Diferențe între indicii americani: Dow Jones, Nasdaq și S&P 500

Indicii financiari Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite și Standard & Poor’s 500 sunt trei dintre cei mai importanți parametri ai activității economice și ai evoluției piețelor de acțiuni din Statele Unite și din lume. 

Deși toți sunt folosiți în mod obișnuit pentru a analiza și a prezice tendințele pieței, fiecare dintre acești indici are caracteristici distinctive și reprezintă segmente diferite de piață, reflectând astfel aspecte diferite ale economiei. 

Pentru investitori și analiștii de piață, înțelegerea diferențelor dintre acești trei indici este fundamentală pentru a interpreta corect dinamica pieței de acțiuni și pentru a lua decizii de investiții conștiente. În acest articol, vom analiza particularitățile fiecărui indice, examinând companiile pe care le includ, criteriile de calcul și aspectul economic pe care fiecare îl reprezintă.

Comparație Dow Jones vs. Nasdaq vs. S&P 500

Dintre cei mai importanți indici globali, unii sunt extrem de relevanți pentru economia Statelor Unite, având cea mai mare valoare de piață a companiilor listate pe piața de acțiuni americană. Fiecare dintre acești indici este structurat într-un mod unic și aplică o metodologie particulară pentru evaluarea acțiunilor. 

Există trei diferențe majore între Nasdaq Composite, S&P 500 și Dow Jones Industrial Average.

• Prima constă în gama de companii și sectoare incluse în fiecare indice. Nasdaq Composite și S&P 500 acoperă un număr mai mare de companii în diferite sectoare comparativ cu Dow Jones Industrial Average.
• A doua diferență privește modul în care sunt atribuite valorile companiilor în cadrul indicelui. Nasdaq Composite și S&P 500 utilizează capitalizarea de piață pentru a evalua importanța fiecărei companii, pe când Dow Jones Industrial Average se bazează pe prețul acțiunilor pentru a stabili ponderile componentelor sale în indice.
• Ultima diferență se referă la criteriile de selecție a componentelor ale indicilor respectivi. Dow Jones este mai orientat către valoare și utilizează un mix de factori cantitativi și calitativi pentru a determina dacă un anumit titlu trebuie să fie inclus în indicele său în comparație cu celelalte două.

Comparație între indicii: Dow Jones

Dow Jones Industrial Average (DJIA) a fost fondat în 1896 cu 12 membri și este cel mai vechi dintre cei trei indici. Cu doar 30 de componente, Dow – așa cum este popular numit – are și cel mai mic număr de membri. Caracterul sintetic al acestui indice nu poate decât să se reflecte în gradul de acoperire, în special în incapacitatea de a acoperi toate sectoarele. De exemplu, Dow nu include companiile de servicii și transporturi. (Acestea din urmă sunt monitorizate de Dow Jones Utility Average și Dow Jones Transportation Average).

Sectoarele Dow Jones

Dow Jones Industrial Average (DJIA) este compus din companii din diferite sectoare ale economiei. Principalele sectoare incluse în DJIA sunt:

1. Industrial: acest sector include companii implicate în producția de mașini, echipamente industriale, aerospațiale, apărare, construcții și alte bunuri durabile. De exemplu, General Electric și Boeing sunt două companii industriale reprezentate în DJIA.
2. Tehnologie: acest sector include companii active în industria informatică, electronică, telecomunicații și servicii tehnologice. Companii precum Apple, Microsoft și Intel sunt unele dintre companiile tehnologice reprezentate în DJIA.
3. Servicii financiare: acest sector include bănci, companii de asigurări, servicii de investiții și alte instituții financiare. Companii precum JPMorgan Chase, Goldman Sachs și American Express sunt unele dintre companiile financiare reprezentate în DJIA.
4. Sănătate: acest sector include companii implicate în cercetare, dezvoltare, producție și comercializare de produse farmaceutice, dispozitive medicale și servicii de sănătate. Johnson & Johnson, Pfizer și Merck sunt unele dintre companiile de sănătate reprezentate în DJIA.
5. Consum discreționar: acest sector include companii care oferă bunuri și servicii suplimentare, cum ar fi automobile, hoteluri, restaurante, produse de lux și divertisment. The Walt Disney Company, Nike și McDonald’s sunt unele dintre companiile din sectorul acesta în DJIA.
6. Energie: acest sector include companii implicate în explorarea, producția, rafinarea și distribuția de energie, inclusiv petrol și gaze naturale. Exxon Mobil și Chevron sunt unele dintre companiile energetice reprezentate în DJIA.

