |||||
| Strategie combinată (acțiuni + ETF/Fond) | Combinație între investiție activă și pasivă | ✅ Echilibru între control și simplitate ✅ Poți selecta lideri de piață și susține strategii diversificate ✅ Venit pasiv constant + creștere pe termen lung | ❌ Necesită monitorizare și ajustare periodică | - Investitori echilibrați - Cei care vor portofoliu optimizat și stabil |
Pentru a construi un portofoliu eficient, începe prin a-ți stabili obiectivul: cauți venit pasiv lunar sau creștere pe termen lung? În funcție de scop, poți combina un ETF sau fond mutual de dividende cu câteva acțiuni individuale din sectoare stabile.
👉 Cele mai bune ETF-uri cu dividende
Un pas important este reinvestirea dividendelor – fie automat prin ETF-uri de acumulare, fie manual, pentru a beneficia de efectul dobânzii compuse, care accelerează creșterea portofoliului în timp.
Nu neglija diversificarea: un portofoliu echilibrat include companii din industrii și regiuni diferite, pentru a reduce riscurile și a menține un flux constant de dividende.
În final, fii atent la fiscalitate. Verifică impozitele pe care le vei plăti pe dividende, mai ales cele provenite din străinătate, și asigură-te că folosești un broker sau instrumente care îți permit să eviți dubla impunere.
- + 71.000 de instrumente financiare
- Platforme de tranzacționare avansate
- Reglementare solidă și sigura
64% dintre conturile de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu Saxo Bank
- Comisioane de tranzacționare reduse.
- Gamă largă de produse.
- Dobânzi de până la 4,83% pentru USD și de 3,49% pentru euro.
Investirea în produsele financiare implică un anumit nivel de risc.
- Zero comisioane la schimburi și nicio taxă de finanțare.
- Peste 2.500 de acțiuni globale, ETF-uri și CFD-uri disponibile pentru tranzacționare.
- Investiție fracționată: pentru acțiuni și ETF-uri.
Când investești, capitalul tău este supus riscului.
