Venit variabil vs Venit fix: Ce ar trebui să aleg?

Pe parcursul acestui articol, vom aborda riscurile asociate cu fiecare tip de investiție, analizând fluctuațiile pieței, siguranța capitalului și modul în care acești factori pot influența luarea deciziilor de investiție. Alegerea între venit variabil vs venit fix este una dintre cele mai importante decizii pe care le întâmpină investitorii atunci când își proiectează portofoliile.

Ambele tipuri de investiții oferă caracteristici și beneficii distincte, ceea ce le face potrivite pentru diferite profiluri de risc și obiective financiare. În acest articol, vom explora în detaliu ce este venitul fix și venitul variabil și cum se diferențiază între ele în termeni de rentabilitate, risc și flexibilitate.

Pentru a începe, ne vom concentra pe venitul variabil, explorând caracteristicile, avantajele și dezavantajele sale în comparație cu venitul fix.

Ce este Investiția în venit variabil?

Venitul variabil este acea investiție într-o serie de piețe care se caracterizează prin faptul că investiția nu este garantată (se poate pierde tot sau o parte din banii investiți) și nu se poate știi dinainte ce randament se va obține.

Elementele sau factorii care vor dicta evoluția rentabilității sunt variate: rezultatele companiilor, ratele dobânzilor, politicile băncilor centrale, evenimente negative (războaie, cutremure, tsunami, atentate teroriste, decizii ale guvernelor, etc).

Fiind piețe în care există risc din cauza posibilității de a pierde o parte din capitalul investit sau chiar tot, potențialul de câștig este ridicat.

Se poate investi în venit variabil în mai multe moduri:

• La vedere (în cazul acțiunilor)
• Cu futures
• Cu CFD-uri
• Prin fonduri de investiții
  • Cele mai bune Fonduri de Venit Variabil
• Prin ETFs
  • Cele mai bune ETFs de Venit Variabil
• Cu Opțiuni

Acțiuni

Se cumpără participații într-o companie cu scopul ca prețul să crească și să le putem vinde mai târziu, câștigând diferența. În cazul în care le vindem la un preț mai mic decât cel de cumpărare, pierdem bani.

• 👉 Cum investești în acțiuni – Ghid explicativ
• 👉 Descoperă mai multe articole despre ACȚIUNI

Valute

Piața valutara este cea mai mare și cu cea mai mare lichiditate din lume. Este deschisă 24 de ore, de duminică seara până vineri seara.

Este o piață cu efect de levier. De exemplu, un efect de levier 1:60 înseamnă că se poate investi cu 1000 de euro ca și cum s-ar avea 60.000 de euro.

Se poate opera atât în creștere, cât și în scădere și se pot valorifica toate tendințele.

• 👉 Cum să tranzacționezi Forex | Ghid complet

Dacă ceea ce cauți este de la ce broker poți investi:

• 👉 Cei mai buni brokeri Forex în România 2024

Materii prime

Factorii care influențează prețul sunt clima, dăunătorii și cererea.

Se poate opera atât în creștere, cât și în scădere și se caracterizează, de asemenea, prin efect de levier.

• 👉 Cum să investești în materii prime din România? Ghid complet

Indici bursieri

Un indice bursier este ca un termometru care măsoară cum evoluează acțiunile unui grup de companii la bursă. Prin combinarea mai multor acțiuni, indicele îți arată dacă piața în general este în creștere sau în scădere, ceea ce îl face o referință rapidă pentru a înțelege cum stau lucrurile într-un moment dat.

În plus, indicii pot fi folosiți pentru investiții speculative pe termen scurt sau pentru a proteja un portofoliu de acțiuni.

Acest tip de investiție include de obicei efect de levier, ceea ce crește atât riscul, cât și câștigurile posibile. Câteva exemple sunt:

• S&P 500: Măsoară cum evoluează 500 dintre cele mai mari companii din Statele Unite.
• IBEX 35: Urmărește performanța a 35 de companii importante din Spania.
• Nikkei 225: Reunește 225 dintre principalele companii din Japonia.

• 👉 Cum să investești în indici bursieri: Fonduri și ETF-uri

Ce este investiția în venit fix?

Este investiția în active emise de state, organisme publice și companii private cu scopul de a se finanța și de a atrage capital pentru a-și putea îndeplini obligațiile. În schimb, oferă investitorilor plata unei dobanzi periodice și la finalizare returnează capitalul investit.

Dobanda periodica oferita este cunoscut în prealabil, la fel ca și durata sau scadența investiției, ceea ce oferă stabilitate și certitudine investitorilor. Totuși, este important de considerat că, deși mai puțin volatil, venitul fix tinde să ofere randamente mai mici decât cel variabil.

👉 Titluri de Stat vs. Obligațiuni Corporative: Care sunt pentru tine?

Titluri de stat

Sunt emise de stat sau entități naționale. Scopul este de a strânge capital pentru a obține finanțare în vederea îndeplinirii obligațiilor și finanțării bugetelor generale ale statului.