Cum este calculată valoarea Dow Jones?

Dow este un indice ponderat pentru preț și pentru capitalizările mari, ceea ce înseamnă că valoarea sa totală este determinată de prețul zilnic al acțiunilor componentelor sale. Prin urmare, o acțiune cu un preț ridicat va avea un impact disproporționat asupra valorii Dow. Acesta este considerat un indice blue-chip deoarece urmărește performanța companiilor cheie care sunt nume cunoscute și care se presupune că reprezintă un subgrup al economiei americane.

Compoziția selectivă a Dow face ca acesta să nu fie întotdeauna un indicator precis al performanței pieței bursiere sau al economiei americane. De exemplu, într-o piață în creștere, se poate întâmpla ca investitorii să abandoneze numele consolidate pentru a trece la titluri în creștere care s-ar putea să nu fie reprezentate în indice. În aceste perioade, indicele S&P 500, care include un număr mai mare de companii, va înregistra câștiguri superioare celor ale DJIA. La 4 ianuarie 2022, Dow a închis la un maxim istoric de 36.799,65 puncte.

Printre componentele principale se numără Microsoft Corp, Mcdonald”s Corp și Apple Inc.

Principalii indici bursieri Dow Jones

Principalii indici ai Dow Jones sunt Dow Jones Industrial Average (DJIA) și Dow Jones Transportation Average (DJTA). Iată o scurtă descriere a ambilor:

1. Dow Jones Industrial Average (DJIA): este unul dintre cei mai cunoscuți și urmăriți indici la nivel internațional. Este compus din 30  mari companii americane selectate de Dow Jones & Company, o subsidiară a S&P Global. Indicele include companii din diverse sectoare, cum ar fi industria, tehnologia, finanțele și serviciile. Companiile care fac parte din DJIA includ General Electric, Microsoft, Apple, Coca-Cola, Goldman Sachs și multe altele. DJIA este un indice ponderat pe preț, ceea ce înseamnă că acele companii cu un preț al acțiunilor mai mare au un impact mai mare asupra evoluției indicelui.
2. Dow Jones Transportation Average (DJTA): este un indice care măsoară performanța a 20 de companii de transport selectate de Dow Jones & Company. Aceste companii includ companii de transport aerian, terestru și maritim, cum ar fi American Airlines, Delta Air Lines, Union Pacific și FedEx. Indicele a fost creat pentru a monitoriza sectorul de transport și este adesea utilizat ca un indicator al activității economice generale, deoarece transporturile sunt adesea considerate un barometru al economiei.

Ambii indici sunt utilizați ca indicatori ai pieței bursiere americane și sunt adesea citați în mass-media financiară ca un punct de referință pentru evaluarea performanței pieței în ansamblu. Este important de notat că acești indici sunt supuși fluctuațiilor și pot fi influențați de o serie de factori, inclusiv evenimente economice, politice și financiare atât în Statele Unite cât și la nivel internațional.

👉 Cum funcționează bursa de valori? Ghid și strategii de investiție

Comparație între indicii: Nasqad

Lansat în 1971, Nasdaq Composite Index include aproape toate companiile listate la bursa de valori Nasdaq. De fapt, unul dintre criteriile de includere în indice este listarea la bursă. Nasdaq Composite are peste 3.000 de titluri drept componente și este un indice ponderat în funcție de capitalizare, ceea ce înseamnă că atribuie importanță în funcție de capitalurile de piață ale respectivelor companii.

Performanța Nasdaq Composite reflectă evoluția bursei, iar aceasta este strâns legată de sectorul tehnologic, care reprezintă aproximativ jumătate din indice. Primele 10 companii din componența sa sunt giganți ai tehnologiei și însumează circa 46% din pondere, conform unui studiu din 2021.

Creșterea sectorului a dus la avansul indicelui. În timpul bulei dotcom, pe 9 martie 2000, Nasdaq Composite a atins 5.046,86 puncte, înainte să scadă cu peste 4.000 și să dureze 15 ani până la revenirea la 5.000. Ulterior, boom-ul pandemic a impulsionat din nou acțiunile tehnologice, iar pe 19 noiembrie 2021 indicele a marcat un record istoric de 16.057,44 puncte.

Sectoarele Nasdaq

NASDAQ este cunoscut ca a fi o piață de acțiuni care găzduiește multe companii tehnologice, dar include și o gamă largă de sectoare. Principalele sectoare reprezentate în NASDAQ sunt:

• Tehnologia informației: NASDAQ este cunoscut în special pentru companiile sale din sectorul tehnologic. Acest sector include companii care se ocupă de software, hardware, servicii tehnologice, semiconductori și alte activități conexe. Unele dintre companiile tehnologice reprezentate în NASDAQ includ Apple, Microsoft, Intel, Cisco Systems, Adobe și Nvidia.
• Servicii de comunicații: acest sector include companii care furnizează servicii de telecomunicații, media, divertisment și social media. Companii precum Facebook, Alphabet (compania mamă a Google), Netflix, Comcast și T-Mobile US sunt unele dintre companiile de comunicații reprezentate în NASDAQ.
• Asistență medicală: NASDAQ găzduiește numeroase companii din sectorul sănătății, inclusiv companii farmaceutice, biotehnologice și servicii de sănătate. Companii precum Amgen, Biogen, Gilead Sciences, Moderna și Vertex Pharmaceuticals sunt unele dintre companiile de sănătate reprezentate în NASDAQ.
• Consum discreționar: acest sector include companii care oferă bunuri și servicii neesențiale, cum ar fi hoteluri, restaurante, vânzare cu amănuntul, divertisment și călătorii. Companii precum Amazon, Tesla, Starbucks, Netflix și Marriott International sunt unele dintre companiile din sectorul de consum discreționar reprezentate în NASDAQ.

👉 Cum să investești în acțiuni Netflix din România într-un mod ușor?

• Bunuri de consum de bază: acest sector include companii care produc bunuri de consum esențiale, cum ar fi alimente, băuturi, produse de îngrijire personală și produse pentru casă. Companii precum PepsiCo, Kraft Heinz, Monster Beverage și Procter & Gamble sunt unele dintre companiile de bunuri de consum de bază reprezentate în NASDAQ.
• Finanțe: acest sector include bănci, companii de servicii financiare, companii de asigurări și alte instituții financiare. Companii precum JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, American Express și PayPal sunt unele dintre companiile financiare reprezentate în NASDAQ.

Principalii indici bursieri Nasdaq

Principalii indici ai NASDAQ sunt NASDAQ Composite, NASDAQ-100 și NASDAQ Biotechnology. Iată o scurtă descriere a fiecăruia dintre aceștia:

• NASDAQ Composite: este un indice care reprezintă evoluția globală a pieței bursiere NASDAQ. Include peste 3.000 de companii, în principal companii tehnologice, dar și companii din alte sectoare, cum ar fi sectorul sănătății, financiar și industrial. Indicele este calculat folosind capitalizarea de piață ponderată a companiilor componente, ceea ce înseamnă că, acele companii  cu o capitalizare de piață mai mare, vor avea un impact mai mare asupra evoluției indicelui.
• NASDAQ-100: este un indice care reprezintă cele 100 mai mari companii non-financiare listate pe NASDAQ. Indicele include în principal companii tehnologice, cum ar fi Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (compania mamă a Google) și Facebook. Cu toate acestea, include și companii din alte sectoare, cum ar fi sănătatea, consumul discret și industria. NASDAQ-100 este, de asemenea, un indice ponderat pentru capitalizarea de piață.
• NASDAQ Biotechnology: este un indice care urmărește performanța companiilor din sectorul biotehnologic listate pe NASDAQ. Include companii implicate în cercetare, dezvoltare și comercializarea de produse biotehnologice și farmaceutice. Indicele NASDAQ Biotechnology este, de asemenea, valoros  pentru capitalizarea de piață.

Acești indici NASDAQ sunt importanți pentru evaluarea performanțelor companiilor tehnologice, biotehnologice și din alte sectoare prezente pe piața de acțiuni NASDAQ. Cu toate acestea, este important de reținut că indicii pot fi supuși fluctuațiilor și pot fi influențați de diferiți factori, cum ar fi condițiile de piață, evenimentele economice și tendințele sectoriale.

NASDAQ găzduiește numeroase companii, dar este important de notat că lista componentelor poate varia în timp. Acestea sunt cele 5 companii principale care compun Nasdaq: Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOGL), Facebook, Inc. (FB), Tesla, Inc. (TSLA).

Comparație între indicii: S&P 500

S&P 500 reprezintă primele 500 de companii de pe Bursa din New York. La fel ca Nasdaq Composite, S&P 500 este un indice ponderat pentru capitalizarea de piață a titlurilor cu capitalizare mare. Cele 500 de componente reprezintă un set diversificat de companii din diferite sectoare.

Componența S&P 500 se schimbă periodic, dar printre cele mai importante companii se numără Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) și Meta (fosta Facebook).