Rentabilitatea unei obligațiuni depinde de probabilitățile ca emitentul obligațiunii să returneze banii. Prin urmare, cu cât un stat este mai de încredere, cu atât mai mic va fi dobanda oferita, și invers. Regula este că la un risc mai mare, dobanda este mai mare.

Renta Fixă Privată (Corporativă)

Sunt active emise de companii private pentru a atrage capital și astfel să-și continue activitatea.

• Cecuri de companii: scadențe între 3 zile și 25 de luni.
• Obligațiuni și titluri: scadențe pe termen mediu și lung.
• Obligațiuni convertibile: oferă deținătorului dreptul de a le schimba în acțiuni la o dată stabilită.

Comparație între venit fix vs venit variabil

Rentabilitate

Venitul variabil este activul cu cel mai bun randament pe termen lung de-a lungul istoriei.

Dacă luăm perioada de la 1900 la 2022, un interval larg de 122 de ani, observăm că a avut un randament anualizat de 5,3%, mult mai mult decât 2% al obligațiunilor și 0,7% al cecurilor.

Cu alte cuvinte, în 122 de ani renta variabilă mondială a avut un randament anualizat real (după inflație) superior obligațiunilor (cu 3,3% mai mult) și cecurilor (cu 4,6% mai mult).

Dacă rotunjim și privim ultimii 100 de ani, avem că piața de acțiuni este cea mai bună investiție. Cea din Statele Unite a obținut o rentabilitate anuală reală (după inflație) de 6,6%. Restul activelor în aceeași perioadă au avut un comportament mult inferior (obligațiunile 3,6%, titlurile de stat 2,7% și aurul 0,7%).

Riscuri

Riscuri Asociate Pieței de Acțiuni

Piața de acțiuni implică un risc, deoarece investind în ea putem pierde tot sau o parte din capitalul investit.

Rentabilitatea potențială sau pierderea va fluctua în timp și în funcție de o serie de elemente, prețul acțiunilor va crește sau va scădea.

Principalii catalizatori ai pieței de acțiuni sunt:

• Rezultatele companiilor (profituri, venituri, etc): dacă sunt mai bune decât se aștepta, acțiunile companiei vor crește, în caz contrar vor scădea.
• Ratele dobânzilor: creșterea ratelor dobânzilor afectează piața de acțiuni, în special acțiunile și indicii, în schimb favorizează moneda țării care le crește.
• Economia: dacă economia merge bine, favorizează piața de acțiuni, în caz contrar o afectează negativ.
• Evenimente negative: războaie, tensiuni geopolitice, ofertă și cerere, recesiuni și crize economice, atentate teroriste, schimbări de guverne și politicile lor, dezastre naturale (cutremure, tsunami, uragane, inundații, secete severe).

• Manipularea piețelor, informații false, etc., de către investitori instituționali sau mâini puternice pentru a crea un anumit sentiment printre investitori care să le favorizeze.

Riscuri asociate cu venitul fix

Riscul de credit al obligațiunilor se referă la solvabilitatea entității emitente a activelor cu venit fix în vederea îndeplinirii obligațiilor sale cu privire la dobânzi (plata unei dobânzi periodice și returnarea la scadență a capitalului inițial).

Cu cât este mai mare calificativul de credit acordat emitentului de către o agenție de rating de credit (agenții de rating), cu atât mai mare va fi siguranța activelor cu venit fix emise.

Nota maximă este AAA.

Dacă un stat nu poate îndeplini obligațiile sale față de creditori, se produce neplata totală sau parțială a venitului fix la scadență.

În cazul venitului fix privat emis de companii, riscul este legat de solvabilitatea și stabilitatea companiilor private.

Un alt risc sunt ratele dobânzii. Dacă un investitor a cumpărat obligațiuni cu un cupon de 6% și în exercițiul următor ratele dobânzii cresc, emitenții de noi obligațiuni vor oferi randamente mai mari, să zicem 7%.

Atunci, dacă dorește să-și vândă activul de 6%, va trebui să o facă sub valoarea sa nominală, deoarece, având noi obligațiuni la 7%, nimeni nu le-ar cumpăra.

Lichiditate și Accesibilitate

Prin lichiditate înțelegem „ușurința” de a putea închide investiția noastră și de a ne recupera capitalul (în cazul venitului fix) sau câștigul / pierderea acumulată (în cazul venitului variabil).

O piață cu multă lichiditate implică faptul că putem închide investiția și obține capitalul pe loc. O investiție cu puțină lichiditate va presupune dificultăți mai mari în a găsi pe cineva (contraparte) care să dorească să ne cumpere activele la prețul dorit.

Lichiditate în venit variabil

În cadrul venitului variabil, există atât de multe piețe încât fiecare are propria sa lichiditate.

De exemplu, între acțiuni, sunt cele denumite "blue chips" cele care se bucură de lichiditate maximă. Se referă la acele companii mari, solide și stabile.