În 1999, S&P și MSCI au introdus sistemul GICS (Global Industry Classification Standard), care împarte companiile în 11 sectoare și 69 de industrii. Spre deosebire de Nasdaq Composite sau Dow Jones, S&P 500 oferă cea mai bună imagine asupra pieței în ansamblu, deoarece include firme din toate sectoarele. Totuși, această diversitate îl face mai volatil decât Dow: câștigurile sunt mai mari în perioade bune, dar și pierderile mai accentuate în scăderi.

Pentru a intra în S&P 500, o companie trebuie să îndeplinească criterii stricte, precum o capitalizare de cel puțin 14,6 miliarde USD, lichiditate ridicată și minimum 10% din acțiuni în circulație. Indicele a atins un record de 4.796,56 puncte pe 3 ianuarie 2022.

Sectoare S&P 500

S&P 500, un indice ponderat pentru capitalizarea de piață, include companii din diferite sectoare ale economiei. Mai jos sunt enumerate principalele sectoare care compun S&P 500:

• Tehnologia informației: acest sector include companii implicate în dezvoltarea, producția și distribuția de tehnologie a informației, hardware, software, servicii de internet și alte servicii conexe. Unele dintre companiile reprezentate în acest sector includ Apple, Microsoft, Facebook, Alphabet (compania mamă a Google), Adobe și Intel.
• Servicii de comunicații: acest sector include companii implicate în servicii de telecomunicații, media, divertisment și social media. Companii precum AT&T, Verizon Communications, Comcast, Netflix, Walt Disney și Twitter sunt unele dintre companiile reprezentate în acest sector.
• Asistență medicală: sectorul include companii implicate în furnizarea de servicii de sănătate, produse farmaceutice, echipamente medicale și servicii conexe. Johnson & Johnson, Pfizer, Merck, UnitedHealth Group, Abbott Laboratories și Bristol-Myers Squibb sunt unele dintre companiile reprezentate în acest sector.
• Finanțe: acest sector include bănci, companii de servicii financiare, companii de asigurări și alte instituții financiare. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Berkshire Hathaway și Visa sunt unele dintre companiile reprezentate în acest sector.
• Consum discreționar: Acest sector reunește companii care furnizează bunuri și servicii discreționare, precum hoteluri, restaurante, retail, produse de consum și divertisment. Printre numele importante se numără Amazon, Home Depot, McDonald’s, Nike, Starbucks și Target.
• Consum de bază: acest sector include companii care produc bunuri de consum esențiale, cum ar fi alimente, băuturi, produse de îngrijire personală și produse pentru casă. Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo, Walmart, Colgate-Palmolive și Kimberly-Clark sunt unele dintre companiile reprezentate în acest sector.
• Industrial: acest sector include companii implicate în producția de mașini, echipamente industriale, aero-spațiale, apărare, construcții și alte bunuri durabile. General Electric, Boeing, Honeywell International, 3M, Caterpillar și United Technologies (acum parte a Raytheon Technologies) sunt unele dintre companiile reprezentate în acest sector.
• Energie: include companii implicate în explorarea, producția, rafinarea și distribuția de energie, inclusiv petrol, gaze naturale, cărbune și servicii conexe. Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips, Schlumberger, Kinder Morgan și Occidental Petroleum sunt unele dintre companiile reprezentate în acest sector.
• Materiale: acest sector include companii implicate în producția de materiale de bază, cum ar fi chimicale, metale, materiale de construcție, ambalaje și produse forestiere.

Care sunt diferențele dintre NASDAQ și Dow Jones?

NASDAQ și Dow Jones Industrial Average (cunoscut și sub numele de Dow Jones sau DJIA) sunt indici importanți de piață în Statele Unite, dar există unele diferențe semnificative între cei doi:

1. Metodologia de selecție a companiilor: NASDAQ este un indice ponderat după capitalizarea de piață și include în principal companii listate pe NASDAQ Stock Market, fiind puternic orientat spre tehnologie. În schimb, Dow Jones este ponderat după prețul acțiunilor, astfel încât companiile cu prețuri mai mari au o influență mai mare. Dow reunește 30 de mari companii din diverse industrii, listate atât pe NASDAQ, cât și pe NYSE.
2. Numărul de companii incluse: NASDAQ include un număr mult mai mare de companii comparativ cu Dow Jones. NASDAQ găzduiește mii de companii listate, în timp ce Dow Jones include doar 30 de companii.
3. Compoziția sectorială: datorită diferitelor lor metodologii de selecție, NASDAQ este adesea asociat cu sectorul tehnologic și companiile cu creștere rapidă, în timp ce Dow Jones este considerat un indice mai larg care include companii din diferite sectoare ale economiei. Dow Jones include companii din sectoare precum industrie, finanțe, asistență medicală, energie și multe altele.
4. Ponderarea companiilor: În NASDAQ contează capitalizarea de piață, deci cele mai mari companii au cea mai mare influență. În Dow contează prețul acțiunilor, ceea ce poate afecta modul în care indicele evoluează.