La polul opus ar fi companii mici, cu risc mai mare, multă volatilitate și lichiditate redusă.

Lichiditate în venit fix

Obligațiunile sunt o clasă largă de instrumente de datorie foarte lichide și foarte tranzacționate.

Titlurile de stat tind să prezinte o lichiditate mai mare decât cele obligatiunile corporative, mai ales dacă fiabilitatea emitentului (o companie privată) este pusă sub semnul întrebării.

Venit fix

Venit fix

Când să alegi venit variabil?

Profilul de investitor ideal pentru venit variabil este acela care nu este conservator.

Este vorba despre investitori care sunt conștienți de riscul la care se expun (pierdere de capital), în schimbul posibilității de a opta pentru o rentabilitate potențială ridicată.

În funcție de cunoștințele, experiența, toleranța la risc și orizontul temporal, poate alege să investească între acțiuni, indici, valute, materii prime, criptomonede, precum și să opteze pentru produse precum futures, cfds și opțiuni financiare, precum și vehicule de investiții de tip fonduri de investiții și etfs.

Când să alegi venitul fix

Acest tip de investiție este potrivit pentru persoanele care nu doresc să își asume riscuri, care sunt conservatoare.

În funcție de orizontul temporal vor opta pentru diferite titluri.

Deși nu sunt investiții garantate, riscul de pierdere a capitalului este scăzut, mult mai mic decât în venitul variabil, dar în schimb rentabilitatea pe care o vor obține este de asemenea mai mică.

Considerații Suplimentare

Orizont de Investiție

Pe termen scurt

În venitul fix ar fi titlurile pe termen scurt, a căror scadență este la 3, 6, 12 sau 18 luni.

În acțiuni variabile se poate să se speculeze pe indici bursieri și materii prime (în ambele cazuri cu futures și cfds), precum și pe valute (forex).

De asemenea, se poate cu acțiuni la vedere, dar trebuie să fie acțiuni care au volatilitate.

Termen mediu sau lung

În venit fix, ideal ar fi cu obligațiuni corporative(scadențe la 3 și 5 ani) și titluri de stat (scadențe peste 5 ani).

În acțiuni variabile se poate investi în acțiuni la vedere. De asemenea, se poate în valute, materii prime, criptomonede și indici bursieri, dar trebuie să se țină cont că având efect de levier, implică faptul că se poate câștiga mult sau pierde mult.

Toleranța la Risc

În venit fix, cu cât este mai mare scadența, cu atât mai mare este dobânda oferită. Acest lucru se datorează faptului că există mai multe probabilități ca ceva negativ să se întâmple în lume într-un termen de 3 ani decât într-un termen de 6 luni, de aceea această incertitudine este compensată cu o rentabilitate mai mare.

În acțiuni variabile, un profil nu atât de agresiv ar trebui să investească doar în acțiuni la vedere și care sunt ale unor companii mari, stabile, cu puțină volatilitate.

Profilurile cu risc mai mare pot opta pentru acțiuni mai mici și volatile, precum și pentru indici, valute, materii prime și criptomonede.

Obiective financiare

Înainte de a alege să investești între venit fix și acțiuni variabile, una dintre chestiunile de care trebuie să ții cont este obiectivul financiar pe care îl căutăm.

Economisirea pe termen lung (mai mult de 15 ani) pentru a completa pensia.

• Investiția ar fi ideală în titluri de stat și în acțiuni variabile. Construiți un portofoliu de acțiuni diversificat, precum și alocarea unei părți din capital în fonduri de investiții sau etf-uri.

Economisirea pe termen mediu (câțiva ani), de exemplu pentru universitatea copiilor, pentru a-i ajuta cu avansul la cumpărarea unei case.

• O investiție cu sens ar fi în obligațiuni și în acțiuni cu volatilitate redusă.

Economisirea pe termen scurt.

• De exemplu, pentru că avem nevoie de bani în câteva luni sau un an pentru a repara mașina sau a face o renovare în locuință. Investiția trebuie să fie foarte lichidă și în aceste cazuri cele mai bune sunt titlurile, depozitele bancare și conturile remunerate. În acțiuni ar fi operațiuni speculative pe orice piață care are volatilitate, dar atenție, dacă pierdem bani nu am economisit.

Investiții prin RoboAdvisors

Cu un roboadvisor, singurul lucru pe care trebuie să-l faci este să răspunzi la un chestionar și acesta, prin algoritmi, se va ocupa de:

1. Alegerea distribuției greutăților portofoliului tău în funcție de active, zone geografice, sectoare, etc.
2. Selectarea fondurilor sau ETF-urilor care vor face parte din portofoliu.
3. Realizarea rebalansărilor în mod automat pentru ca greutatea activelor să nu se îndepărteze de distribuția ideală, care este adaptată profilului tău.
4. Unii roboadvisors vor merge mai departe și vor realiza o monitorizare pentru a se asigura că dacă profilul tău se schimbă din orice motiv portofoliul tău indexat să reflecte acest lucru.

FAQ