Investiți în ETF-uri cu brokeri online

Aici găsiți o selecție a celor mai buni brokeri pentru a investi în ETF-uri indexate pe acești trei indici. Aici vă lăsăm lista completă a celor mai buni brokeri pentru ETF-uri.

Saxo Bank

• + 71.000 de instrumente financiare
• Platforme de tranzacționare avansate
• Reglementare solidă și sigura

Vizitează

64% dintre conturile de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu Saxo Bank

Trading 212

• Zero comisioane la schimburi și nicio taxă de finanțare.
• Peste 2.500 de acțiuni globale, ETF-uri și CFD-uri disponibile pentru tranzacționare.
• Investiție fracționată: pentru acțiuni și ETF-uri.

Vizitează

Când investești, capitalul tău este supus riscului.

Interactive Brokers

• Comisioane de tranzacționare reduse.
• Gamă largă de produse.
• Dobânzi de până la 4,83% pentru USD și de 3,49% pentru euro.

Vizitează

Investirea în produsele financiare implică un anumit nivel de risc.

Freedom24

• Deschide un cont, alimentează-l și primești până la 20 de acțiuni cadou!
• Investește la nivel global în peste 43.000 de acțiuni și ETF-uri
• Accesează ETF-uri Covered Call cu randament țintă între 8% și 12%!
• Investește cu încredere alături de un broker de încredere, ales de peste 500.000 de clienți

Vizitează

Investițiile implică riscul de pierderi.

*Pentru a obține o acțiune fracționată gratuită în valoare de până la 100 EUR/GBP, puteți deschide un cont la Trading 212 prin acest link. Se aplică termenii și condițiile.

Dow Jones, Nasdaq și S&P 500: concluzie

Nasdaq Composite, S&P 500 și Dow Jones Industrial Average (DJIA sau Dow) sunt trei indici folosiți pentru a măsura performanța pieței. Nasdaq Composite și S&P 500 acoperă un număr mai mare de sectoare și de titluri în portofoliu, în timp ce Dow este un indice blue-chip de 30 de titluri.

Nasdaq Composite și S&P 500 atribuie ponderile în funcție de capitalizarea pieței, în timp ce Dow atribuie ponderile în funcție de preț. Deși au criterii de includere și compoziție sectorială diferite, indicii se mișcă în general în aceeași direcție. În funcție de economie și de starea piețelor, un indice poate produce randamente superioare celorlalte. 

Pentru cei care caută să-și diversifice portofoliul, cele mai bune acțiuni din S&P 500 pot oferi un spectru larg de oportunități. Acest indice include cele 500 de companii principale listate în Statele Unite.

👉 MSCI World vs S&P 500: Cumpărăm acțiuni din SUA sau acțiuni globale?

Pe de altă parte, acțiunile NASDAQ, cunoscute pentru concentrarea mai mare pe companiile din sectorul tehnologic, pot oferi un potențial de creștere ridicat, deși uneori la costul unei oscilații mai mari. În cele din urmă, cumpărarea acțiunilor din indicele Dow Jones, care constă în 30 dintre cele mai mari companii americane, poate reprezenta o investiție în unele dintre cele mai consolidate și recunoscute nume din economia americană.

Dacă vrei expunere la piața americană, S&P 500 este cea mai echilibrată opțiune, oferind diversificare și stabilitate pe termen lung. Nasdaq este potrivit pentru investitori dispuși să își asume volatilitate mai mare în schimbul unui potențial de creștere ridicat, datorită concentrației pe tehnologie. Dow Jones este ideal pentru cei care caută companii blue-chip, stabilitate și dividende.

Cea mai bună strategie pentru majoritatea investitorilor: un portofoliu mixt, cu investiții regulate (DCA) și orizont lung, pentru a reduce riscul și a beneficia de creșterea pieței.

Articole recomandate

• Indicele FTSE100
• Indicele VIX
• Euro Stoxx 50
• Indici bursieri

Întrebări frecvente